Po krótkim okresie konsolidacji i wzrostowym wzroście do około 93 000 dolarów pod koniec ubiegłego tygodnia, cena Bitcoina spadła z powrotem do poziomu 85 000 dolarów, odnotowując w poniedziałek znaczny spadek o 7%, zgodnie z danymi CoinGecko.
Ekspert ds. rynków Shanaka Anslem zwrócił uwagę na to, co nazywa „bronią” stojącą za ostatnim spadkiem: japońskie obligacje rządowe.
Ekspert ostrzega przed załamaniem handlu carry jenem
W poście na portalu społecznościowym
Wyjaśnił, że te rosnące rentowności wywołały poważną wyprzedaż w ramach tego, co Anslem określa jako największą transakcję arbitrażową w historii: handel jenem Carry.
Powiązane lektury
Szacując, że całkowita wielkość tej transakcji wynosi około 3,4 biliona dolarów, a liczby zbliżają się do 20 bilionów dolarów, zauważył, że umożliwiło to globalnym inwestorom pożyczanie jena japońskiego po minimalnych kosztach w celu zakupu różnych aktywów, w tym akcji, amerykańskich obligacji skarbowych i kryptowalut, takich jak Bitcoin. Wydaje się jednak, że ta era dobiegła końca w zeszłym miesiącu.
Mechanika tej sytuacji jest prosta, ale efektywna, powiedział Anslem. Wraz ze wzrostem rentowności jen się umacnia, przez co pozycje lewarowane stają się coraz mniej rentowne.
Zasugerował, że prowadzi to do reakcji łańcuchowej: sprzedaż powoduje wezwania do uzupełnienia depozytu, co z kolei powoduje kolejne likwidacje. 10 października zlikwidowano pozycje kryptograficzne o wartości 19 miliardów dolarów, co oznacza największą jednodniową likwidację w historii kryptowalut.
W listopadzie z rynku funduszy ETF spadło 3,45 miliarda dolarów, a IBIT BlackRock poniósł stratę w wysokości 2,34 miliarda dolarów. Tylko 1 grudnia przed południem uregulowano dodatkowe 646 milionów dolarów.
Czy cena Bitcoina spadnie do 75 000 dolarów?
Spadek ten nastąpił wraz z korelacją ceny Bitcoina z głównymi indeksami giełdowymi, wykazując 46% korelację z Nasdaq i 42% korelację z S&P 500.
Anslem zauważył w swojej analizie, że to, co kiedyś było postrzegane jako „nieskorelowane zabezpieczenie”, obecnie przekształciło się w lewarowany wskaźnik globalnych warunków płynności.
Powiązane lektury
Co ciekawe, pomimo spadku ceny Bitcoina, inwestorzy wielorybni zgromadzili w tym okresie 375 000 BTC. Dodatkowo górnicy znacznie ograniczyli swoją sprzedaż, zmniejszając miesięczną sprzedaż z 23 000 BTC do zaledwie 3672.
Gdy rynek patrzy w przyszłość, ekspert stwierdził, że 18 grudnia nadejdzie kluczowy moment, w którym zapadnie kolejna decyzja polityczna Banku Japonii.
Anslem doszedł do wniosku, że jeśli bank zdecyduje się na podniesienie stóp procentowych i zasygnalizuje dalsze podwyżki, cena Bitcoina może przetestować poziom 75 000 dolarów, co stanowiłoby dodatkowy spadek o 11% dla wiodącej na rynku kryptowaluty w porównaniu z obecnymi poziomami handlu.
Wykres dzienny pokazuje, że w poniedziałek cena BTC spada w kierunku 85 000 dolarów. Źródło: BTCUSDT na TradingView.com
Wyróżniony obraz DALL-E, wykres z TradingView.com
