Źródło obrazu: Getty Images
Działania Lloydsa (LSE: LLOY) od dawna są popularnym miejscem dla inwestorów dywidendowych. Zysk może zmniejszyć się podczas recesji ekonomicznych, ale solidne salda nadal dają takie banki detaliczne, jak ten ogień do wypłacania dużych i rosnących dywidend, ogólnie.
Jak więc prognozy dywidendy są dla tego operatora FTSE 100? Całkiem atrakcyjne, jeśli jestem szczery.
Wzrost dywidendy
Lloyds nieco zajęło naprawę fundamentów finansowych po wielkim kryzysie finansowym w 2008 r., Ale po tym, jak to zrobił, a następnie wskrzesił swoją politykę dywidendową w połowie 2010 r., Płatności akcjonariuszy wzrosły o osiem następnych 10 lat.
Jedyne wyjątki miały miejsce w 2019 i 2020 r., Po żądaniach Urzędu Ostrożnościowego (PRA), aby banki zawiesić dywidendy i odkup akcji podczas kryzysu Covid-19.
Od tego czasu dywidendy w akcjach Lloyds gwałtownie wzrosły. Jest to tendencja do analityków miejskich, którzy oczekują kontynuowania, co oznacza, że dywidenda daje więcej strzelania przed długoterminową średnią FTSE 100 z 3% do 4%.
Dywidenda roku poprzez zwiększenie dywidend
Jednak dywidendy nigdy nie są gwarantowane. Muszę więc zastanowić się, jak realistyczne są prognozy biegaczy (z wyjątkiem katastrofalnego wydarzenia jako kolejnej globalnej pandemii).
Ogólnie rzecz biorąc, są moim zdaniem dość solidne. Przewidywane dywidendy są objęte 2,1 razy dla oczekiwanych zysków na ten rok. Rysunek wzrasta również do 2,3 i 2,4 do 2026 i 2027 r.
Każde poprzednie odczyty zapewnia szeroką poduszkę na wypadek, gdyby zyski opuściły kurs. Moim zdaniem jest to szczególnie cenne, biorąc pod uwagę niepewną perspektywę stóp procentowych i gospodarki Wielkiej Brytanii oraz zaangażowanie zysków Lloydsa.
Ponadto saldo Black Horse Bank jest bardzo skapitalizowane, zapewniając dodatkową siłę do szacunków dywidendy. Jego wskaźnik kapitału CET1 wynosił 13,8% na czerwcu, wygodnie powyżej jego 13% docelowego do końca 2024 r.
Czy Lloyds jest zakupem?
Ogólnie rzecz biorąc, Lloyds wydaje się być jednym z najsilniejszych akcji dywidendy z FTSE 100. Ale niezależnie od tego, czy inwestujesz w celu uzyskania dochodu, czy w inny sposób, ważne jest również rozważenie perspektywy ceny działania spółki przy wyborze akcji do zakupu.
Cena akcji Lloyds wzrosła o imponujące 12 miesięcy. Ale obawiam się, że potencjalne ciężkie odwrócenie wraz ze wzrostem presji inflacyjnej, rynek pracy osłabia, a szersze stagnacje Ecomony. W tym środowisku banki detaliczne napotykają możliwość rozczarowującego dochodu i rosnących przeszkód pożyczek.
Złe pożyczki w Lloyds wzrosły do 442 milionów funtów w pierwszej połowie ze 100 milionów funtów w analogicznym okresie 2024 r., Co podkreśla skalę zagrożenia.
Martwię się również o perspektywy działu hipotecznego banku, kluczowego kierowcy zysku. Z drugiej strony większa inflacja i jej wpływ na stopy procentowe będą wspierać marginesy odsetek netto (NIM). Ostatnie wyniki pokazały te do 3,04%.
Ale mniejsze obniżki stóp procentowych, niż oczekiwano powyżej, zwiększa znaczne zagrożenie dla sprzedaży domów i ze względu na zapotrzebowanie na kredyty hipoteczne. Lloyds stoi również w obliczu intensyfikacji konkurencji na tym rynku innych banków, społeczeństw budowlanych i coraz bardziej agresywnych banków reititowania.
Wszystko to stwarza zbyt duże ryzyko dla mojego gustu. Lloyds jest postrzegany w dobrej formie, aby spełnić prognozy dywidend krótkoterminowych. Ale wolę znaleźć inne działania, które można kupić za dochód pasywny.
