Źródło obrazu: Getty Images
Najlepszym momentem na zakup akcji jest moment, kiedy nie są one już modne wśród inwestorów. I zdecydowanie tak jest obecnie w przypadku Experian (LSE:EXPN).
Analitycy oczekują jednak silnego odbicia. Czy zatem przy średniej cenie docelowej wynoszącej 54% powyżej obecnego poziomu akcji jest to rzadka okazja do zakupu?
Waga ciężka FTSE 100
Experian to jedna z najbardziej imponujących spółek notowanych na indeksie FTSE 100. Posiada silną przewagę konkurencyjną, której utrzymanie nie wymaga dużych inwestycji kapitałowych.
Przewaga firmy wynika z danych, które wykorzystuje do tworzenia raportów. Informacje te pochodzą z wielu źródeł i zawierają wiele informacji, które nie są publicznie dostępne.
Oprócz tego ratingi kredytowe Experian stanowią kluczowy atut dla amerykańskich pożyczkodawców chcących odsprzedać zaciągnięte przez siebie kredyty hipoteczne. Chociaż sytuacja ta zmieniła się ostatnio, w dużej mierze nadal tak jest.
Z tego powodu akcje spółki zawsze notowane były po ponadprzeciętnych wielokrotnościach. Jednak obecnie giełda uważa, że firma może stać się ofiarą sztucznej inteligencji (AI).
Groźba zakłócenia sztucznej inteligencji
Sztuczna inteligencja nie będzie w stanie dopasować produktu Experiana: nie ma danych. Problem polega jednak na tym, czy może zaoferować wystarczająco bliską alternatywę za ułamek ceny.
Firma FTSE 100 ma niezwykle silną pozycję na rynku kredytów hipotecznych, ale to tylko część biznesu. Reszta to takie rzeczy jak chwilówki i karty kredytowe.
W takich przypadkach pożyczkodawcy mogą pomyśleć, że weryfikacja przeszłości oparta na sztucznej inteligencji, która wykorzystuje mniej danych, wystarczy przy znacznie niższej cenie. I to jest prawdziwe zagrożenie, z którym musi się zmierzyć Experian.
Dlatego akcje spadają. Jednak pytanie dla inwestorów brzmi, czy uzasadnia to 34% spadek w stosunku do maksimów, czy też inwestorzy przesadnie reagują na nowe i niezwykłe zagrożenie.
Jak odporna jest firma?
Na razie nic nie wskazuje na to, aby wyniki Experiana miały się zmienić. Ostatnia aktualizacja wykazała organiczny wzrost przychodów o 8% i oczekuje się, że tendencja ta będzie kontynuowana w nadchodzących miesiącach.
Inwestorzy powinni jednak dokładnie się nad tym zastanowić. W zależności od rodzaju zagrożenia, przed jakim stoi firma, sytuacja może zmienić się nagle i bez ostrzeżenia.
Oznacza to, że spostrzeżenia, jakie inwestorzy mogą uzyskać na podstawie wyników z przeszłości, są bardzo ograniczone. W pewnym stopniu tak jest zawsze, ale obecnie jest to szczególnie prawdziwe w przypadku Experian.
Jeśli konkurencja AI zacznie się nasilać na kluczowych rynkach, sytuacja może się bardzo szybko zmienić. Dlatego inwestorzy muszą patrzeć poza liczby, aby ocenić odporność spółki.
Czy to już czas na zakup?
W szczytowym momencie inwestycja za 10 000 funtów w Experian kupiła 244 akcje. Teraz, gdy akcje spółki znajdują się znacznie poniżej tego poziomu, inwestorzy mogą kupić 373 akcje za tę samą kwotę.
Ceny docelowe analityków sugerują, że w najbliższej przyszłości należy spodziewać się silnego odbicia. Myślę jednak, że inwestorzy powinni zachować w tym przypadku trochę ostrożności.
Choć podstawowa działalność spółki w zakresie kredytów hipotecznych jest bardzo dobrze zabezpieczona, duże potencjalne zagrożenia dostrzegam gdzie indziej. I trzeba je traktować poważnie.
Myślę, że rozwój sztucznej inteligencji stwarza niezwykle dobre możliwości inwestycyjne. Ale Experian to nie akcje, które chcę teraz kupić, aby z nich skorzystać.
