Źródło obrazu: Domino’s Pizza Group plc
Nie będzie przesadą stwierdzenie, że rynek brytyjski jest marzeniem każdego inwestora w akcje dywidendowe. Jest domem dla dosłownie setek akcji dochodowych, z których wiele oferuje stopę zwrotu na poziomie 5% lub więcej.
Oto dwie akcje, jedna z FTSE 100 i druga z FTSE 250, które moim zdaniem mają potencjał do generowania regularnych dochodów i wzrostu cen akcji. Obie rentowności w przyszłości przekraczają 6%.
Pizza
Domino’s Pizza Group (LSE:DOM) ma za sobą straszny rok 2025, spadając o 45%. A to oznacza, że zapasy pizzy indeksowane na indeksie FTSE 250 są obecnie o 62% niższe niż na początku 2022 r. Brawo!
Odzwierciedla to powolny wzrost i ciągłą presję na marże w głównej franczyzie marki Domino’s w Wielkiej Brytanii. W rezultacie dywidenda rozprzestrzeniła się nieco wszędzie: spadła z 14,7 pensów na akcję w 2020 r. do 10 pensów w 2022 r., a następnie wzrosła do 11 pensów w zeszłym roku.
Biorąc pod uwagę słabą sytuację konsumencką, nie są to akcje wolne od ryzyka. W listopadzie kierownictwo ostrzegło, że „trudne środowisko operacyjne prawdopodobnie będzie nadal wpływać na liczbę zamówień do 2026 r.”.
Jednak choć jest to trudne, sytuacja wydaje się stabilizować: całkowita sprzedaż systemów w trzecim kwartale wzrosła o 2,1%, a sprzedaż porównywalnych systemów wzrosła o 1%. Przez cały rok kierownictwo podtrzymało swoje prognozy dotyczące bazowej EBITDA na poziomie od 130 mln GBP do 140 mln GBP. Dywidendy powinny być kontynuowane.
Tymczasem firma twierdzi, że oferta Chick ‘N’ Dip rozpoczęła się pomyślnie w północno-zachodniej Anglii i Irlandii Północnej. Prawdopodobnie zostanie wdrożona we wszystkich sklepach w 2026 r., a firma w dalszym ciągu ocenia możliwości przejęcia drugiej marki, aby pobudzić rozwój.
Akcje wydają się tanie przy 9,4-krotności zysku forward, podczas gdy oferowana jest stopa dywidendy forward na poziomie 6,3%. Myślę, że może to być kwestia, którą należy bliżej przyjrzeć się pod kątem możliwości naprawy.
Jasne
Następna w kolejce jest Aviva (LSE:AV.), która jest całkowitym przeciwieństwem Domino’s Pizza Group. Jak dotąd w tym roku akcje spółek ubezpieczeniowych FTSE 100 wzrosły o 44%.
W ciągu pięciu lat Aviva urosła ponad dwukrotnie!
Jednak pomimo tak ogromnego wzrostu Aviva w dalszym ciągu wykazuje atrakcyjną stopę dywidendy forward na poziomie 6,1%. Biorąc pod uwagę optymizm zarządu co do kierunku rozwoju działalności, inwestorzy mogą być przygotowani na silny wzrost przychodów.
Perspektywy Avivy nigdy nie były lepsze. Zalety naszej zróżnicowanej działalności, silna baza klientów licząca 25 milionów i przeważnie niewielkie zyski kapitałowe oznaczają, że spodziewamy się oferować naszym akcjonariuszom i klientom coraz więcej. Amanda Blanc, dyrektor generalna
Aviva oczekuje obecnie, że do końca 2028 r. jej działalność będzie w ponad 75% oparta na kapitale. Oznacza to, że do generowania wzrostu będzie zużywać mniej kapitału, co dobrze wróży dywidendom i wykupom akcji.
To powiedziawszy, recesja w Wielkiej Brytanii stanowiłaby wyzwanie dla Avivy, zwłaszcza gdyby była na tyle dotkliwa, że gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa natychmiast zacisnęłyby pasa.
Jednak w obecnej sytuacji akcje wydają się mieć przyzwoitą wartość, a ich notowania są 11,5-krotnością przyszłorocznych zysków. Jeśli dodać do tego rentowność na poziomie 6,1%, wznowienie skupów akcji w przyszłym roku, a także niedawne przejęcie Direct Line, myślę, że Aviva nadal jest warta rozważenia.
