Źródło obrazu: Getty Images
Spółki wzrostowe są ogólnie definiowane jako spółki charakteryzujące się ponadprzeciętnym wzrostem zysków i wysokim zwrotem z kapitału własnego (ROE). W przeciwieństwie do spółek dochodowych koncentrują się one na ponownym inwestowaniu środków w przedsiębiorstwo, a nie na nagradzaniu akcjonariuszy.
Identyfikacja akcji o przyzwoitym potencjale wzrostu może być trudniejsza niż akcji dochodowych, ponieważ nie zapewniają one solidnych wskaźników rentowności, takich jak dywidendy. Wybór tych najlepszych wymaga szerokiej wiedzy o światowych trendach rynkowych i dokładnej analizy finansów firmy.
Niedawno London Stock Exchange Group ogłosiła, że współpracuje z firmą Anthropic w celu zapewnienia dostępu do danych finansowych na jej platformie sztucznej inteligencji (AI) Claude. To podsunęło mi pomysł: czy sztuczna inteligencja może wybrać przyzwoite akcje wzrostowe?
Postanowiłem się tego dowiedzieć.
Testowanie pola
Aby uzyskać bardziej zróżnicowaną odpowiedź, zapytałem kilka platform AI. Ponieważ ChatGPT jest najbardziej znany, zacząłem od niego.
O dziwo zdecydował się postawić na chipy półprzewodnikowe, wybierając Nvidię, AMD i ASML. Chociaż wszystkie mogą być przyzwoitymi wyborami, wybranie trzech spółek z tej samej branży jest sprzeczne z najważniejszą zasadą inteligentnego inwestowania: dywersyfikacją.
Potem dałam Claude’owi szansę. Ich odpowiedź była prawdopodobnie jeszcze bardziej ryzykowna: Palantir, ARM i Coinbase. Pierwsze dwa mają niewiarygodnie wysokie wyceny, a drugi jest w dużym stopniu uzależniony od sukcesu kryptowalut. Nie, dziękuję.
Zirytowany, spróbowałem jeszcze raz, z Bliźniakami. Pozornie uchwycony tym samym trendem, zaproponował Nvidię, Super Micro Computer i Palantir.
Potem się poddałem. Czy sztuczna inteligencja jest predysponowana do chipów półprzewodnikowych? Bardzo możliwe.
Żadna z powyższych firm nie jest koniecznie złym wyborem. Ale w najlepszym przypadku są one zbyt oczywiste, w najgorszym brakuje im dywersyfikacji i długoterminowej tezy inwestycyjnej.
Pod koniec dnia zdałem sobie sprawę, że sztuczna inteligencja raczej nie powie mi niczego, czego nie mógłbym znaleźć za pomocą szybkiego wyszukiwania w Google.
Czym zatem jest dobry zapas wzrostu?
To zależy od tego, kogo spytasz. Tolerujący ryzyko inwestorzy jednodniowi, którzy chcą szybko zarobić, mogą zgodzić się z wyborami AI. Uważam jednak, że mądrzy inwestorzy myślący o długoterminowej perspektywie powinni wykazywać się większą wnikliwością.
Bardziej konserwatywni inwestorzy mogą rozważyć jedną z długoterminowych spółek holdingowych Warrena Buffetta, Mastercard (NYSE: MA).
Firma obsługująca karty wykazała ostatnio mieszane wyniki, a cena jej akcji wzrosła w ciągu ostatniego roku o około 9%. Jednak obraz długoterminowy wygląda znacznie bardziej imponująco: wzrost o 445% w ciągu ostatniej dekady, roczny zwrot na poziomie około 18,5%.
Fundamenty spółki pozostają mocne, ROE na poziomie 185,7% i marża netto na poziomie 45,2%, co podkreśla jej wyjątkową rentowność. Jej wycena jest całkiem rozsądna jak na akcje wzrostowe, których notowania opierają się na terminowym wskaźniku ceny do zysków (P/E) wynoszącym około 33.
Jednak wschodzący rywale z branży fintech mogą stanowić ryzyko i ukraść część jej udziału w rynku. Rynek płatności kartowych jest już nasycony, dlatego konieczne jest utrzymanie nowych klientów.
Mimo to wydaje się mało prawdopodobne, że Mastercard zniknie w najbliższym czasie, biorąc pod uwagę jego ugruntowaną rolę w codziennym handlu.
W paru słowach
Akcje wzrostu mogą być interesujące, ale nie są przeznaczone dla osób o słabych nerwach. Kluczem do dywersyfikacji jest ograniczenie ryzyka, a powolny, stały wzrost jest często lepszy niż szybki, krótkoterminowy wzrost.
Ustalenie długoterminowego sposobu myślenia skoncentrowanego na jakości i zrównoważonym wzroście zysków jest często lepsze niż pogoń za kolejną wielką wskazówką dotyczącą sztucznej inteligencji.
