Źródło obrazu: Getty Images
Kilka inwestycji w moją własną emeryturę osobistą (SIPP) radzi sobie dobrze w 2026 r. Najbardziej godnym uwagi jest fundusz Blue Whale Growth.
Wierzcie lub nie, ale fundusz ten w pierwszych dwóch miesiącach roku zwrócił 12,6% (w porównaniu do 3% dla indeksu MSCI World). Oto, jak udało mu się tego dokonać.
Fundusz o wysokim przekonaniu
Blue Whale Growth to globalny fundusz akcyjny prowadzony przez zarządzającego portfelem z siedzibą w Londynie, Stephena Yiu. Jest to fundusz „skoncentrowany” budzący duże przekonanie, co oznacza, że inwestuje tylko w niewielką liczbę akcji (najlepsze pomysły Yiu).
Fundusz ten odniósł ostatnio wiele sukcesów w obszarze chipów. W portfolio znajdują się takie firmy, jak Nvidia, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, SK Hynix i Lam Research.
Wszystkie te spółki czerpią korzyści z globalnego boomu w zakresie infrastruktury sztucznej inteligencji (AI). Podczas gdy firmy takie jak Amazon i Google wydają setki miliardów dolarów na infrastrukturę sztucznej inteligencji (hiperskalowcy planują wydać w tym roku ponad 650 miliardów dolarów), producenci chipów odnotowują ogromny wzrost przychodów.
Kolejną spółką portfelową czerpiącą korzyści z wydatków na sztuczną inteligencję jest Vertiv. Produkuje sprzęt chłodzący dla centrów danych.
Zwycięska akcja złota
Jednak nie tylko akcje chipów/AI napędzają obecnie wyniki Blue Whale. Yiu porusza także temat kilku innych piosenek. Jednym z nich jest wzrost cen złota. Tutaj jest właścicielem Newmont Corporation (NYSE: NEM), największego na świecie producenta złota.
Akcje te przeżywają obecnie boom (wzrost o 16% w tym roku i 165% w ciągu ostatnich 12 miesięcy). I nie trudno zrozumieć dlaczego.
W 2025 roku Newmont wyprodukował 5,9 miliona uncji złota. Koszt produkcji tej sztabki wyniósł zaledwie 1358 dolarów za uncję (w porównaniu do dzisiejszej ceny złota wynoszącej około 5100 dolarów).
W wyniku rozbieżności między kosztami operacyjnymi a cenami złota firma bije pieniądze już teraz, osiągając skorygowany zysk netto za 2025 r. na poziomie 7,6 miliarda dolarów w porównaniu z 3,9 miliarda dolarów w 2024 roku. Jeśli skupimy się na przepływach pieniężnych, był to roczny rekord wszechczasów na poziomie 7,3 miliarda dolarów w 2025 roku, co stanowi wzrost o około 150% rok do roku.
Warto zauważyć, że akcje Newmont nadal wydają się dziś dość tanie (ich stosunek ceny do zysków (P/E) wynosi zaledwie 13), więc być może warto je dokładniej zbadać. Nie ma jednak gwarancji, że cena złota będzie nadal rosła: jeśli cena złota spadnie, cena jego akcji również może spaść.
Wyjątkowe osiągnięcia
Zwrócę uwagę, że ponieważ Blue Whale jest skoncentrowany (posiada jedynie około 33 akcji), wiąże się z większym ryzykiem niż szeroki globalny fundusz akcyjny, taki jak globalny tracker. Jeśli Yiu źle dobierze akcje, występ może być rozczarowujący.
Inwestorzy powinni także zwracać uwagę na opłaty. Za pośrednictwem Hargreaves Lansdown opłaty bieżące wynoszą 0,84%, co czyni go droższym niż fundusz śledzący.
Nie narzekam jednak na opłaty, bo wyniki funduszu je uzasadniają. W ciągu ostatnich trzech lat każdego roku zwracał ponad 25%.
Biorąc pod uwagę dotychczasowe osiągnięcia, myślę, że warto przyjrzeć się temu bliżej.
