Źródło obrazu: Getty Images
Nie jest tajemnicą, że cena akcji Rolls-Royce’a (LSE: RR.) obecnie rośnie. W tym roku wzrosła ona o około 90%.
Myślę, że w perspektywie krótkoterminowej może ona nadal rosnąć. Ponieważ właśnie zauważyłem tutaj naprawdę zwyżkowy handel poufnymi informacjami.
Duży zakup akcji od poufnych informacji
Zawsze obserwuję zakupy i sprzedaż akcji osób mających dostęp do informacji poufnych („transakcje dyrektorskie”). Ponieważ insiderzy firm mają zwykle o wiele więcej informacji na temat swojej firmy niż reszta z nas.
Jeśli kupują tonę akcji spółki, jest to zwykle zwyżkowy znak. W końcu nikt nie kupuje akcji spółki, jeśli spodziewa się jej spadku.
Koncentrując się obecnie na firmie Rolls-Royce, członek zarządu Paulo Cesar Silva dokonał niedawno znacznego zakupu akcji. 8 października kupił 41 780 akcji po cenie 11,62 funta za akcję (około 2% powyżej aktualnej ceny akcji).
Ta operacja kosztowała go około 485 400 funtów. Jest to stosunkowo duża transakcja i sugeruje, że masz dość pewności, że cena akcji wzrośnie.
Duże doświadczenie w branży
Oczywiście wtajemniczeni nie zawsze mają rację. Podobnie jak reszta z nas, mogą dokonać zakupu akcji w niewłaściwym momencie.
Ale o to chodzi. Silva ma duże doświadczenie w branży lotniczej.
Wcześniej przez ponad 25 lat pracował w Embraer, trzecim co do wielkości producencie samolotów komercyjnych, gdzie był prezesem i dyrektorem generalnym działu lotnictwa komercyjnego, zanim w 2016 roku został prezesem i dyrektorem generalnym grupy.
Biorąc pod uwagę to tło, prawdopodobnie bardzo dobrze rozumiesz podstawową działalność Rolls-Royce’a (być może wyniki tutaj będą lepsze niż oczekiwano?).
Kolejną rzeczą wartą wspomnienia jest to, że ma on duże doświadczenie finansowe, gdyż wczesną karierę zajmował na wysokich stanowiskach finansowych. Dlatego najprawdopodobniej znasz bilans i rachunek zysków i strat.
Połącz wielkość zakupu z ich doświadczeniem w branży, a moim zdaniem mamy całkiem „pouczającą” wymianę zdań. To nie jest przypadkowy członek zarządu kupujący garść akcji.
Czy powinienem kupić akcje?
To powiedziawszy, nie zamierzam ślepo podążać za Silvą w zakresie akcji Rolls-Royce’a. Moim zdaniem wycena jest obecnie trochę za wysoka.
Obecnie wybiegający w przyszłość wskaźnik ceny do zysków (P/E) na podstawie przyszłorocznej prognozy zysków (32,8 pensów na akcję) wynosi około 34. To wyższa wielokrotność, niż jestem skłonny zapłacić za tę spółkę.
Prawdopodobnie można uzasadnić wskaźnik P/E na poziomie około 20 (prawie dwukrotnie wyższy od średniej rynkowej w Wielkiej Brytanii), biorąc pod uwagę potencjał wzrostu Rolls-Royce’a w takich obszarach jak obronność i energia jądrowa. Biorąc jednak pod uwagę ryzyko związane z problemami w łańcuchu dostaw i awariami produktów, nie mogę osiągnąć 34.
Wiele innych możliwości już dziś
