Źródło obrazu: Getty Images
Wśród tysięcy akcji notowanych obecnie na londyńskiej giełdzie niewątpliwie będą czaić się okazje, które zdarzają się raz na dekadę. Niektórzy mogą nawet ukrywać się na widoku w indeksie FTSE 100.
Prawdopodobnie będą firmy, których wartość podwoi się, potroi lub wzrośnie jeszcze bardziej; Najtrudniejszą częścią jest ich wykopanie. Dlatego zrekrutowałem do tego zadania mojego starego przyjaciela ChatGPT.
pytanie
Zapytałem go: „Jakie możliwości pojawiają się obecnie raz na dekadę na giełdzie FTSE 100? Wyjaśnij swoje rozumowanie”.
Twoja pierwsza sugestia wydała mi się bardzo ciekawa. ChatGPT wprowadził na rynek kopalnię złota i srebra Fresnillo (LSE: FRES). Twierdziła, że możliwe są „nieproporcjonalne zyski” ze względu na „ciągły światowy popyt na metale szlachetne i zasoby”.
Trajektoria wzrostu firmy jest ostatnio zdumiewająca, ale trudno oczekiwać kontynuacji wzrostu. Na przykład, gdyby cena akcji Fresnillo w 2026 r. kształtowała się na tym samym poziomie, co w 2025 r., byłaby to trzecia co do wielkości spółka w całym indeksie FTSE 100.
Niepewność geopolityczna i możliwa „dedolaryzacja” mogą sprawić, że ceny metali bezpiecznych, takich jak złoto i srebro, będą rosły. Ale nie takiej wyjątkowej okazji szukałem. Służy jednak jako przypomnienie, że w przypadku doradztwa finansowego nie należy polegać na wielkich modelach językowych.
Jego drugim wyborem była „szansa na odzyskanie” akcji Diageo (LSE:DGE). Gigant napojów (producent m.in. Guinnessa, Johnniego Walkera i Smirnoffa) wygląda na prawdziwą okazję pod wieloma względami w porównaniu do poziomów historycznych. Jest jednak problem: ludzie piją mniej.
Wpływ zmiany nawyków związanych z piciem może być ogromny. Zaledwie kilka lat temu akcje Diageo kosztowały wyższą kwotę w stosunku do pozostałych spółek z indeksu FTSE 100 w stosunku do zysków. Są one obecnie znacznie poniżej średniej: terminowy stosunek ceny do zysku wynosi zaledwie 13,4.
Z drugiej strony, być może wpadamy w pełną panikę. Uważam za interesujące, że pośród załamania i ciemności prognozuje się, że w ciągu najbliższych dwóch lat przychody i zyski wzrosną (aczkolwiek nieznacznie).
W rzeczywistości Warren Buffett radzi nam, abyśmy „stali się chciwi, gdy inni się boją”. Powiedziałbym, że należy to rozważyć.
Szansa na dywidendę?
Trzecia sugestia dotyczyła poszukiwania spółek dywidendowych, takich jak Legal & General (LSE: LGEN) lub Admiral Group. Dzieje się tak dlatego, że „akcje nastawione na dywidendę często osiągają lepsze wyniki, gdy ceny pozostają w stagnacji”. Sugeruje to, że ChatGPT może uznać te „dzisiejsze zabawy” za świetne w nadchodzących latach w przypadku stagnacji na rynku.
Wystarczy jedno spojrzenie na cenę akcji Legal & General w ciągu ostatniej dekady, aby zniechęcić kogokolwiek do inwestowania. Wzrosła zaledwie o 3%. Inwestor mógł zarobić więcej na koncie oszczędnościowym. Jest to jednak obecnie najwyższa stopa dywidendy na indeksie FTSE 100. Pod względem całkowitego zwrotu akcje spółki wzrosły w tym samym okresie o 123%.
Czy tego rodzaju zyski są wystarczające, aby uznać to za „szansę zdarzającą się raz na dekadę”? Nie jestem tego taki pewien. Myślę jednak, że jeśli w ciągu najbliższych kilku lat nastąpi pogorszenie koniunktury lub korekta, General General będzie w stanie przetrwać burzę lepiej niż większość. Dla mnie kolejna rzecz, o której warto pamiętać.
