Źródło obrazu: Getty Images
BAE Systems i Rolls-Royce będą stałym elementem wielu akcji i portfeli akcji ISA i SIPP, ale inwestorzy mogą mieć mieszane uczucia co do ich sukcesu. Odzwierciedla niebezpieczny świat, w którym żyjemy.
Zapasy wzrostu przyjazne dla broni
Rosyjska inwazja na Ukrainę w 2022 r. wywołała pożar w sektorze, który nadal się wzmaga. Interwencja USA w Wenezueli, zamieszanie wokół Grenlandii i zamieszanie w Iranie napędzały te działania w 2026 r.
22 stycznia firma BAE Systems ujawniła, że wraz z włoskim Leonardo otrzymała kontrakt na modernizację systemów radarowych myśliwców Typhoon w ramach wartej 453 mln funtów inwestycji rządu Wielkiej Brytanii mającej na celu przeciwdziałanie zagrożeniu ze strony dronów. BAE ma nadzieję, że inni operatorzy Typhoona pójdą ich śladem. Ma już rekordowy portfel zamówień o wartości 78,3 miliarda funtów, podczas gdy mniejszy, ale szybko rozwijający się Babcock ma zamówienia na prawie 10 miliardów funtów.
Notowane w Wielkiej Brytanii akcje spółek obronnych otrzymały kolejny potencjalny wzrost na początku tego miesiąca, kiedy Donald Trump ogłosił plany ograniczenia dywidend i wykupów akcji dla amerykańskich wykonawców z branży obronnej, chyba że przyspieszą one produkcję broni. Może to zmniejszyć zwroty dla akcjonariuszy w Stanach Zjednoczonych, z czym nie borykają się spółki z indeksu FTSE 100.
Trump chce także, aby Stany Zjednoczone zwiększyły wydatki na obronę, na czym powinien skorzystać BAE Systems, gdyż 44% jego zysków pochodzi ze Stanów Zjednoczonych. Rządy europejskie wypowiadały się stanowczo, ale nie zawsze potwierdzały swoje słowa gotówką.
ONZ szacuje jednak, że światowe budżety obronne mogą wzrosnąć do 3,9 biliona dolarów do 2035 r., co oznacza wzrost o 244% w porównaniu z 2024 r. Wygląda na to, że sytuacja ta będzie się utrzymywać, jeśli nie nastąpi nagły pośpiech w kierunku deeskalacji.
Chociaż oceny mnie niepokoją. Wskaźnik ceny do zysku BAE wzrósł do 28,8, podczas gdy Babcock kształtuje się na podobnym poziomie 28,9. Rolls-Royce wygląda na jeszcze droższego, ze wskaźnikiem P/E powyżej 60, choć ma w planach nie tylko obronę.
Główni obrońcy FTSE 100
Zapasy obronne nadal rosną. W zeszłym miesiącu BAE wzrosło o imponujące 15,4%, zmieniając 10 000 funtów na 11 540 funtów. W ciągu roku wzrosła o 60%, osiągając kwotę od 10 000 do 16 000 funtów plus dywidendy.
Nawet w dynamicznie rozwijającym się sektorze istnieje ryzyko. Problemy łańcucha dostaw, problemy techniczne, nieprawidłowości w zamówieniach, pokój na świecie. Ci, którzy nie mają doświadczenia w tej branży, mogą już dziś rozważyć budowę tego obiektu, jednak przy obecnych cenach powinni podchodzić do tego z ostrożnością.
