W 2026 r. Tesla spadła o ponad 21%. Jednym z niedźwiedzi był UBS. 14 kwietnia to się zmieniło.
UBS podwyższył cenę Tesli (NASDAQ:TSLA) ze sprzedaży do neutralnej i podniósł cenę docelową do 352 dolarów, powołując się na korzystniejszy profil ryzyka i zysku w związku z gwałtownym spadkiem akcji. Posunięcie to spowodowało wzrost Tesli o około 2% w notowaniach przed otwarciem sesji.
Aktualizacja została przekazana przez analityka UBS Josepha Spaka, który stwierdził, że obecny poziom cen obecnie bardziej równomiernie równoważy krótkoterminowe trudności z długoterminowymi możliwościami Tesli w zakresie tego, co bank nazywa „fizyczną sztuczną inteligencją”, według CoinCentral.
Dlaczego UBS zmienił zdanie na temat Tesli
Sednem argumentu UBS jest to, że akcje spółki spadły na tyle, że wyceniono większość złych wiadomości. UBS stwierdził, że jego pogląd jest obecnie zrównoważony między krótkoterminowymi wyzwaniami związanymi z popytem, długim okresem inwestycji i wysoką wyceną z jednej strony, a dużymi długoterminowymi możliwościami w zakresie fizycznej sztucznej inteligencji z drugiej.
Więcej Tesli:
Zakład Terafab Elona Muska: co to oznacza dla inwestorów TesliBank of America zmienia cenę akcji TesliUBS ma wiadomość dla inwestorów akcji Tesli
Stosując 150-krotny stosunek ceny do zysku, UBS szacuje obecną cenę akcji na 2,33 dolara przy zysku na akcję w 2027 roku. To dla porównania z własnymi szacunkami UBS na 2,35 USD i konsensusem na poziomie 2,47 USD, co sugeruje, że według Investing.com kurs akcji nie jest już dramatycznie rozciągnięty w stosunku do oczekiwań banku.
Obecny wskaźnik P/E Tesli wynosi około 325-krotność zysków. Według GuruFocus w ciągu ostatnich trzech miesięcy insiderzy sprzedali akcje o wartości 20,9 miliona dolarów.
Krótkoterminowe przeszkody, których UBS nie wyklucza
Aktualizacja nie jest decyzją wyraźnie optymistyczną. Spak wyraźnie mówił o presji, przed jaką stoi Tesla. Krótkoterminowe trudności obejmują słabszy popyt na pojazdy elektryczne, niedobór mocy w pierwszym kwartale 2026 r., rosnące koszty, wyższe wymagania dotyczące wydatków kapitałowych i powolny postęp zarówno w zakresie sieci robo-taksówek, jak i humanoidalnego robota Optimus.
Według CoinCentral Spak ostrzegł, że akcje „mogą w dalszym ciągu wykazywać dużą zmienność” i stwierdził, że handluje się nimi bardziej w oparciu o nastroje i narrację niż bazowe dane finansowe. To nie jest język dźwięcznego poparcia. To język banku, który uważa, że ryzyko utrzymania rekomendacji Sprzedaj stało się większe niż ryzyko przejścia na neutralną.
UBS widzi ryzyko w akcjach Tesli.
Obrazy Kempa/Getty’ego
Co UBS mówi o sztucznej inteligencji Tesli i potencjale robotyki
Przypadek długoterminowy opiera się na dwóch projektach: sieci robo-taksówek i robocie Optimus. Według CoinCentral UBS nadal widzi potencjał Tesli w zakresie oferowania transportu po niskich kosztach w przeliczeniu na milę i stania się głównym graczem na amerykańskim rynku robotxi.
Ale oczekiwania Spaka są wyważone. Tesla wskazała, że do pierwszej połowy 2026 roku jej usługa robo-taksówek będzie działać w dziewięciu miastach.
Według CoinCentral Spak zauważył obawy związane z powolnym tempem premiery Austin i nie spodziewa się w najbliższej przyszłości znaczącego zwiększenia skali.
W przypadku Optimusa Spak powiedział, że program „zajmie więcej czasu niż cele określone przez Muska” i zwrócił uwagę na ryzyko w łańcuchu dostaw, biorąc pod uwagę obecną zależność od części produkowanych w Chinach.
Według CoinCentral UBS modeluje około 5000 jednostek Optimus w 2027 r. i ma wzrosnąć do 30 000 w 2030 r. To znacznie mniej niż wolumeny, które Musk publicznie omawiał.
Kluczowe dane dotyczące aktualizacji UBS Tesla:Nowa ocena: Neutralna, wyższa od SprzedajNowa cena docelowa: 352 USD Tesli Spadek od początku roku: Ponad 21% Reakcja przed wprowadzeniem na rynek: Wzrost o około 2% Szacunek UBS na 2027 r. EPS: 2,35 USD vs konsensus 2,47 USD Bieżący wskaźnik P/E: Około 325x Prognoza UBS Optimus: 5000 jednostek w 2027, 30 000 do 2030: Jakie jest stanowisko innych analityków w sprawie Tesli?
Nowy cel UBS na poziomie 352 dolarów spada w obliczu szerokiego spektrum opinii na temat Wall Street. Adam Jonas z Morgan Stanley podtrzymuje cel na poziomie 410 dolarów. Wedbush jest na plusie – 600 dolarów. Według TECHi, Wells Fargo ma docelowo 125 dolarów na minusie.
Przedział ten, od 125 do 600 dolarów, odzwierciedla, jak różnie wyceniają firmę analitycy w zależności od tego, czy wierzą, że sztuczna inteligencja Tesli i historia robotaxi urzeczywistnią się w sugerowanych przez firmę ramach czasowych. Przejście UBS na neutralność nie rozwiązuje tej debaty. Mówi po prostu, że cena akcji spadła na tyle, że negatywna rekomendacja Sprzedaj nie wydaje się już uzasadniona.
Dla inwestorów poprawa jest oznaką lekkiego wychylenia wahadła. Jednak własne ostrzeżenia Spaka jasno pokazują, że nie jest to punkt zwrotny. Jest to ponowna kalibracja dokonana przez bank, który uważa, że stosunek ryzyka do zysku poprawił się, a nie że problemy zniknęły.
Powiązane: JPMorgan wydał ostre ostrzeżenie dotyczące akcji Tesli
