Źródło obrazu: Getty Images
Giełda oferuje ludziom możliwość zarabiania pieniędzy poprzez podejmowanie mądrych decyzji inwestycyjnych. Ostrożnie potraktowany, przy właściwym zarządzaniu ryzykiem i rozsądnej strategii, może być dobrym sposobem na uzyskanie przyzwoitego zwrotu, przewyższającego to, co można by osiągnąć gdzie indziej, np. oszczędności gotówkowe.
Gdyby ktoś miał 5000 funtów nadwyżki w funduszach, mógłby sobie z tym poradzić w ten sposób.
Myśląc o tym
Obecna podstawowa stopa procentowa wynosi 3,75%. Ktoś mógłby mieć nadzieję na osiągnięcie ponad dwukrotnie większej wydajności. Załóżmy, że celem był zwrot na poziomie 8%. Jednym ze sposobów osiągnięcia tego byłaby strategia oparta na wypłacie dywidend bankowych. Jeśli akcja kosztuje 100 funtów i co roku wypłaca dywidendę w wysokości 10 funtów, stopa dywidendy wynosi 10%. Jednocześnie, jeśli inwestor posiada tylko te akcje, roczny zwrot z portfela wynosi 10%.
Oczywiście nie mówię, żeby po prostu kupić akcję z dywidendą przynoszącą 8% i włożyć w nią całe swoje 5000 funtów. Kiedy jednak patrzę na indeksy FTSE 100 i FTSE 250, widzę, że obecnie 16 spółek osiąga stopę zwrotu powyżej 8%. Myślę więc, że możliwe jest zbudowanie zdywersyfikowanego portfela, mając za cel taki zwrot. Nawet jeśli jeden z przykładów ma stopę zwrotu na poziomie 10%, co można postrzegać jako ryzyko wysokie, można to częściowo zrekompensować akcjami o niższym ryzyku, z rentownością na poziomie 6%. Sumując, można uzyskać tę samą średnią wydajność wynoszącą 8%.
Oczywiście dywidenda nie jest gwarantowana. Dlatego w przyszłości rentowność na poziomie 8% może być niższa, jeśli niektóre spółki obniżą płatności. Część z tych problemów można ograniczyć, posiadając szerszy wybór akcji. Jest to jednak ryzyko, które musi istnieć, biorąc pod uwagę potencjalną nagrodę w postaci soczystych wyników. Jeżeli tolerancja ryzyka inwestora jest zbyt wysoka, można ją dostosować tak, aby osiągnąć niższą ogólną stopę dywidendy.
Oferowana duża wydajność
Częścią sukcesu strategii jest wybór odpowiedniego wskaźnika dochodów. Przykładem do rozważenia jest fundusz Sequoia Economic Infrastructure Income (LSE:SEQI). Jak sama nazwa wskazuje, jest to firma udzielająca pożyczek na projekty infrastrukturalne i zarabiająca na dochodach odsetkowych od pożyczek i obligacji.
W ciągu ostatniego roku kurs akcji utrzymywał się na stabilnym poziomie, a stopa dywidendy wyniosła 8,72%. Spółka znana jest z wysokiej stopy dywidendy, poparte relatywnie wysokimi stopami procentowymi portfela wierzytelności. Innymi słowy, oprocentowanie wielu oferowanych kredytów jest wyższe niż w przypadku tradycyjnych kredytów bankowych, ze względu na charakter projektów.
Jednocześnie jednak nie powiedziałbym, że wiążą się one z bardzo wysokim ryzykiem, ponieważ firma zazwyczaj zapewnia pewne bezpieczeństwo dzięki budowanym aktywom fizycznym. Jest więc w idealnym punkcie, jeśli chodzi o przewidywalne przepływy pieniężne z odsetek, ale według wyższej stopy niż zwykle, co wspiera hojną dywidendę.
Patrząc w przyszłość, nie widzę, aby sytuacja się zmieniła. Pokrycie dywidendy wynosi 1,5, co oznacza, że bieżący zysk na akcję z łatwością pokrywa wypłatę dywidendy. Jeśli jednak chodzi o ryzyko, problemem są niespłacanie kredytów. Pięć najlepszych projektów stanowi 21,44% całego portfela, co jest wynikiem dość wysokim.
Mimo to nadal uważam, że jest to dobra akcja, którą warto rozważyć, aby uzyskać ponadprzeciętną stopę zwrotu.
