Citigroup utrzymuje, że wycena Palantiru „nie stanowi problemu”. Alternatywna opinia jest taka, że cały problem potrwa do 2 lutego.
Citi podwyższyło cenę docelową dla Palantiru z 210 do 235 dolarów i przyznało mu rekomendację kupuj. Analitycy twierdzą, że rok 2026 może przynieść dalsze korekty szacunków w górę.
Inni uważają, że podwyżka może nastąpić w najgorszym momencie dla handlu, kiedy oczekiwania i wyceny są już wysokie i kiedy kolejny raport o wynikach ma ukarać każdą prognozę inną niż niemal idealna przyszłość.
Palantir opublikuje wyniki za czwarty kwartał i cały rok 2025 w poniedziałek 2 lutego, po zamknięciu rynków w USA. Transmisja internetowa odbędzie się o godzinie 17:00 czasu wschodniego.
Akcje zmieniły właściciela za około 170,96 dolarów, po wzrostach i spadkach w ostatniej sesji między 182,12 a 170,03 dolarów.
Rynek opcji pokazuje znaczenie tego śladu. Cena prawdopodobnie wzrośnie o około 12,86% przed datą wygaśnięcia 6 lutego i około 14,74% przed 20 lutego, ujawnia Optionslam.
Pojedyncza aktualizacja może odwrócić sytuację, gdy cena rynkowa jest idealna.
Zdjęcie: Scott Olson z Getty Images
Ustawienie odwrotne: „Dobre” dla Palantira może nie być wystarczająco dobre
Palantir pokazał już, jakie niebezpieczeństwa niesie ze sobą najnowsza aktualizacja Citi.
Gigant analityki danych przekroczył oczekiwania swoim raportem za trzeci kwartał 2025 r., ale akcje spółki nadal gwałtownie spadały, gdy inwestorzy zastanawiali się nad ich wartością i „wyczerpaniem rajdu”.
Dlatego decyzja Citi ma wbudowany oddźwięk: jeśli rynek wycenił już udany kwartał i mocny rok 2026, następny ruch może zależeć w mniejszym stopniu od raportów spółki, a bardziej od tego, czy wskaźniki forward Palantir pozostaną wystarczająco wysokie, aby uzasadnić tę mnożnik.
Citi liczy na rozwój Palantira
Bycza teza Citi opiera się na założeniu, że wzrost i rentowność Palantiru są tak dobre, że tradycyjne miary wyceny mają mniejsze znaczenie.
Krótko mówiąc, analitycy spodziewają się kolejnego roku szacowanej poprawy w 2026 r.
Obserwatorzy rynku określili tę rozmowę jako „supercykl” czekający na wystąpienie, mimo że modelowanie Citi wykazało, że Palantir notowany był po bardzo wysokiej wielokrotności przewidywanej wartości przedsiębiorstwa z punktu widzenia przyszłej sprzedaży.
Cena akcji Palantira już mówi ci, co robić
Niedźwiedzie Palantir niekoniecznie uważają, że jego interesy są słabe.
Kurs akcji sprawia, że korporacja musi dostarczać pozytywne informacje niemal bez końca.
Powiązane: Apple wprowadza do oferty Siri wysokiego ryzyka, ponieważ rozwój usług zajmuje centralne miejsce
Wskaźnik ceny do sprzedaży Palantiru wynosi około 112 razy, a wskaźnik P/E transakcji terminowych około 172 razy. Wskaźnik EV do przychodów Palantiru wynosi 107,59.
Fabuła zmienia się na tych poziomach. Akcje nie są już wyceniane na podstawie „mocnej realizacji”. Kosztuje więcej, ponieważ możesz jechać szybciej i osiągać większe zyski.
Jeśli wskaźniki wyprzedzające choć trochę ostygną, wielokrotności mogą szybko spaść. Rynek opcji już wycenia ruch wystarczająco silny, aby reprezentował takie ryzyko.
„Karta wyników” Palantir dotycząca zarobków, z których zwykli inwestorzy będą korzystać podczas handlu
Jeśli rynek zmierza w stronę modernizacji Citi, najlepszym sposobem sprawdzenia, czy mnożnik składki się utrzyma, jest śledzenie danych, które Palantir już raportuje na przyszłość.
To właśnie te czynniki są najważniejsze – wynika z najnowszego raportu kwartalnego Palantir (III kw. 2025 r.).
