Źródło obrazu: Getty Images
Od dawna zwycięskimi sektorami giełdy jest technologia i wszystko, co z nią związane. Jednak rozwój sztucznej inteligencji (AI) oznacza, że może się to zmienić.
Wzrost budowy centrów danych spowodował ogromny wzrost zapotrzebowania na rzeczy, które do nich trafiają. Znacząca rotacja od technologii do materiałów może mieć ogromny wpływ na ceny akcji.
Sektory rynku
Obecnie firmy materiałowe stanowią około 3% indeksu S&P 500. Dla porównania, w sektorze technologicznym jest to około 30%, nie licząc takich firm jak Alphabet, Amazon i Meta Platforms.
Oznacza to, że przepływ środków pieniężnych z jednego sektora do drugiego może mieć nieproporcjonalny wpływ na ceny akcji. Myślę, że jest duża szansa, że będziemy mogli to zaobserwować na giełdzie.
Microsoft ma wartość rynkową na poziomie 2,95 biliona dolarów, zaś Linde – największa spółka w sektorze materiałowym – jest warta 236 miliardów dolarów. Oznacza to, że 8% obrotu Microsoftu wystarczy, aby podwoić cenę akcji Linde.
Pojawiły się oznaki, że tego typu rotacja może się rozpocząć. A jeśli nabierze rozpędu, w przyszłości sytuacja w sektorze materiałowym może stać się naprawdę interesująca.
Strategie inwestycyjne
Jednym ze sposobów wykorzystania tej sytuacji może być rozważenie zakupu funduszu ETF iShares S&P 500 Materials Sector ETF, który oferuje szeroką ekspozycję na spółki materiałowe z indeksu S&P 500.
Problem w tym, że myślę, że część entuzjazmu będzie prawdopodobnie krótkotrwała. Podaż będzie też miała trudności z reagowaniem na spadek popytu, co w późniejszym czasie może skutkować załamaniem cen.
Jednak w niektórych przypadkach perspektywa długoterminowa wydaje się bardziej konstruktywna. Przykładem jest miedź, która stanowi ważny element przejścia na energię odnawialną, a także budowę centrów danych. Biorąc to pod uwagę, myślę, że warto przyjrzeć się niektórym nazwiskom z branży wydobycia miedzi. I jest jeden, który szczególnie przykuwa moją uwagę.
wydobycie miedzi
Southern Copper (NYSE:SCCO) posiada największe rezerwy miedzi spośród wszystkich spółek notowanych na giełdzie i najniższe koszty produkcji. Dla każdego, kto optymistycznie patrzy na przyszły popyt, ta kombinacja jest nie do pokonania.
Oznacza to, że nadal jest dużo miejsca na poprawę sytuacji. I nie potrzebujesz doniosłej rotacji, aby akcje znacząco wzrosły w stosunku do obecnego poziomu.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje traciły, osiągając 145%. Ale firma nadal ma wartość rynkową około 182 miliardów dolarów, czyli około 6% obecnej wartości Microsoftu.
Źródło: Prezentacja spółki w IV kwartale 2025 roku
Duże ryzyko polega na spowolnieniu wydatków na centra danych, co może prowadzić do spadku popytu i cen. Ale nawet jeśli sytuacja się pogorszy, korzystne kosztowo aktywa firmy powinny nadal stanowić dużą zaletę.
Obrót
Jak zawsze dla mnie, inwestora szukającego akcji do kupienia, najważniejsze są długoterminowe perspektywy podstawowej działalności. Zaletą jest jednak to, że perspektywy krótkoterminowe są również pozytywne.
Widzę dobry argument, że popyt na miedź będzie przez jakiś czas silny. A ponieważ sektor materiałów stanowi stosunkowo niewielką część rynku akcji, może to być dobry moment na rozważenie zakupu.
