Źródło obrazu: Getty Images
Chociaż indeksy FTSE 100 i S&P 500 osiągnęły ostatnio nowe maksima wszechczasów, nie oznacza to, że nie ma już żadnych tanich akcji do kupienia. Piękno giełdy polega na tym, że istnieje szeroka gama spółek notowanych na giełdzie. Poszukując potencjalnie niedowartościowanych akcji, zidentyfikowałem kilka, które moim zdaniem zasługują na uwagę.
Niszowa firma finansowa
Na pierwszym miejscu znajduje się spółka Distribution Finance Capital Holdings (LSE:DFCH). Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 85 mln funtów i ceną akcji wynoszącą 52 pensy, z technicznego punktu widzenia DFCH jest akcją groszową. Biorąc pod uwagę niewielki rozmiar firmy, łatwiej zrozumieć, dlaczego może ona pozostawać poza radarem niektórych inwestorów.
W ciągu ostatniego roku akcje spółki wzrosły o 72%. Bank specjalistyczny koncentruje się na dostarczaniu przedsiębiorstwom rozwiązań w zakresie finansowania zapasów i kapitału obrotowego. Im więcej możesz pożyczyć, tym więcej pieniędzy zarobisz, dodając marżę do pobieranej stopy kredytu.
Dlatego też, gdy wyniki I półrocza 2025 roku pokazały, że wielkość portfela kredytowego wzrosła o 21% w porównaniu do roku ubiegłego, nie dziwię się, że od tego czasu kurs akcji radzi sobie dobrze. W raporcie wskazano, że rośnie on dzięki zdobywaniu większego udziału w rynku i wprowadzaniu nowych produktów kredytowych.
Uważam, że akcje są niedowartościowane, bo wskaźnik P/E wynosi 8,81. Jest to poniżej wartości godziwej wynoszącej 10, której używam. Ponadto uważam, że jest tani, ponieważ cena akcji również nie odzwierciedla dokładnie silnej dynamiki, jaką obecnie doświadcza biznes. Nawet biorąc pod uwagę niedawny wiec, nie cieszy się on dużym zainteresowaniem mediów. Jeśli to się zmieni, myślę, że akcje mogą wzrosnąć.
Jedno ryzyko jest jednak związane z jakością kredytu. Jeśli w przyszłym roku brytyjska gospodarka będzie borykać się z trudnościami, więcej przedsiębiorstw może nie spłacać swoich pożyczek. Byłoby to niekorzystne dla spółki.
Oświetlenie ścieżki przed sobą
Kolejną spółką wartą rozważenia jest RW Thorpe (LSE:TFW). Firma projektuje, produkuje i dostarcza profesjonalne systemy oświetleniowe. Zwykle sprzedaje systemy oświetleniowe firmom, często oferując oferty cykliczne lub zamienne, co pomaga w utrzymaniu stałego strumienia dochodów.
W ciągu ostatniego roku akcje spółki spadły o 18%. Przyczyniły się do tego opublikowane w październiku wyniki roczne, które rozczarowały inwestorów. Przychody w porównaniu do roku poprzedniego pozostały w zasadzie bez zmian, co jak na spółkę o silnym historycznym wzroście nie było rewelacyjne. Przypisywano to słabości niektórych dywizji, takich jak Niemcy. Pozostaje to ryzyko w przyszłości.
Myślę, że krótkoterminowe negatywne nastawienie do kursu akcji spowodowało jego zaniżenie. Chociaż uwagę przykuły główne dane o przychodach, zysk przed opodatkowaniem w rzeczywistości wzrósł o 5,9%. Pokazuje to, że firma skutecznie kontroluje koszty, co podkreśla trafne decyzje zarządcze. Konkluzja jest taka, że zysk na akcję wzrósł, ale cena akcji spadła do najniższych poziomów od pięciu lat, co moim zdaniem sprawia, że jest tania.
Innym powodem, dla którego uważam, że jest to dobra wartość, jest fakt, że spółka zwiększała swoją regularną dywidendę przez 22 kolejne lata. Chociaż stopa dywidendy nie jest wyjątkowo wysoka (2,46%), dla inwestorów nastawionych na dochód ta spójność jest zaletą, szczególnie w połączeniu ze specjalnymi dywidendami. Dziwię się, że firma z tak solidnymi osiągnięciami pozostała do tej pory niezauważona.
Myślę, że obie firmy wydają się mieć dobry stosunek jakości do ceny z różnych powodów i są godne uwagi inwestorów.
