Źródło obrazu: Getty Images
Kuszące jest myślenie, że akcje z najlepszą dywidendą to te, które zwracają właścicielom najwięcej gotówki. Ale grzecznie bym się nie zgodził. Ten głupiec wolałby raczej, aby firma zwracała inwestorom więcej pieniędzy co (lub prawie co roku) niż jedną masową, ale stałą wypłatę. Pierwsza wskazuje, że wszystko idzie dobrze. To drugie sugeruje, że firma znajduje się w stagnacji i może być niezrównoważona.
Dzisiaj wybrałem pięć przykładów doskonale konsekwentnych wzrostów dywidend na brytyjskiej giełdzie.
Menedżer ds. majątku Rathbones Specjalista ds. kredytów hipotecznych Menedżer inwestycyjny Grupy OSB Shroders Menedżer ds. majątku Brooks Macdonald Tobacco Titan Imperial Brands (LSE: IMB)
Co ważne, wszystkie pięć spółek ma stopę dywidendy na poziomie 5% i więcej. Innymi słowy, w obecnej sytuacji zwrócą one więcej gotówki niż FTSE 100 lub FTSE 250 (stopa zwrotu odpowiednio 3% i 3,4%).
Pokazuje to, że inwestor niekoniecznie musi rezygnować z ponadprzeciętnej stopy zwrotu w zamian za wzrost dywidendy. W rzeczywistości połączenie obu może być idealne, w zależności od celów finansowych danej osoby.
zdecydowany faworyt
Nie jest niespodzianką obecność Imperial Brands na liście. Przy przewidywanej stopie zwrotu na poziomie 5,4% w bieżącym roku finansowym, akcje tej spółki są ulubioną firmą inwestorów dochodowych odkąd pamiętam.
Oczywiście nie każdy będzie czuł się komfortowo, mając udziały w firmie produkującej uzależniające produkty, które ludzie wciąż kupują. Ale właśnie ten fakt pozwala Imperialowi generować znaczne przepływy pieniężne i konsekwentnie zwiększać swoje wypłaty (które są wypłacane co trzy miesiące).
Widzę, że ten trend się utrzymuje. W listopadzie spółka z ograniczoną odpowiedzialnością o wartości 25 miliardów funtów ogłosiła wzrost rocznego skorygowanego zysku operacyjnego o 4,6% do nieco poniżej 4 miliardów funtów. Dzięki wyższym cenom i zwiększonemu popytowi na produkty nowej generacji, wynik ten (w niewielkim stopniu) przekroczył oczekiwania analityków.
Tani z jakiegoś powodu?
Pomimo wzrostu o 20% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, akcje Imperial nadal zmieniają właścicieli, osiągając zaledwie dziewięciokrotność oczekiwanych zysków. To sprawia, że są bardzo tanie, przynajmniej w porównaniu do innych spółek z indeksu FTSE 100.
Z drugiej strony z pewnością istnieją pewne zagrożenia, o których należy pamiętać.
Jednym z powodów niskich cen akcji jest powolny spadek sprzedaży tradycyjnych papierosów. Choć firma ma nadzieję, że waporyzatory i inne nowe produkty w dłuższej perspektywie całkowicie zastąpią utracone przychody, nie ma gwarancji, że tak się stanie.
Nawet gdyby tak było, prawdopodobnie z czasem możemy spodziewać się bardziej rygorystycznych regulacji.
moje główne zmartwienie
Wracając do mojej pierwotnej listy, myślę, że wszystkie te akcje są warte rozważenia przez inwestorów, którzy chcą generować dochód ze swoich portfeli, w tym Imperial Brands.
To powiedziawszy, większość pochodzi z sektora finansowego. Mogłoby to stanowić problem, gdyby w 2026 r. gospodarka Wielkiej Brytanii miała upaść. Tak, indeks FTSE 100 mógł niedawno przekroczyć magiczny próg 10 000. Nie powinniśmy jednak mylić nastrojów na giełdzie z warunkami terenowymi.
Ostatecznie uważam, że rozsądne jest maksymalne ograniczenie ryzyka poprzez rozłożenie środków pomiędzy wszystkie rodzaje spółek. Jeśli jeden lub dwóch będzie zmuszonych obciąć lub anulować dywidendy, oznacza to, że strumień dochodów nie wyschnie całkowicie.
