Źródło obrazu: Pstrokaty głupiec
W tym tygodniu po raz pierwszy od wielu dziesięcioleci Warren Buffett nie zasiadał na fotelu szefa Berkshire Hathaway.
Inwestor-miliarder nie zrezygnuje całkowicie: pozostanie prezydentem.
Jednak teraz, gdy odszedł od swoich codziennych obowiązków kierowniczych, wydaje się, że nadszedł dobry moment, aby zastanowić się, czy techniki stosowane przez Warrena Buffetta do gromadzenia miliardów funtów na giełdzie mogą być nadal istotne dla dzisiejszego inwestora.
Za czasów Buffetta wiele się zmieniło.
Warren Buffett stał na czele Berkshire przez około sześć dekad. To nie był nawet początek jego kariery inwestycyjnej: wcześniej prowadził własną firmę inwestycyjną.
Wiele się zmieniło w tym czasie.
Na początku swojej kariery Buffett był w stanie kupić wiele akcji za kwotę niższą niż ich wartość aktywów netto, po części dlatego, że ograniczone informacje oznaczały, że wielu inwestorów nie było świadomych tej rozbieżności.
Akcji sprzedawanych poniżej NAV jest dziś znacznie mniej niż wtedy. Jednak nadal jest ich wiele, w tym między innymi Scottish Mortgage Investment Trust i wiele brytyjskich funduszy w sektorze energii odnawialnej.
Jednak istniejące kiedyś ogromne luki informacyjne stały się znacznie rzadsze. Zamiast chodzić do biblioteki i szukać szczegółowych raportów finansowych, nawet mały prywatny inwestor może teraz bezpłatnie i za jednym dotknięciem znaleźć ogromne ilości informacji.
W każdym razie postrzegam to jako coś pozytywnego dla małych prywatnych inwestorów.
Nawet mając niewiele do zainwestowania, mam teraz dostęp do większości tych samych informacji, którymi dysponują duzi, wyrafinowani inwestorzy.
Podejście oparte na wartościach nadal się sprawdza
Choć pewne rzeczy się zmieniły, styl inwestowania Warrena Buffetta pozostaje w dużej mierze taki sam od dziesięcioleci.
Krótko mówiąc, jest inwestorem wartościowym. Nie oznacza to jednak po prostu szukania akcji do kupienia, które są sprzedawane po cenie niższej niż ich wartość aktywów netto lub które gwałtownie spadły.
Zamiast tego stara się znaleźć firmy, które uważa za genialne pod względem potencjału generowania dodatkowej gotówki w dłuższej perspektywie.
Jeśli już je znajdziesz i będziesz mógł je kupić po atrakcyjnej cenie, spróbuj to zrobić, mając na celu długoterminowe utrzymanie akcji.
Niektóre z najbardziej lukratywnych inwestycji Buffetta miały miejsce zaledwie w ciągu ostatnich kilku lat, jak na przykład udziały Berkshire w Apple.
Zostały one opracowane przy użyciu tego podejścia. Myślę, że to nadal działa.
Działanie do rozważenia w 2026 r
Kierując się zasadami Warrena Buffetta, uważam, że inwestorzy powinni wziąć pod uwagę akcje w 2026 r., które kupowałem w ostatnich miesiącach: Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU).
Buffett lubi marki zorientowane na konsumenta, posiadające silną franczyzę i ciągłą sprzedaż. Lubi model biznesowy, który jest łatwy do zrozumienia i opłacalny. Lubi też firmy, które mają silną siłę cenową.
Lululemon ma to wszystko. Dlaczego więc cena akcji Lululemon spadła w ciągu ostatniego roku prawie o połowę?
Firma miała problemy ze sprzedażą w Ameryce Północnej. Rywale tacy jak Alo wgryzają się w jego interesy, a oferta Lululemon nie jest wystarczająco aktualna.
Myślę jednak, że te problemy można rozwiązać i widzę także ogromne możliwości międzynarodowego wzrostu.
