Większość ludzi uważa Apple za spółkę wzrostową. Jednak dla inwestorów, którzy dołączyli do akcji wcześniej, po cichu stała się ona czymś zupełnie innym: potężnymi akcjami dywidendowymi.
Liczby opowiadają fascynującą historię.
Skromna inwestycja o wartości 1000 dolarów w Apple w 2012 roku zamieniła się w coś, co obecnie przynosi realne, rosnące dochody każdego roku.
Nie jest to też spowodowane jakąś agresywną strategią dochodową. Dzieje się tak dlatego, że indeks Dow 30 wagi ciężkiej rok po roku zwiększał dywidendę, podczas gdy jego akcje rosły.
Na tym polega magia przedłożenia wydajności nad kosztami – koncepcji, której nie poświęca się wystarczającej uwagi. Nagradza cierpliwych inwestorów w sposób, jakiego nie pokazuje obecna stopa dywidendy.
Apple jest jedną z spółek o najwyższych dywidendach
Apple po raz pierwszy zaczął wypłacać dywidendę w 2012 roku.
Roczna wypłata wyniosła zaledwie 0,38 dolara na akcję, a kurs akcji wynosił około 20 dolarów na akcję (skorygowany o podział).
Powiązane: Bank of America odnawia cenę docelową Apple
Inwestycja o wartości 1000 dolarów po tej cenie umożliwiłaby zakup około 50 akcji.
Te 50 akcji przyniosłoby jedynie 19 dolarów rocznej dywidendy. Oznacza to zwrot z pierwotnej inwestycji na poziomie 1,9%. Przyzwoite, ale nie niezwykłe.
Przejdźmy szybko do roku 2026.
Roczna dywidenda Apple wzrosła do 1,04 dolara na akcję. Te same 50 akcji generuje obecnie dochód z dywidend w wysokości 52 dolarów rocznie.
Jest to zwrot kosztów na poziomie 5,2%, co jest zjawiskiem dość wyjątkowym. I to nie licząc ogromnego docenienia samej akcji.
W ciągu ostatnich 14 lat akcje Apple zwróciły akcjonariuszom 1410% po uwzględnieniu reinwestycji dywidendy.
Oznacza to, że inwestycja o wartości 1000 dolarów w akcje AAPL w kwietniu 2012 roku byłaby dziś warta ponad 15 000 dolarów.
Wskaźniki dywidendy dla akcji Apple Inwestorzy powinni znać Aktualną roczną dywidendę: 1,04 USD na akcję Obecna stopa dywidendy: Około 0,4% (w oparciu o aktualny kurs akcji) Rentowność do kosztu (inwestorzy w 2012 r.): Wzrost dywidendy o 5,2% Od 2012 r.: Całkowity wzrost wypłaty na akcję o około 174% Roczne wydatki z tytułu dywidendy: 15,3 miliarda dolarów Wolne przepływy pieniężne (szacunki za 2026 r.): 137,5 miliarda dolarów Wskaźnik wypłaty: około 11% (co oznacza, że Apple wypłaca tylko niewielką część zysków, pozostawiając mnóstwo miejsca na dalszy wzrost dywidendy) Kolejne lata wzrostu dywidendy: 13 lat i wciąż rośnie
Niska stopa wypłat jest tutaj jedną z najważniejszych liczb. Informuje, że dywidenda nie jest rozciągana.
Apple zarabia znacznie więcej, niż płaci, czyli dokładnie to, czego można oczekiwać od akcji dywidendowych budowanych w perspektywie długoterminowej.
Apple właśnie ogłosiło rekordową sprzedaż w pierwszym kwartale finansowym.
Shutterstock
Działalność Apple w dalszym ciągu napędza wzrost dywidend
Powód, by sądzić, że dywidenda będzie nadal rosnąć? Apple właśnie ogłosiło najlepszy kwartał w swojej historii.
Przychody w grudniowym kwartale osiągnęły poziom 143,8 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 16% rok do roku. Przychody iPhone’a wzrosły o 23% rok do roku, do 85,3 miliarda dolarów. Usługi osiągnęły rekordową kwotę 30 miliardów dolarów. Zysk na akcję osiągnął 2,84 USD, co oznacza wzrost o 19% rok do roku. Dyrektor generalny Apple, Tim Cook, nazwał to „kwartałem rekordów”. Producent iPhone’a wygenerował także 53,9 miliarda dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co stanowi kolejny rekord w historii.
Tego rodzaju generowanie gotówki pozwala Apple na dalsze odkupywanie akcji i zwiększanie dywidendy bez większego wysiłku.
„W tym kwartale zwróciliśmy akcjonariuszom prawie 32 miliardy dolarów” – powiedział dyrektor finansowy Kevan Parekh. „Kwota ta obejmowała 3,9 miliarda dolarów w postaci dywidend i ich ekwiwalentów oraz 25 miliardów dolarów w wyniku odkupu 93 milionów akcji Apple na otwartym rynku”.
Liczba zainstalowanych urządzeń aktywnych po raz pierwszy przekroczyła 2,5 miliarda. Ten ogromny silnik przychodów stałych nie zwalnia tak łatwo.
Dla inwestorów dochodowych oceniających Apple jako spółkę dywidendową wniosek jest prosty. Wskaźnik wypłat jest niski, przepływy pieniężne ogromne, a zarząd nie zawahał się zwrócić kapitału akcjonariuszom.
Prawdziwa nagroda Apple: czas na rynku
Historia zwrotu kosztów na poziomie 5,2% jest ostatecznie lekcją cierpliwości.
Obecna stopa dywidendy Apple wynosząca około 0,4% na papierze wygląda rozczarowująco. Jeśli dzisiaj szukasz spółek dochodowych, Apple nie pojawi się na większości list.
Więcej na temat akcji z dywidendą: Morningstar Byczy wzrost 2 akcji z dywidendą AI Nowe narzędzie Macy’s AI zapewnia 400% wzrost sprzedaży akcji z dywidendą Energy Transfer wyróżnia się jako wysokodochodowe akcje z dywidendą
Jednak inwestorzy, którzy kupili w 2012 roku i trzymali, nie widzą zwrotu na poziomie 0,5%. Widzą 5,2% i rosną.
Ta luka pomiędzy bieżącym zyskiem a zwrotem z kosztów tak wygląda w praktyce długoterminowej kapitalizacji.
Inwestorzy muszą kupić świetny biznes tylko wtedy, gdy nabiera on tempa i pozwolić, aby czas wykonał pracę.
Wykup akcji własnych przez AAPL jest również ważny dla inwestorów zajmujących się dywidendą, ponieważ mniejsza liczba akcji w obrocie oznacza, że każda pozostała akcja reprezentuje większą część przyszłych wypłat.
Dla inwestorów pozostających na uboczu obecne wyniki mogą wydawać się skromne. Jeśli jednak historia Apple jest jakimś wyznacznikiem, inwestorzy, którzy kupią teraz, mogą za dziesięć lat opowiedzieć bardzo podobną historię.
Powiązane: Akcje spółek dywidendowych o dużej kapitalizacji wyceniane są na 9 bilionów dolarów
