Aktywistyczna grupa inwestycyjna Elliott Investment Management zwiększa presję na Toyota Motor, zwiększając swoje inwestycje w spółkę, którą japoński producent samochodów próbuje przejąć na własność.
Firma Toyota Industries została założona w 1926 roku w celu produkcji i sprzedaży krosien automatycznych. Dziś produkuje wszystko, od krosien pneumatycznych, silników Diesla i rozruszników z turbodoładowaniem po wózki widłowe, akumulatory i przetwornice.
W 1995 roku produkcja wózków widłowych firmy osiągnęła milion sztuk. W 2024 roku firma sprzedała ponad 300 000 wózków widłowych. Toyota Industries ma około 14% udziału w światowym rynku wózków widłowych.
W tym samym roku powstała spółka Toyota Industrial Equipment SA jako spółka joint venture z Toyota Motor i inną firmą. We wrześniu ubiegłego roku Toyota Motor była właścicielem około 24% Toyota Industries.
Jednak w czerwcu Toyota ogłosiła zamiar przejęcia notowanej na giełdzie spółki Toyota Industries Corp. jako prywatnej.
Toyota oświadczyła, że przejmie firmę jako prywatną w ramach transakcji o wartości 26 miliardów dolarów, która, jak twierdzi, pomoże przyspieszyć jej transformację w „firmę zajmującą się mobilnością”.
„Dzięki tej prywatyzacji Toyota Industries zamierza pogłębić współpracę w ramach Grupy Toyota, dynamicznie i szybko rozwijać tę działalność i przewodzić w sektorze mobilności w zakresie„ aktywów ” na potrzeby transformacji Grupy Toyota” – podała wówczas firma.
Wózek widłowy Toyota Industries pomaga w montażu pojazdu Toyota Motor.
Zdjęcie: Bloomberg w Getty Images
Toyota Motor stoi pod presją ze strony Elliott Management w związku z prywatyzacją Industries
Oświadczenie Toyoty nie było przełomowym wydarzeniem dla amerykańskich inwestorów firmy, ponieważ po ogłoszeniu akcje gwałtownie spadły. Chociaż od tego czasu akcje Toyoty wzrosły o około 4%, posunięcie to zostało poddane szczegółowej analizie.
CNBC podaje, że oferta Toyota Motors o wartości 26 miliardów dolarów była o ponad 60% niższa od poprzednich szacunków medialnych, które opiewały na około 42 miliardy dolarów. Według Reutersa spółki te znalazły się pod wzmożoną kontrolą Agencji Usług Finansowych, która reguluje rynki japońskie.
Powiązane: Toyota planuje duże inwestycje w USA po silnym poziomie produkcji i sprzedaży
Jak wynika z dokumentów urzędowych, 10 grudnia Elliott Management zwiększył swoje udziały w Toyota Industries do 5,01%, co wywarło dodatkową presję na Toyota Motors, ponieważ firma potrzebuje zgody akcjonariuszy na transakcję.
Inwestor-aktywista z siedzibą w USA wydał wniosek w Japonii.
W zeszłym miesiącu firma potwierdziła w oświadczeniu, że dokonała „znaczącej inwestycji” w Toyota Industries i „dzieliła się swoimi poglądami” z zarządem firmy.
Firma inwestycyjna o wartości 76 miliardów dolarów krytykuje transakcję, która obejmuje nienotowaną na giełdzie spółkę z branży nieruchomości, której przewodniczy Akio Toyoda, który jest także prezesem Toyota Motor.
Toyota Fudosan zaoferowała w transakcji cenę 16 300 jenów (104 dolarów) za akcję, czyli znacznie poniżej ówczesnej ceny zamknięcia akcji, która wynosiła 18 400 jenów (117 dolarów). Po sfinalizowaniu transakcji Toyota Motor odkupi także własne akcje od Toyota Industries.
„Elliott uważa, że proponowana transakcja znacząco zaniża wartość Toyota Industries i odzwierciedla proces, któremu brakowało przejrzystości i nie przyjęto odpowiednich praktyk zarządzania” – powiedział Elliott.
Udziały Elliotta czynią go jednym z największych akcjonariuszy firmy, ale ustępuje miejsca 25% udziałom Toyota Motor i 5,42% Toyocie Fudosan.
Toyota dużo inwestuje w produkcję w USA
Silniki Toyota Industries są już na drogach Stanów Zjednoczonych, ponieważ są stosowane w wielu popularnych modelach, podaje Mecánica Inteligente.
Toyota sprzedała w październiku 207 910 pojazdów w USA, po sprzedaży 185 748 pojazdów Toyoty i Lexusa w USA we wrześniu, co oznacza wzrost wolumenu sprzedaży o 14,2% rok do roku w trzecim kwartale.
Z 2,4 miliona pojazdów, które Toyota sprzedała na całym świecie w pierwszym kwartale roku finansowego 2026, prawie 800 000 pochodziło z Ameryki Północnej, co czyni ją zdecydowanie najważniejszym regionem Toyoty.
Jednakże dochody operacyjne Toyoty w Ameryce Północnej spadły z powodu ceł o 1,1 miliarda dolarów z zysku rok wcześniej do straty netto w wysokości 438 milionów dolarów.
Aby zwiększyć swój zasięg produkcyjny w Stanach Zjednoczonych, w ramach zaangażowania produkcyjnego firmy o wartości 10 miliardów dolarów na najbliższe pięć lat, Toyota ogłosiła w listopadzie plan zainwestowania 912 milionów dolarów w utworzenie mocy produkcyjnych w zakresie pojazdów hybrydowych w pięciu zakładach produkcyjnych.
Powiązane: Dyrektor generalny GM Barra dołącza do Forda, wspierając kontrowersyjną politykę Białego Domu
