Na przewidywania liderów branży nieruchomości na najbliższą przyszłość wpływa obecnie kilka czynników ekonomicznych i politycznych, zwłaszcza w odniesieniu do zmian oprocentowania kredytów hipotecznych.
Po pierwsze, prezydent Donald Trump ogłosił niedawno, że polecił rządowi federalnemu zakup dodatkowych 200 miliardów dolarów w papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) powyżej zwykłych poziomów.
„Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką to obligacje, których przepływy pieniężne są powiązane ze spłatą kwoty głównej i odsetek od puli bazowych kredytów hipotecznych” – podaje Bank Rezerw Federalnych w Nowym Jorku.
Trump argumentował w mediach społecznościowych, że rozwiązanie to pomoże obniżyć oprocentowanie kredytów hipotecznych i złagodzić problemy z dostępnością mieszkań w kraju.
Powiązane: Redfin przygotował kluczową prognozę dotyczącą rynku nieruchomości na rok 2026
Pieniądze na te zakupy miały pochodzić od Fannie Mae i Freddie Mac, kontrolowanych przez rząd gigantów kredytów hipotecznych.
Ogłoszenie to wywołało szybki wzrost na rynku MBS, ale Chen Zhao, szef badań ekonomicznych w firmie Redfin zajmującej się technologią nieruchomości, prognozuje umiarkowany wzrost oprocentowania długoterminowych kredytów hipotecznych.
„Ostateczny wpływ będzie niewielki. Stała stopa oprocentowania kredytu hipotecznego na 30 lat, powszechnie stosowana przez przeciętnego nabywcę domu, może spaść z około 6,15% do około 6%” – napisał Zhao.
Mortgage News Daily podał, że 14 stycznia 30-letnia stała stopa procentowa wyniosła 6,07%.
„W dzisiejszym przypadku efekt netto był taki, że przeciętny pożyczkodawca pozostał całkowicie niezmieniony w porównaniu z wczorajszym – niezły wynik, biorąc pod uwagę, że dzisiejsza stopa jest trzecią najniższą w historii od początku 2023 r.”, twierdzi Matthew Graham, dyrektor operacyjny Mortgage News Daily.
Raport o miękkiej inflacji raczej nie zmieni stóp procentowych kredytów hipotecznych
„W grudniu wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich dla wszystkich konsumentów miejskich wzrósł o 0,3 procent po skorygowaniu sezonowym, a po uwzględnieniu sezonowości wzrósł o 2,7 procent w ciągu ostatnich 12 miesięcy” – podało 13 stycznia Biuro Statystyki Pracy (BLS).
Redfin sugeruje, że jest to raport o inflacji, który prawdopodobnie nie będzie miał wpływu na oprocentowanie kredytów hipotecznych.
„Jest mało prawdopodobne, aby oprocentowanie kredytów hipotecznych uległo zmianie po raporcie o łagodnej inflacji, w dalszym ciągu naznaczonej zakłóceniami związanymi z zawieszeniem działalności rządu” – napisał Redfin. „Jeśli spojrzymy na kwestie statystyczne, inflacja prawdopodobnie pozostanie zgodna z oczekiwaniami, co sprawi, że Rezerwa Federalna pozostanie wstrzymana w dającej się przewidzieć przyszłości”.
Więcej o kredytach hipotecznych, rynku nieruchomości:
Zillow podnosi alarm w sprawie oprocentowania kredytów hipotecznych i rynku mieszkaniowegoBerkshire Hathaway HomeServices przewiduje poprawę na rynku mieszkaniowymRedfin wysyła zdecydowany komunikat w sprawie oprocentowania kredytów hipotecznych
Na podstawie mojego 20-letniego doświadczenia w pracy w newsroomach finansowych odkryłem, że eksperci zazwyczaj uważają, że wzrost i spadek oprocentowania kredytów hipotecznych prawdopodobnie będzie następował po podwyżkach i spadkach stóp procentowych ustalanych przez Rezerwę Federalną, chociaż nie ma tu bezpośredniej korelacji, ściśle rzecz biorąc.
„Rezerwa Federalna pozostanie zawieszona, a oprocentowanie kredytów hipotecznych raczej nie zmieni się znacząco w dającej się przewidzieć przyszłości” – przewiduje Redfin.
„Fed jest znacznie bardziej skupiony na danych z rynku pracy i wszelkich oznakach rosnącego ryzyka recesji, które uzasadniałyby szybsze obniżki stóp procentowych” – dodał Redfin. „Obecnie większość uwagi na rynkach finansowych skupia się na niezależności Rezerwy Federalnej, biorąc pod uwagę wiadomości o dochodzeniu karnym przeciwko prezesowi Powellowi”.
Redfin przewiduje, że Rezerwa Federalna nie podniesie stóp procentowych „Inflacja była nieco niższa niż oczekiwano w grudniu w dzisiejszym raporcie CPI” – napisał Redfin. „Zamknięcie rządu nadal wypacza liczby, ale inflacja bazowa raczej nie będzie głównym powodem do niepokoju”. Według Redfina większość inflacji powyżej poziomu preferowanego przez Fed koncentruje się na towarach, a nie na usługach. Głównym źródłem inflacji cenowej jest polityka celna, która przejściowo podniosła ceny. co sugeruje ograniczoną presję na Rezerwę Federalną w celu podniesienia stóp procentowych. Redfin nie jest pewien, czy Fannie Mae i Freddie Mac mogą wydać 200 miliardów dolarów
Redfin zauważył, że Fannie Mae i Freddie Mac już zwiększyły zakupy MBS do końca 2025 r., powołując się na historię Bloomberga.
„To, czy uda im się dokonać dodatkowych zakupów o wartości 200 miliardów dolarów, zależy od tego, ile dysponują gotówką i czy mają miejsce w swoim portfelu, zanim osiągną regulacyjne limity dotyczące ilości MBS, jakie mogą posiadać” – napisał Redfin.
Redfin powiedział, że prezydent Trump nie może nakazać Rezerwie Federalnej dokonywania zakupów MBS.
„Rezerwa Federalna jest niezależna od władzy wykonawczej. Prezes Fed Powell wielokrotnie odrzucał pomysł zakupu MBS w celu obniżenia oprocentowania kredytów hipotecznych” – twierdzi Redfin.
„Wskazał, że główną przyczyną kryzysu przystępności cenowej są niedobory w podaży mieszkań. Pod koniec 2025 r. Rezerwa Federalna również zaczęła odchodzić od MBS na rzecz obligacji skarbowych”.
Powiązane: Berkshire Hathaway Warrena Buffetta przewiduje zmiany na rynku nieruchomości