Konwersja i popyt Palantir Sprzedaż Palantiru wyniosła 1,181 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 63% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jej przychody z działalności w USA wyniosły 397 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 121% w porównaniu z rokiem poprzednim. Palantir twierdzi, że zawarł 204 transakcje o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, z czego 53 o wartości co najmniej 10 milionów dolarów. Portfel kontraktów Palantir podał, że łączna wartość jego kontraktów osiągnęła najwyższy w historii poziom 2,76 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 151% w porównaniu z rokiem poprzednim. Podała, że wartość TCV jej działalności w USA wyniosła 1,31 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 342% w porównaniu z rokiem poprzednim. Palantir powiedział, że pozostała wartość transakcji dla amerykańskich firm wyniosła 3,63 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 199% w porównaniu z ubiegłym rokiem i 30% wzrost w porównaniu z poprzednim kwartałem. Zarabianie i posiadanie gotówki Skorygowany dochód operacyjny Palantir wyniósł 601 milionów dolarów, co stanowi marżę na poziomie 51%. Skorygowane wolne przepływy pieniężne wyniosły 540 milionów dolarów, co stanowi marżę na poziomie 46%. Gigant technologii obronnych posiadał 6,4 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach pieniężnych i krótkoterminowych papierach skarbowych USA. Prezenter wytycznych Palantir powiedział, że sprzedaż w czwartym kwartale 2025 r. wyniesie od 1,327 miliarda dolarów do 1,331 miliarda dolarów.
Inwestorzy będą obserwować te liczby, aby sprawdzić, czy stanowisko Citi „nie ma zastosowania żadne zasady” nadal jest aktualne.
Przeciwieństwem oglądania 2 lutego nie jest to, czy Palantir pokona konsensus. Pytaniem jest, czy dynamika TCV i RDV w dalszym ciągu sprawia wrażenie, że korekty w górę są nieuniknione, czy też krzywa zaczyna się spłaszczać w miarę, jak porównania stają się coraz trudniejsze.
Dlaczego sprawy mogą przybrać nieprzyjemny obrót, nawet jeśli dzielnica Palantira jest dobra
Palantir wiąże się również z ryzykiem głównym, co może sprawić, że wyniki będą bardziej zmienne. CNBC podaje, że zaostrzyła się walka prawna firmy z byłymi pracownikami i startupem Percepta. Percepta walczy w sądzie, twierdząc, że Palantir próbuje zastraszyć personel, aby został.
Palantir chciał również, aby sędzia uniemożliwił byłemu pracownikowi Palantir Hirshowi Jainowi pracę w Percepta lub na rzecz jej inwestora przez rok, jak poinformował Guru Focus.
Powiązane: Indyjski plan bezpieczeństwa może przyprawić o ból głowy użytkowników iPhone’a i Androida
Z drugiej strony, gdy cena akcji jest doskonała, wiadomość o sprzedaży informacji poufnych może potencjalnie zaszkodzić wizerunkowi akcji. Według Investing.com z formularza 144 wynika, że dyrektor Palantir Ryan D. Taylor planuje sprzedać 12 000 akcji około 2 stycznia.
Sprzedaż poufna nie zawsze oznacza, że rynek spada, ale może wzbogacić historię, gdy cena jest już punktem zapalnym.
Co ma największe znaczenie dla publikacji wyników Palantira z 2 lutego
Publikację wyników Palantir zaplanowaną na 2 lutego można postrzegać jako wydarzenie dwuczęściowe.
Ton i wytyczne: Rynek jest teraz gotowy na reset, ponieważ opcje sugerują ruch o ponad 10%. Wskaźniki na przyszłość: bycze nastawienie Citi opiera się w zasadzie na założeniu, że rurociąg będzie w dalszym ciągu powodował, że analitycy będą zwiększać swoją liczbę. To sprawia, że RDV, TCV i duże transakcje są najważniejszymi kwestiami do rozważenia po zarobkach.
Choć podwyżka Citi mówi, że wycena Palantira nie ma znaczenia, rynek opcji i wskaźniki mnożnikowe sugerują, że właśnie wartość nadchodzącego raportu o wynikach spółki może być niebezpieczna.
Powiązane: To, co właśnie zrobiła Nvidia, może zmienić kształt wyścigu sztucznej inteligencji
