Źródło obrazu: Getty Images
Globalne przejście na płatności cyfrowe stanowi podstawę silnego wzrostu wielu firm fintech, stwarzając wiele możliwości zakupu akcji do oceny.
Oto kilka dużych firm fintech, które moim zdaniem zasługują obecnie na większą uwagę.
Płatności transgraniczne
Pierwszą z nich jest Wise (LSE:WISE), dawniej TransferWise. Firma pomaga osobom, firmom i instytucjom finansowym szybko i tanio przesyłać pieniądze za granicę.
W ciągu sześciu miesięcy do końca września wolumen transgraniczny Wise wzrósł o 24% do 84,9 miliarda funtów, podczas gdy udziały klientów wzrosły o 37% do 25,3 miliarda funtów. Przychody wzrosły o 11% do 658 mln funtów, w porównaniu z 397 mln funtów trzy lata wcześniej.
Jeśli różnica między wolumenem transgranicznym (24%) a wzrostem przychodów (11%) jest widoczna jak na dłoni, ma to związek z przełomowym modelem biznesowym Wise. Ich misją jest maksymalne obniżenie cen w celu zdobycia udziału w rynku.
Średni wskaźnik akwizycji transgranicznych Wise wynosi 0,52%, w porównaniu z 0,64% trzy lata wcześniej. Pozwala to jednak firmie Wise zdobyć udziały w naprawdę ogromnym rynku światowym, którego wartość szacuje się na około 32 miliardy funtów rocznie.
Oczywiście tak duża szansa przyciąga sporo konkurencji, co zwiększa ryzyko. Wise będzie musiał kontynuować wprowadzanie innowacji, aby zachować zwinność i odeprzeć rywali.
Tymczasem przy cenie akcji wynoszącej 22,5-krotność zysków każde zahamowanie wzrostu może spowodować problemy.
Jednakże biorąc pod uwagę spadek ceny akcji od września o 28%, uważam, że jest to potencjalna okazja do zakupu, którą warto potraktować poważnie.
Dziś Wise ma zaledwie 1% udziału w światowym rynku małych i średnich przedsiębiorstw oraz znacznie mniejszy udział w segmencie rynku dużych przedsiębiorstw. Pokazuje to potencjalne możliwości wzrostu przed nami.
Gigant z Ameryki Łacińskiej
Przejdźmy teraz do Ameryki Łacińskiej z Nu Holdings (NYSE:NU). To firma stojąca za brazylijskim cyfrowym pożyczkodawcą Nubank, który rozwija się w zawrotnym tempie.
W trzecim kwartale dodał kolejne 4,3 miliona nowych klientów, zwiększając łączną liczbę do oszałamiających 127 milionów. Byłoby to imponujące, gdyby Nu był globalnym pożyczkodawcą, takim jak HSBC, działającym w 57 krajach. Jednak obecnie jest tylko w trzech (Brazylia, Meksyk i Kolumbia)!
Założona w 2013 roku firma Nu jest obecnie trzecią instytucją finansową w Brazylii pod względem liczby klientów, gdzie z jej aplikacji korzysta ponad 60% dorosłej populacji. Wskaźnik penetracji w Meksyku (14%) i Kolumbii (10%) jest niższy, ale silnie rośnie.
Ta ekspansja wzmacnia pozycję Nu jako wiodącego banku cyfrowego w Ameryce Łacińskiej i jednej z wiodących platform fintech na świecie. Wtorek, trzeci kwartał 2025 r
W trzecim kwartale przychody wzrosły o 39% w stałej walucie do 4,2 miliarda dolarów, a zysk netto wzrósł o tę samą kwotę, do rekordowego poziomu 783 milionów dolarów.
Tymczasem roczny zwrot z kapitału własnego (ROE), będący kluczowym wskaźnikiem rentowności, osiągnął rekordowy poziom 31%. Wskazuje to na wysoką rentowność przy jednoczesnym szybkim rozwoju.
Rynek nagrodził te doskonałe wyniki wzrostem cen akcji o 47% w ciągu ostatniego roku. Na papierze akcje te wyglądają na drogie przy 32-krotności zysków. Jeśli niestabilność polityczna lub inflacja uderzą w jeden z rynków, może on gwałtownie się wycofać.
Biorąc jednak pod uwagę wysoką dynamikę wzrostu zysków w tym przypadku (ponad 35% w latach 2025-2027) uważam, że wycena premii jest uzasadniona. Mnożnik zysków forward faktycznie spadnie do 15 do 2027 r., co czyni tę spółkę kolejną wiodącą spółką fintech do rozważenia przy ISA.
