Źródło obrazu: Getty Images
Akcje BAE Systems (LSE:BA.) są w tej chwili nadal gorące. Świeże, mocne wzrosty dzisiejsze (18 lutego) oznaczają, że wartość giganta obronnego wzrosła o imponujące 57% w horyzoncie 12 miesięcy.
Dla porównania: ktoś, kto rok temu kupił 101 akcji spółki FTSE 100, miałby teraz zysk kapitałowy w wysokości 766 funtów. Wartość tej liczby akcji wynosi obecnie 2116 funtów, w porównaniu z 1350 funtów 12 miesięcy temu. To nie wszystko: po dodaniu dywidend nasz inwestor osiągnąłby całkowity zwrot w wysokości 811 GBP.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie zawsze są wiarygodnym wyznacznikiem przyszłych zwrotów. Jednak po dzisiejszej zawrotnej aktualizacji notowań jestem przekonany, że cena akcji BAE Systems może nadal rosnąć. Chcesz wiedzieć dlaczego?
Prognozy rozbite
Globalne budżety obronne gwałtownie rosną wraz z zachwianiem porządku geopolitycznego. Obawy dotyczące ekspansjonizmu Rosji i Chin powodują, że wydatki Zachodu osiągnęły poziom nienotowany od zakończenia zimnej wojny. Również w Europie budżety rosną w związku z oznakami ograniczania gwarancji bezpieczeństwa przez Stany Zjednoczone.
Jako jedna z największych firm obronnych na świecie, BAE Systems nie tylko prosperuje. Osiąga lepsze wyniki w tempie, które w dalszym ciągu przekracza oczekiwania, w tym jego własne. W środę ogłosił zysk bazowy przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) w wysokości 2,9 miliarda funtów. Był to wzrost o 12% i przekroczył własne prognozy spółki (wzrost z 9% do 11%).
Sprzedaż wzrosła o 10% do rekordowego poziomu 30,7 miliarda funtów, co stanowi najwyższy poziom prognoz, przy wzroście odnotowanym we wszystkich oddziałach. Portfel zamówień firmy wzrósł w grudniu do 83,6 miliarda funtów, co oznacza wzrost rok do roku o 5,8 miliarda funtów.
Czy BAE Systems może utrzymać dynamikę? Ma nadzieję na dalszy rozwój i prognozuje, że do 2026 r.:
Wzrost sprzedaży od 7% do 9%. Podstawowy wzrost EBIT z 9% do 11%.
Niektórzy analitycy uważają jednak, że firma może ponownie bagatelizować swoje doskonałe perspektywy. Analityk Hargreaves Lansdown, Aarin Chiekrie, mówi: „Prognozy na rok 2026 wydają się konserwatywne, zwłaszcza biorąc pod uwagę wyniki grupy w ostatnich latach. Oznacza to, że z pewnością istnieje możliwość ich podwyższania w miarę upływu roku”.
Jeśli tak się stanie, w przyszłym roku cena akcji BAE może otrzymać dużą dawkę paliwa do silników odrzutowych.
Czy warto kupić akcje BAE Systems?
Czy zatem wysoka wycena spółki w chwili obecnej może stanowić problem? Jego terminowy wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynosi obecnie 25,8 razy.
Chris Beauchamp, analityk w IG, skomentował, że „cena akcji stała się ostatnio bardziej niestabilna, co oznacza, że akcje spółki przekroczyły okres prawdopodobnie niedowartościowanej i wkroczyły w czas, w którym spółka będzie musiała udowodnić, że jest w stanie sprostać obecnym, wzniosłym oczekiwaniom”.
Jeśli BAE Systems nie przejdzie tego testu, może to spowodować gwałtowny spadek kursu jej akcji. Istnieją bardzo realne wyzwania, które mogą sprawić, że stanie się to rzeczywistością, począwszy od długotrwałych problemów w łańcuchu dostaw po presję konkurencyjną, która może spowodować utratę kluczowych kontraktów.
Ogólnie jednak uważam, że spółka FTSE to świetna spółka, którą warto dziś rozważyć. Moim zdaniem długa historia lepszych wyników i świetne perspektywy oznaczają, że akcje BAE zasługują na wyższą wycenę. Myślę, że po dzisiejszej aktualizacji mogą one nadal rosnąć.
