28 stycznia Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) utrzymał stopy procentowe na stałym poziomie od 3,5% do 3,75%.
„Dostępne wskaźniki sugerują, że aktywność gospodarcza rozwija się w solidnym tempie” – napisał w komunikacie FOMC. „Wzrost zatrudnienia pozostaje niski, a stopa bezrobocia wykazuje pewne oznaki stabilizacji. Inflacja pozostaje nieco podwyższona”.
Decyzja ta została podjęta po trzech obniżkach stopy funduszy federalnych o 25 punktów bazowych na trzech kolejnych posiedzeniach FOMC we wrześniu, październiku i grudniu.
Powiązane: Redfin prognozuje zmiany oprocentowania kredytów hipotecznych
Chen Zhao, szef działu badań ekonomicznych w firmie Redfin zajmującej się technologią nieruchomości, przedstawił prognozę tego, czego można się spodziewać w nadchodzących miesiącach w zakresie oprocentowania kredytów hipotecznych.
„Oprocentowanie kredytów hipotecznych pozostanie na obecnym poziomie tak długo, jak Fed utrzyma je na niezmienionym poziomie, zgodnie z przewidywaniami” – napisał Zhao. „Rezerwa Federalna stwierdziła, że nie spodziewa się wznowienia cięć w dającej się przewidzieć przyszłości, ponieważ nie widzi powodu, aby to robić”.
„Po obniżeniu stopy funduszy federalnych o 75 punktów bazowych w czwartym kwartale, Fed prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie przynajmniej przez całe lato, w oczekiwaniu na więcej danych makroekonomicznych” – kontynuował.
„Jest mało prawdopodobne, aby oprocentowanie kredytów hipotecznych uległo większym zmianom”.
Redfin bada stopy procentowe i prawdopodobieństwo recesji
Według Redfina stopa referencyjna Rezerwy Federalnej oscyluje obecnie wokół poziomu, który ekonomiści uważają za neutralny – czyli punktu, w którym polityka pieniężna ani nie pobudza, ani nie spowalnia wzrostu.
Oznacza to, że bank centralny ma ograniczone pole do dalszych obniżek, chyba że dane wyraźnie wskażą na spowolnienie gospodarcze.
A biorąc pod uwagę, że gospodarka ma zyskać ożywienie dzięki zeszłorocznym obniżkom podatków, recesja nie wydaje się szczególnie prawdopodobna w najbliższej przyszłości, ocenił Redfin.
„Ryzyko recesji spadło od zeszłego roku” – napisał Zhao. „Jednocześnie zmniejszyło się również ryzyko wyższej inflacji. Oznacza to, że polityka Fed w tym roku prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na dotychczasowym poziomie”.
„Prawdziwym działaniem wokół Rezerwy Federalnej jest jej walka o niepodległość i to, kto będzie następnym przewodniczącym Rezerwy Federalnej” – kontynuował. „Ale dzisiaj niewiele dowiedzieliśmy się na ten temat”.
ulica
Bank Rezerwy Federalnej wyjaśnia związek między stopami procentowymi a oprocentowaniem kredytów hipotecznych
Jedna z kwestii, na którą często zwracają uwagę ekonomiści, dotyczy przekonania, że stopy procentowe są powiązane z oprocentowaniem kredytów hipotecznych.
„Uświęcone tradycją, ale błędne założenie dotyczące związku między oprocentowaniem kredytów hipotecznych a stopami procentowymi zostało wywrócone do góry nogami, ponieważ w następstwie obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w zeszłym roku obie te tendencje podążają w przeciwnych kierunkach” – napisał Bank Rezerwy Federalnej w Atlancie.
Więcej o kredytach hipotecznych, rynku nieruchomości:
Zillow podnosi alarm w sprawie oprocentowania kredytów hipotecznych i rynku mieszkaniowegoBerkshire Hathaway HomeServices przewiduje poprawę na rynku mieszkaniowymRedfin wysyła zdecydowany komunikat w sprawie oprocentowania kredytów hipotecznych
Kris Gerardi i Domonic Purviance z Rezerwy Federalnej Atlanty wyjaśnili swój pogląd, że rzekomy związek między oprocentowaniem kredytów hipotecznych a stopą funduszy federalnych jest błędnym przekonaniem.
