Akcje Micron zyskały w tym roku aż 215,97%. Opublikowany 17 grudnia raport zysków spółki za pierwszy kwartał fiskalny 2026 roku pomógł złagodzić ponurą atmosferę stworzoną przez Nvidię i Broadcom, które mimo publikacji bardzo dobrych raportów o wynikach borykały się ze spadkiem wartości akcji.
Raport Microna i wytyczne spółki na drugi kwartał okazały się bardzo mocne i giełda zareagowała pozytywnie. Dzień po publikacji wyników Micron zamknął się o 10,2% wyżej na poziomie 248,55 USD.
Oto najważniejsze informacje o zyskach Micron za pierwszy kwartał: Przychody w wysokości 13,64 miliarda dolarów w porównaniu z 8,71 miliardami dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku Dochód netto według GAAP w wysokości 5,24 miliarda dolarów, czyli 4,60 dolarów na akcję rozwodnioną Dochód netto niezgodny z zasadami GAAP w wysokości 5,48 miliarda dolarów, czyli 4,78 dolarów na rozwodnioną akcję Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 8,41 miliarda dolarów w porównaniu do 3,24 miliarda dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku Firma Micron przedstawiła prognozy za drugi kwartał roku obrotowego 2026: Przychody w wysokości 18,70 miliardów dolarów ± 400 milionów dolarów Marża brutto 67,0% ± 1,0% Koszty operacyjne w wysokości 1,56 miliarda dolarów ± 20 milionów dolarów Rozwodniony EPS w wysokości 8,19 ± 0,20 dolarów
Analityk Bank of America Vivek Arya i jego zespół przedstawili opinię na temat akcji MU po publikacji wyników.
Micron planuje zainwestować do 100 miliardów dolarów w swój nowojorski megafab.
Shutterstock
Analitycy Bank of America podnoszą cenę docelową akcji Micron, przejdź do zakupu
Zespół podniósł swoje szacunki dotyczące EPS pro forma Micron (MU) na lata obrachunkowe 2026, 2027 i 2028 o 62%, 80% i 42%, odpowiednio do 31,84, 38,85 i 29,15 dolarów.
Analitycy zauważyli, że kluczowe ryzyka dla akcji Micron obejmują zmienność popytu na sztuczną inteligencję, ceny tradycyjnych pamięci, rosnącą podaż w branży oraz możliwość, że bieżąca marża brutto wynosząca 68% i marża zysku operacyjnego wynosząca 60% znajdą się w pobliżu poziomów szczytowych.
Arya stwierdziła, że chociaż popyt na sztuczną inteligencję może wykazywać pewną zmienność, HBM ponownie wyprzeda się w roku kalendarzowym 2026, a klienci podpisują umowy wieloletnie, co powinno pozwolić firmie Micron na potencjalnie bardziej zrównoważony cykl modernizacji w porównaniu z poprzednimi cyklami.
Analitycy zauważyli niekorzystne czynniki ryzyka dla Micron: Większy niż oczekiwano spadek średniej ceny sprzedaży pamięci Zwiększona konkurencja ze strony chińskich nowicjuszy Wspólna strata dla dużych konkurentów Osłabienie popytu na głównych rynkach końcowych, takich jak centra danych, smartfony czy komputery PC
W notatce badawczej udostępnionej TheStreet Arya podwyższył cenę akcji MU z Neutral do Buy i podniósł cenę docelową z 250 do 300 dolarów w oparciu o 2,3-krotność jego szacunków dotyczących stosunku ceny do wartości księgowej Micron w roku kalendarzowym 2027, który mieści się w średnim/wysokim zakresie długoterminowego zakresu Micron od 0,8x do 3,1x. Arya dodała, że cena docelowa opiera się na założeniu, że na pamięć potencjalnie znajdujemy się w fazie wzrostów.
Co inni analitycy sądzą o akcjach MU?
Po opublikowaniu raportu o wynikach analitycy Morgan Stanley podnieśli cenę docelową akcji MU z 338 dolarów do 350 dolarów i podtrzymali rekomendację Overweight (odpowiednik kupuj).
Według MarketBeat konsensus analityków jest taki: kupuj – 34 analityków wystawiło rekomendację Kupuj, a trzech – trzymaj, a średnia cena docelowa wynosi 282,61 USD.
Jak podaje Investing.com, Goldman Sachs podtrzymał swoją rekomendację neutralną i cenę docelową na poziomie 235,00 USD.
Możliwe problemy z cykliczną zmianą pamięci.
Według doniesień chiński producent pamięci, ChangXin Memory Technologies (CXMT), planuje pierwszą ofertę publiczną do 2026 r. Jeśli firma wejdzie na giełdę, otrzyma znaczny zastrzyk gotówki, co wzmocni jej rozwój i zdolność do dogonienia firm Micron, Samsung i SK Hynix.
Oczekuje się, że CXMT rozpocznie masową produkcję chipów HBM3 w 2026 r., co według analityków oznacza, że jest około cztery lata za konkurencją, podaje Tom’s Hardware.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową dla Microna po wydarzeniu Problem chipów Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe generują ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt się nie spodziewałMorgan Stanley ogłasza zaskakującą cenę docelową dla Broadcom Analityk Apple wyznacza odważny cel akcji na rok 2026
Oczekuje się, że Micron wypuści swój HBM4 w 2026 roku, podaje DigiTimes. Biorąc pod uwagę, że CXMT jest o jedno pokolenie opóźnione, myślę, że szacunki, że CXMT jest opóźnione o cztery lata, są nieco optymistyczne, ponieważ inżynieria wsteczna produktu nowej generacji zajmuje mniej czasu niż opracowanie produktu nowej generacji „od zera”.
Kolejnym potencjalnym problemem związanym z wzrostem wydajności pamięci jest pęknięcie bańki AI. Dla przypomnienia dyrektor generalny Alphabet, Sundar Picha, powiedział, że jeśli bańka na sztuczną inteligencję pęknie, „żadna firma nie będzie odporna, nawet my”.
Micron planuje zainwestować do 100 miliardów dolarów w swój nowojorski megafab. Jeśli bańka pęknie i popyt napędzany sztuczną inteligencją załamie się, megafabryka stanie się problemem.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową akcji Oracle
