Salesforce (CRM) znów jest w wiadomościach i zdobywa ogromny kontrakt rządowy: armia amerykańska przyznała firmie produkującej oprogramowanie w chmurze 10-letni kontrakt o wartości 5,6 miliarda dolarów na pomoc w modernizacji i przygotowaniu.
Porozumienie po raz kolejny pokazuje, że sztuczna inteligencja lub przyszłość technologiczna będą w taki czy inny sposób wpływać na wszystkie sektory na świecie.
Salesforce utrzymuje, że za transakcję odpowiada Computable Insights LLC, firma zajmująca się bezpieczeństwem narodowym, w której w 100% udział bierze Salesforce.
Tytułowa postać nie jest historią; Są to kolejność zadań, czas i marginesy.
To jest IDIQ i od tych czterech liter tak naprawdę zaczyna się opowieść o „zysku w wysokości 5,6 miliarda dolarów”.
Zaskakujące posunięcie armii postawiło Salesforce w zupełnie innym świetle
Zdjęcie: San Francisco Chronicle/Hearst Newspapers w Getty Images
Duża gwiazdka obok tytułu wartego 5,6 miliarda dolarów
Najważniejszą rzeczą, jaką podano w komunikacie prasowym Salesforce, jest to, że wartość umowy jest ograniczona do 5,6 miliarda dolarów i „nie stanowi gwarantowanej kwoty zakupu”.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową dla Microna po wydarzeniu Problem chipów Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe generują ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt się nie spodziewałMorgan Stanley ogłasza zaskakującą cenę docelową dla Broadcom Analityk Apple wyznacza odważny cel akcji na rok 2026
Podstawowy okres zamówienia wynosi pięć lat i opcjonalny okres pięciu lat. Salesforce zakłada, że wpływ finansowy stanie się widoczny w trakcie procesu zakupowego, a nie natychmiast, jak w przypadku typowej umowy z klientem.
Powiązane: Wyciek Galaxy A57 zaskakuje najważniejszy telefon Samsunga
Inaczej mówiąc, umowa to nie tylko czek. To długa droga, a pieniądze dotrą tylko wtedy, gdy armia wyda rozkazy dotyczące zadań mieszczących się w tym zakresie.
To są liczby, które inwestorzy CRM powinni obliczyć
Gdyby armia korzystała z tego limitu równomiernie przez 10 lat, oznaczałoby to prawie 560 milionów dolarów rocznie.
Teraz pomyśl, jak duży jest Salesforce w porównaniu. Salesforce osiągnął sprzedaż w wysokości 37,9 miliarda dolarów w roku finansowym 2025, więc teoretycznie 560 milionów dolarów rocznie stanowi około 1,5% tej podstawy przychodów.
Powiązane: Dyrektor generalny Airbusa wydaje ostrzeżenie, którego inwestorzy nie mogą zignorować
To ważne, ale nie powoduje „natychmiastowej transformacji” w przypadku tak dużej spółki jak Salesforce. Prawdziwą korzyścią jest to, że Salesforce może się rozwijać, jeśli stanie się platformą z wyboru, a liczba zadań wzrośnie; Palantir (PLTR) to klasyczny przykład tego, co dzieje się, gdy gigant technologiczny nawiązuje współpracę z dużą agencją rządową.
Dlaczego to przejęcie nadal ma znaczenie dla akcji CRM
Salesforce zauważa, że transakcja jest zawierana za pośrednictwem Computable Insights LLC, którą nazywa spółką będącą w całości jej własnością i zajmującą się operacjami związanymi z bezpieczeństwem narodowym w ramach kampanii Missionforce National Security.
Firma nazywa to fundamentem „agencji”: gromadzenie danych, łączenie systemów, standaryzacja procedur, a następnie wykorzystywanie agentów AI do szybszego działania.
Powiązane: Alphabet właśnie otrzymał poważną aktualizację na Wall Street
Tak, ogłoszenie Salesforce zawiera słowa „gotowość Departamentu Wojny”. Traktuję to jako punkt widzenia Salesforce, a nie uzasadnienie zmiany Civics 101.
Ta aktualizacja pojawia się również w momencie, gdy inwestorzy chcą potwierdzenia, że Salesforce może zarabiać pieniądze dzięki sztucznej inteligencji i utrzymać swoje wiarygodne wytyczne. Nawet jeśli Salesforce osiąga lepsze wyniki niż sprzedaż, rynek jest wrażliwy na daty zwrotu AI.
Podaj jakiś kontekst: najnowsze liczby Salesforce Przychody za rok 2025: 37,9 miliarda dolarów Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej w roku 2025: 13,1 miliarda dolarów w drugim kwartale roku roku 2026 Przychody: 10,24 miliarda dolarów w drugim kwartale roku roku 2026 cRPO: 29,4 miliarda dolarów (wzrost o 11%) rok do roku) Autoryzacja wykupu: zwiększona do 50 miliardów dolarów w roku roku 2026 Prognoza przychodów (później zwiększona w Rok budżetowy 26): od 41,45 do 41,55 miliarda dolarów Źródło: zgłoszenia SEC Salesforce, transkrypcje zarobków
Dlatego kontrakt z armią należy postrzegać jako klin strategiczny, a nie sposób na oszczędzanie co trzy miesiące.
Co może pójść nie tak?
Widziałem wiele kontraktów „aż do poziomu”, którym poświęcano dużo uwagi, ale niezbyt dużo pieniędzy.
Rozczarowuje ludzi na trzy sposoby
Szum wokół tych kontraktów często przekracza rzeczywistą liczbę otrzymanych zamówień. Maksymalne limity dla IDIQ mogą wydawać się ogromne, ale pierwsze zlecenia pracy są niewielkie. Usługi przeciągają. W przypadku wielu wdrożeń mogą one wymagać wielu wdrożeń, co może zaszkodzić marżom nawet w przypadku wzrostu przychodów. Problemy przy zakupie rzeczy. Proces zakupu przedmiotów przez rząd może być trudny, upolityczniony i charakteryzować się sporadycznymi opóźnieniami, zwłaszcza w przypadku zakupu dużych ilości towarów. Salesforce: Co widzę dalej Pierwsze zlecenia: Czy są to projekty pilotażowe czy duże wdrożenia? Wskazówki dotyczące harmonogramu: Czy kierownictwo naprawdę oferuje rytm rozmów telefonicznych w czwartym kwartale? Profil zysków: która część platformy przynosi zyski, a która część uruchomienia jest pracochłonna?
Krótko mówiąc, Salesforce wzbudził duże zainteresowanie. Aby być prawdziwym katalizatorem akcji, potrzebujesz elementu, za który płaci Wall Street: ciągłych, rosnących zleceń, które znajdują odzwierciedlenie w przychodach i przepływach pieniężnych, a nie tylko w komunikatach prasowych.
Powiązane: Dyrektor generalny Palantir o sztucznej inteligencji i imigracji: Karp wypowiada na głos cichą część