„W ciągu ostatnich 20 lat oprocentowanie kredytów hipotecznych było ściślej powiązane z odsetkami płaconymi od 10-letnich obligacji skarbowych niż ze stopą funduszy federalnych ustaloną przez FOMC” – stwierdził Bank Rezerw Federalnych w Atlancie.
„Chociaż oprocentowanie kredytów hipotecznych na ogół kształtuje się dość blisko krótkoterminowych stóp procentowych, takich jak stopa funduszy federalnych, są one silniej powiązane ze stopami długoterminowymi, takimi jak rentowność 10- lub 20-letnich obligacji skarbowych” – powiedział Gerardi. „Dzieje się tak, ponieważ średni czas trwania kredytu hipotecznego wynosi od siedmiu do dziesięciu lat”.
Stopy procentowe, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, oprocentowanie kredytów hipotecznych W okresie od września 2024 r. do stycznia 2025 r. rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o około 90 punktów bazowych, mimo że stopa funduszy federalnych spadła o około 80 punktów bazowych w tym samym okresie. (Źródło: Bank Rezerw Federalnych w Atlancie) Dane Freddiego Maca szczegółowo analizują wzór podkreślony przez Krisa Gerardiego z Banku Rezerw Federalnych w Atlancie i wskazują, że ten sam ruch w górę utrzymał się po obniżce stóp procentowych we wrześniu 2025 r. (Źródło: Bank Rezerwy Federalnej w Atlancie) Po obniżce Rezerwy Federalnej o pół punktu we wrześniu 2024 r. (pierwszej obniżce od 2020 r.), oprocentowanie kredytów hipotecznych wzrosło z 6,09% do 6,84% w okresie od 19 września do 21 listopada, po czym ostatecznie spadło. (Źródło: Bank Rezerwy Federalnej w Atlancie) Rezerwa Federalna przeprowadziła dwie dodatkowe obniżki pod koniec 2024 r., a następnie pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie do września 2025 r. (Źródło: Bank Rezerwy Federalnej w Atlancie) Kiedy Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o ćwierć punktu we wrześniu 2025 r., oprocentowanie kredytów hipotecznych ponownie wzrosło, z 6,26% w dniu 18 września do 6,34% w dniu 2 października, po czym zaczęły się cofać. (Źródło: Bank Rezerw Federalnych w Atlancie) Freddie Mac podaje tygodniową stopę oprocentowania kredytów hipotecznych
22 stycznia Freddie Mac opublikował wyniki swojego badania pierwotnego rynku kredytów hipotecznych.
„30-letni FRM (hipoteczny kredyt hipoteczny o stałym oprocentowaniu) wynosił średnio 6,09% na dzień 22 stycznia 2026 r., w porównaniu z zeszłym tygodniem, kiedy wynosił średnio 6,06%. Rok temu o tej porze 30-letni FRM wynosił średnio 6,96%” – twierdzi Freddie Mac.
„15-letni FRM wynosił średnio 5,44%, w porównaniu z zeszłym tygodniem, kiedy wynosił średnio 5,38%. Rok temu o tej porze 15-letni FRM wynosił średnio 6,16%” – dodał Freddie Mac.
Główny ekonomista Freddie Mac, Sam Khater, udzielił kilku rad osobom kupującym domy.
„Wraz z poprawą sytuacji gospodarczej i średnim 30-letnim kredytem hipotecznym o stałym oprocentowaniu prawie o punkt procentowy niższym niż w roku ubiegłym, na rynek wchodzi coraz więcej osób kupujących domy” – powiedział Khater.
„Kupujący powinni zawsze rozglądać się, aby znaleźć najlepszą cenę, ponieważ wielokrotne oferty mogą potencjalnie zaoszczędzić tysiące dolarów”.
Powiązane: Zillow przewiduje dużą zmianę w zakresie kredytów hipotecznych na amerykańskim rynku mieszkaniowym
