Źródło obrazu: Getty Images
Dochód pasywny jest najbliższy obaleniu starego powiedzenia, że nie ma łatwych pieniędzy. Jedynym wysiłkiem wymaganym do jej wygenerowania jest wybór odpowiednich akcji, które będą generować regularne wypłaty dywidendy.
Moim zdaniem najlepiej te dywidendy reinwestować w akcje, bo to skutecznie przyspiesza dochody w czasie. Może to zapewnić niezwykle wygodną i wcześniejszą emeryturę, jeśli zostanie wykonana prawidłowo.
Obecnie jedna spółka w moim portfelu dochodu pasywnego wydaje się warta dalszej inwestycji: Taylor Wimpey (LSE: TW).
Dlaczego ten?
Głównym powodem jest bieżąca i prognozowana stopa dywidendy; W końcu taki jest dla mnie cel akcji.
W 2024 r. budowniczy domu wypłacił dywidendę w wysokości 9,46 pensów, generując ogromną roczną stopę dywidendy na poziomie 8,8%. Jednym z zagrożeń jest wzrost kosztów życia, który może mieć wpływ na popyt na mieszkania. Konsensus prognoz analityków jest jednak taki, że do końca 2028 roku stopa dywidendy utrzyma się znacznie powyżej 8% rocznie.
To ponad dwukrotnie więcej niż obecna średnia stopa zwrotu z indeksu FTSE 250 wynosząca 3,5% i 3,1% z indeksu FTSE 100.
Następnym powodem jest to, że wydaje mi się to wyjątkowo zaniżone: w rzeczywistości 22%, według analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Model DCF niektórych analityków jest bardziej optymistyczny niż mój. Jednakże w oparciu o stopę dyskontową wynoszącą 8,8% prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych mój model DCF sugeruje „wartość godziwą” wynoszącą 1,38 GBP. Ponieważ ceny akcji mogą z czasem osiągnąć wartość godziwą, zwiększa to szanse na zarobienie pieniędzy, jeśli kiedykolwiek będę chciał sprzedać akcje.
Ostatnim powodem jest to, że obydwa czynniki (oczekiwany zwrot i wzrost cen akcji) są poparte mocnymi prognozami wzrostu zysków. Analitycy zgodnie uważają, że zyski Taylor Wimpey będą rosły o niezwykłe 29,3% rocznie do końca 2028 r.
I to właśnie wzrost w tym przypadku ostatecznie powoduje z czasem wzrost dywidend i cen akcji każdej spółki.
Ile dochodu pasywnego?
Moje udziały w Taylor Wimpey o wartości 20 000 funtów mogą wygenerować dochód pasywny w wysokości 28 063 funtów po 10 latach i 257 577 funtów po 30. Używam tego okresu, ponieważ jest on powszechnie uważany za standardowy cykl inwestycyjny dla inwestorów długoterminowych. Obejmuje ideę wczesnych inwestycji około 20 osób i możliwości wcześniejszej emerytury około 50 osób. Muszę jednak zaakceptować fakt, że w ciągu 30 lat wiele może się zmienić, więc nic nie jest gwarantowane.
Liczby te zakładają, że dywidendy są reinwestowane w akcje w celu wykorzystania możliwości „kumulowania dywidendy”. Przypomina to pozwalanie na wzrost oszczędności na koncie bankowym i ma wpływ na zwiększenie dywidend.
Jako średnią bazową przyjmuje się obecną stopę dywidendy na poziomie 8,8%, chociaż płatności mogą z czasem rosnąć lub spadać.
Pod koniec 30-letniego okresu mój potencjalny udział w Taylor Wimpey w wysokości 257 577 funtów plus mój pierwotny udział w wysokości 20 000 funtów mógłby dać mi dochód pasywny (z samych wypłat dywidend) w wysokości 24 427 funtów.
Moja wizja inwestycyjna
Kupiłem udziały w Taylor Wimpey w oparciu o perspektywy jej silnego wzrostu zysków. Są to kluczowe czynniki wpływające na stopę dywidendy i cenę akcji każdej spółki w przyszłości.
Ponieważ nic się tutaj nie zmieniło, wkrótce kupię kolejne akcje i uznam je za godne uwagi innych inwestorów.
