Źródło obrazu: Getty Images
Analitycy z banków i brokerów przedstawiają swoją opinię na temat spółek FTSE wraz z 12-miesięczną ceną docelową. Chociaż nie zawsze jest to prawidłowe, uwzględnienie średniej ceny docelowej wielu ekspertów może zapewnić dobrą miarę nastrojów wokół konkretnej firmy. Jaka więc historia kryje się za akcją, którą dzisiaj widzę?
Mam na myśli Gamma Communications (LSE:GAMA). W ciągu ostatniego roku akcje spółki spadły o 32%, ale nadal znajdują się na indeksie FTSE 250. W związku z tym nie mówimy o małych akcjach, które mogą przynieść potencjalnie duże zyski.
Cena akcji wynosi obecnie 899 pensów. Widzę 11 różnych autorów prognozy, najniższy przy 1080p i najwyższy przy 1820p. Na szczególną uwagę zasługuje Barclays, którego zespół przewiduje cenę w przyszłym roku na poziomie 1600 pensów.
Biorąc pod uwagę średnią cenę docelową wynoszącą 1483 pensów, jej osiągnięcie oznaczałoby wzrost o 65% w stosunku do obecnego poziomu. Nawet jeśli ta średnia nie zostanie osiągnięta, nawet najniższa oczekiwana cena będzie wyższa od aktualnej ceny akcji w Wielkiej Brytanii.
cofając się o krok
Zanim zajmiemy się tym, moim zdaniem, ważne jest, aby zrozumieć, dlaczego akcje spadły w ciągu ostatniego roku. Spadek o 32% nie jest czymś, czego można zignorować!
Firma jest dostawcą telefonii w chmurze, który sprzedaje powiązane technologie i oprogramowanie. Niestety popyt wśród małych przedsiębiorstw był słabszy ze względu na warunki gospodarcze, które spowolniły organiczny wzrost przychodów.
Ponadto obecnie w branży zachodzą zmiany strukturalne związane z awarią sieci PSTN w Wielkiej Brytanii. Proces ten, polegający na likwidacji starej miedzianej sieci telefonicznej, uległ opóźnieniu i ograniczył korzyści krótkoterminowe. Dzieje się tak dlatego, że klienci wymieniający stary sprzęt na rozwiązania światłowodowe często skutkują niższymi marżami zysku firmy Gamma.
Chociaż ryzyko to pozostaje w przyszłości, aktualizacja z ostatniego miesiąca wykazała, że oczekuje się, że skorygowana EBITDA za cały rok będzie mieścić się w konsensusowym przedziale od 140 mln GBP do 143 mln GBP. Dlatego biznes nadal jest rentowny i radzi sobie dobrze, ale nie przy takim tempie wzrostu, jakiego niektórzy oczekują.
Dobrze ustawiony
Istnieje wiele powodów, aby sądzić, że akcje spółki mogą dobrze sobie radzić w przyszłym roku. Trwa szersza zmiana w kierunku komunikacji w chmurze. Gamma jest dobrze przygotowana, aby czerpać korzyści z tego ciągłego ruchu. Odnotowuje również silny wzrost na rynku niemieckim, a duża liczba tamtejszych firm nie wykorzystuje w pełni komunikacji w chmurze, co stanowi lukratywną szansę.
Jednakże choć sądzę, że akcje spółki mogą odbić się w 2026 r., trudno mi dostrzec potencjał do wzrostu o 65%. Skąd to będzie pochodzić? Uważam jednak, że po spadku ceny spółka wydaje się mieć dobry stosunek jakości do ceny, dlatego jest to akcja, którą inwestorzy powinni obserwować. Od tego momentu nikt nie będzie mógł zgadnąć, jaki będzie zakres jego odbicia!
