Źródło obrazu: Getty Images
W związku z ostatnimi rozmowami na temat zmniejszenia limitu gotówkowego ISA do 12 000 funtów, zastanawiałem się, co powinienem zrobić, aby chronić moje świadczenia wolne od podatku.
Poprosiłem więc ChatGPT o poradę. Twoja pierwsza sugestia? Trzymaj gotówkowy ISA tylko dla łatwo dostępnych pieniędzy, ponieważ generowany przez niego dochód pasywny jest minimalny i zamiast tego skup się na tworzeniu ISA na akcje i udziały.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Połączony portfel
ChatGPT zasugerował zainwestowanie 50% mojego ISA w brytyjskie fundusze ETF dywidendowe, które obecnie przynoszą około 4%. Jego najpopularniejsze typy to iShares UK Dividend UCITS ETF i Vanguard FTSE UK Equity Income ETF.
Patrząc na poszczególne akcje, najczęściej wybierane przez Ciebie spółki dywidendowe to Diageo (4%), BP (5,2%), HSBC (4,5%), Shell (3,8%) i National Grid (5%), a wszystkie to duże, dojrzałe spółki z długą historią dywidend.
Zalecił także przeznaczenie 15% portfela na obligacje i REIT-y w celu zapewnienia stabilności i dywersyfikacji. W tym miejscu wspomniał o funduszach ETF iShares UK Gilts oraz ETF iShares UK Property UCITS.
Dywersyfikacja
Bot AI mógłby określić to jako wysoce „zdywersyfikowany” portfel, ale ja bym tego nie zrobił.
Zacznijmy od tego, że wiele wybranych przez nich akcji stanowi już podstawowe składniki funduszy ETF, a większość z nich znajduje się w pierwszej dziesiątce spółek. Oznacza to znacznie mniejszą dywersyfikację, niż się wydaje na pierwszy rzut oka.
Po drugie, nie jestem przekonany, że obligacje brytyjskie zapewniają taką dywersyfikację, jak kiedyś. Przy relacji długu do PKB wynoszącej około 100% wolę trzymać aktywa, które mają tendencję do utrzymywania wartości, takie jak akcje spółek wydobywczych złota i srebra.
Po trzecie, żadna z sugestii nie dotyczyła akcji spółek o wysokich dochodach. Jeśli gotówkowy ISA zwraca 4%, dlaczego miałbyś podejmować ryzyko kapitału własnego za niewielką dodatkową nagrodę lub bez niej?
Wysokie plony
Osobiście wolę akcje dywidendowe od akcji czysto wzrostowych. Znacznie lepiej odpowiadają mojej tolerancji ryzyka i otrzymuję dodatkową premię w postaci półrocznych płatności, które co roku reinwestuję – jest to prosty nawyk, który z biegiem czasu stale powiększa bogactwo.
Większość inwestorów nie docenia metody składanej, ale jest to ta sama zasada, którą Warren Buffett stosował od ponad pół wieku.
Jedna akcja, którą nadal mam w moim ISA, to Legal & General (LSE: LGEN). W przeciwieństwie do podobnej spółki Aviva, cena akcji w dużej mierze uległa stagnacji, utrzymując stopę dywidendy na wysokim poziomie około 8,7%.
Akcje borykają się z trudnościami, ponieważ w ciągu ubiegłych dwóch lat spółka nie wygenerowała dodatnich wolnych przepływów pieniężnych. Tylko w zeszłym roku odpływ środków pieniężnych wyniósł ponad 4 miliardy funtów. Jednocześnie największy czynnik generujący zyski, czyli przesunięcie ryzyka emerytalnego, musi stawić czoła rosnącej konkurencji, wywierając presję na marże.
gra długoterminowa
Pomimo ostatnich wyzwań nadal mam zaufanie do akcji z jednego kluczowego powodu. Dywidendę wspierają podstawowe zyski operacyjne, nawet jeśli główne liczby wydają się mylące.
Mówiąc najprościej, części przedsiębiorstwa generujące środki pieniężne w dalszym ciągu finansują płatności. W 2024 r. dywidenda została pokryta 1,42 razy, czyli znacznie powyżej poziomu, który uznałbym za strefę niebezpieczną.
Legal & General pozostaje również jedną z najbardziej znanych nazw w brytyjskich usługach finansowych, z długim doświadczeniem w zarządzaniu aktywami, emeryturach pracowniczych i planowaniu emerytalnym. Jego skala pozwala mu zabezpieczyć duże zlecenia emerytalne i inwestycyjne, o które mniejsze firmy po prostu nie mogą konkurować, zapewniając mu stały przepływ działalności.
Dla każdego, kto śledzi długoterminowe trendy w zakresie zysków, warto zwrócić uwagę na zdolność firmy do dalszego generowania gotówki.
