Akcje z najlepszą dywidendą zapewniają inwestorom stabilność nawet wtedy, gdy nastroje na rynku stają się niedźwiedzie.
Co więcej, ponieważ stopa dywidendy i cena akcji są ze sobą odwrotnie powiązane, można zidentyfikować spółki o zasadniczo dobrej kondycji, które cofnęły się, aby skorzystać z wysokich wypłat.
United Parcel Service i FedEx to dwie najbardziej rozpoznawalne nazwy w globalnej logistyce i obie przynoszą dywidendy.
Jesteśmy w trakcie wielkiej transformacji. Druga ma wkrótce stać się dwiema niezależnymi firmami.
Dla inwestorów dywidendowych próbujących zdecydować, co należy do ich portfela, wybór nie jest tak prosty, jak wybór najwyższej stopy zwrotu.
Zapasy UPS: świetna wydajność, ale wyboista pierwsza połowa
United Parcel Service (UPS) przechodzi największą renowację sieci w swojej 118-letniej historii.
W ciągu dwóch lat firma traci około 5 miliardów dolarów w ramach niskomarżowego wolumenu Amazona, zamykając budynki i zwalniając dziesiątki tysięcy miejsc pracy, próbując stać się bardziej oszczędną i generującą wyższą marżę firmą.
Powiązane: Koszty wysyłki rosną w miarę jak ceny paliwa osiągają niemal rekordowe poziomy
UPS spodziewa się, że EPS pozostanie stabilny w 2026 r. i że odbudowa marży powinna rozpocząć się w drugiej połowie.
Przy stopie dywidendy przekraczającej 6% akcje UPS są atrakcyjne dla inwestorów dochodowych. Płaci kwartalną dywidendę w wysokości 1,64 dolara na akcję, a zarząd zobowiązuje się do utrzymania wypłaty w okresie przejściowym, chociaż nie oczekuje się podwyżki w 2026 roku.
TD Cowen podniosła cenę docelową akcji UPS do 115 dolarów, powołując się na lepszą widoczność marży i oczekiwania dotyczące ożywienia wolumenu w drugiej połowie 2026 r. UBS podtrzymał rekomendację „Kupuj”, ustalając cel na poziomie 125 dolarów, co jest jedną z najbardziej byczych prognoz na Wall Street. Konsensus cenowy akcji UPS wśród analityków wynosi około 115 dolarów. Jednak Bank of America niedawno obniżył swój cel do 112 dolarów, podczas gdy JPMorgan obniżył go do 106 dolarów, wskazując na ograniczenia siły roboczej i ograniczoną elastyczność kosztów jako przeszkody w odzyskaniu marży. FedEx Freight: spin-off, który warto obejrzeć
FedEx (FDX) dzieli się na dwie części. 1 czerwca FedEx Freight rozpocznie działalność jako niezależna firma – największy dedykowany przewoźnik ładunków drobnicowych (LTL) w Ameryce Północnej.
Podczas kwietniowego Dnia Inwestora kierownictwo FedEx Freight przedstawiło przekonujące argumenty dla inwestorów zajmujących się długoterminowymi dochodami.
FedEx zakończy wydzielenie w drugim kwartale
Źródło obrazu: Shutterstock
Firma spodziewa się w tym roku finansowym wygenerować przychody w wysokości 8,7 miliarda dolarów i skorygowany zysk operacyjny wynoszący około 1,1 miliarda dolarów.
W perspektywie średnioterminowej celem jest 4% do 6% CAGR i 10% do 12% rocznego wzrostu dochodu operacyjnego.
Dyrektor finansowy Marshall Witt powiedział inwestorom podczas wydarzenia, że:
„Dochodowy wzrost jest teraz naszą gwiazdą północną. Kieruje nasze decyzje w naszej organizacji wokół rentowności, a nie tylko samych przychodów”.
Spółka spodziewa się, że w terminie zapadalności będzie generować ponad 1 miliard dolarów wolnych przepływów pieniężnych rocznie, przy ponad 90% konwersji na zysk netto. To rodzaj przepływu środków pieniężnych, który finansuje długoterminową, rosnącą dywidendę.
Analitycy ustalili konsensusową rekomendację „Kupuj” dla akcji FedEx z ceną docelową na poziomie 415 USD, co odzwierciedla pewność co do kierunku rozwoju spółki.
Karta wyników dywidendy Kluczowe wskaźniki dywidendy dla akcji UPS Dywidenda na akcję (szacunki na 2026 r.): 6,56 USD Stopa dywidendy: ~6,3% + wydatki na dywidendę (2026 r.): 5,55 mld USD wolnych przepływów pieniężnych (2026 r.): 6,13 mld USD dywidendy na akcję (szacunki na 2029 r.): 7,19 USD CAGR zysków (do 2030 r.): 4,0% EPS CAGR (do 2030 r.): 10,6% Kluczowe wskaźniki dywidendy dla akcji FDX Dywidenda na akcję (szacunki za rok budżetowy 26): 5,80 USD Stopa dywidendy: ~1,6% (jednostka dominująca FDX, przed rotacją) Wolne przepływy pieniężne (rok budżetowy 26E): 4,15 miliarda dolarów Koszty dywidendy (rok budżetowy 26E): 1,4 miliarda dolarów CAGR zysków (od roku budżetowego 30): 4,7% CAGR EPS (stan na 30 rok): 12,1% Które akcje dywidendowe warto kupić?
Te dwie akcje przyciągają bardzo różne typy inwestorów.
UPS to wybór dla inwestorów nastawionych na dochód, którzy chcą już dziś osiągać zyski. Płatność przekraczająca 6% jest realna, została utrzymana, a administracja wyraźnie wspomniała o jej ochronie.
Więcej na temat akcji objętych dywidendą: Rentowność dywidendy w indeksie S&P 500 najniższa od prawie 50 lat Czy 11% rentowność Blue Owl jest zagrożona w obliczu chaosu na rynku prywatnych kredytów? Pierwsi inwestorzy w akcje Pepsi uzyskują teraz 10% stopy zwrotu z dywidendy
Pierwsza połowa 2026 r. będzie trudna, a ożywienie marży nastąpi w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy.
FedEx Freight, jako samodzielna spółka dywidendowa, jest grą wybiegającą w przyszłość.
Akcja przestawna z 1 czerwca oferuje inwestorom bezpośredni udział w generującej środki pieniężne działalności LTL ze strukturalną przewagą konkurencyjną: największą siecią bram w Ameryce Północnej, najszybszymi czasami tranzytu i wyspecjalizowaną, 500-osobową siłą sprzedaży, która stale rośnie.
David Harrell z Morningstar radzi inwestorom zajmującym się dywidendami, aby skupili się na „spółkach z zespołami zarządzającymi, które wspierają ich strategie dywidendowe”, faworyzując te, które mają fosy ekonomiczne i przewagę konkurencyjną, która wspiera trwałość dywidend.
W ten sposób obie firmy się kwalifikują, ale przewaga FedEx Freight, zbudowana na skali sieci i przewadze w zakresie czasu tranzytu, jest niezwykle trudna do odtworzenia.
Inwestorom, którzy potrzebują dochodu teraz, UPS oferuje go. Dla tych, którzy chcą poczekać rok na dywidendę, która może narastać przez dziesięciolecia, FedEx Freight może być najciekawszym rozwiązaniem długoterminowym.
Powiązane: Koszty wysyłki rosną w miarę jak ceny paliwa osiągają niemal rekordowe poziomy
