Źródło obrazu: Getty Images
Podobnie jak wielu inwestorów, którzy chcą zarobić drugi dochód na swoich inwestycjach, ja nie jestem na etapie, na którym mój portfel generuje dochód pasywny zmieniający życie.
Dlatego na razie skupiam się na budowaniu bogactwa w ramach portfela. Oznacza to comiesięczne wpłaty, ostrożne inwestowanie w akcje zorientowane na wzrost, aby spróbować pokonać rynek, i ponowne inwestowanie wszelkich zysków w celu kumulacji.
Gdzie więc chcę inwestować?
Spółka akcyjna o wysokim potencjalePEG (FWD)P/E (FWD)Rok Wzrost przychodów Marża zyskuCommScope Holding Company0.9813.2133.82%41.06%Innovative Aerosystems0.3414.9872.82%45.18%Micron Technologia0.2213.9948.85%39.79%Nvidia1.0137.7965.22%70.05%Sanmina Corporation0.6416.187.4%8.81%Technologia Seagate0.9224.3531.56%37%
Być może zastanawiacie się, dlaczego sugeruję, że dwie z największych firm na świecie, Nvidia i Micron, mają duży potencjał, ale nie chodzi tu o ich wielkość. Wszystko zależy od względnych wycen i miejsca, w którym akcje mogą być przedmiotem obrotu.
Wspólnym mianownikiem na tej liście jest wskaźnik wzrostu cen (PEG). W uproszczeniu jest to wskaźnik, który dzieli terminowy stosunek ceny do zysków przez oczekiwaną stopę wzrostu zysków w średnim okresie.
Nie zawsze jest to dokładne, częściowo dlatego, że zależy od prognoz analityków. Analitycy mogą się mylić, ale kiedy korzystamy z danych konsensusowych, a konsensus ten opiera się na dziesiątkach opinii analityków, z pewnością mamy do czynienia z pewną wiarygodnością.
Dla mnie jest to jeden z najlepszych wskaźników niedowartościowania akcji. Tradycyjnie wskaźnik PEG mniejszy niż jeden był uważany za wskaźnik taniej akcji, ale prawdopodobnie najlepiej jest spojrzeć na to w kategoriach względnych. Na przykład Nvidia znajduje się na tej liście, ponieważ jej wskaźnik PEG stanowi 40% zniżki w stosunku do średniej w branży IT.
W rzeczywistości wszystkie te spółki notowane są z ogromnymi dyskontami PEG w stosunku do średniej w branży.
Czy mam ulubionego?
Micron to mój największy holding, a Nvidia to drugi co do wielkości holding. Jednakże, jeśli chodzi o akcje, których nie posiadam, uważam, że CommScope Holding NASDAQ:COMM) jest bardzo interesujący.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy cena akcji tej wartej 4,6 miliarda dolarów spółki wzrosła o 321%. A jeśli spojrzeć na kwartalne raporty o wynikach, nie jest to zaskakujące.
W pierwszym kwartale zarobił dwukrotnie więcej, niż oczekiwał rynek. I tendencja ta utrzymała się w drugim i trzecim kwartale. Oczekuje się, że wzrost zysków w czwartym kwartale będzie o 159% wyższy niż w roku ubiegłym. Jednak tego typu trendy widzieliśmy już wcześniej w tej branży.
CommScope oferuje rozwiązania infrastrukturalne, takie jak kable i łączność (CCS) dla centrów danych i sieci rozrywkowych. Obecnie na całym świecie, ale szczególnie w Stanach Zjednoczonych, wydaje się dużo pieniędzy na centra danych.
Jednak CommScope faktycznie sprzedaje swój dział CCS firmie Amphenol za 10,5 miliarda dolarów. Powinno to wyeliminować z bilansu dług wynoszący 6,5 miliarda dolarów, co mogłoby skutkować stanem środków pieniężnych netto na poziomie 3,5 miliarda dolarów (500 milionów dolarów opłat i podatków).
Dzięki temu firma będzie miała zdrowy bilans i będzie miała dwie cykliczne działalności. Są to rozwiązania sieci dostępowej (ANS) i Ruckus: technologia sieciowa. Te dwie firmy radzą sobie dobrze, a przychody w drugim kwartale wyniosły 513 mln dolarów, co oznacza wzrost o 58% w porównaniu z 2024 r.
Krótko mówiąc, po sprzedaży CCS (spodziewanej na początek 2026 r.) akcje te mogą wyglądać bardzo tanio w ujęciu kasowym.
Jeżeli jednak transakcja nie dojdzie do skutku, będzie to spółka mocno zadłużona w stosunku do swojej kapitalizacji rynkowej.
