Nagła eskalacja wojny między Stanami Zjednoczonymi a Iranem wstrząsnęła światowymi rynkami. Ceny ropy rosną, zmienność powróciła i jest silna, a inwestorzy po raz kolejny zadają znane pytanie: gdzie mogą ukryć się pieniądze w obliczu niepewności geopolitycznej?
Według analityków Morgan Stanley odpowiedź może leżeć w dwóch sektorach. To obrona i energia. Ponieważ? Ponieważ historycznie oba przyciągały uwagę podczas globalnych konfliktów.
Na początku marca 2026 r. bank z Wall Street zrewidował swoje perspektywy inwestycyjne w obliczu rosnących napięć na Bliskim Wschodzie. Firma podkreśliła, że spółki z branży obronnej stanowią szansę budzącą duże przekonanie, utrzymując jednocześnie ogólnie optymistyczne nastawienie do amerykańskich akcji.
Ale dlaczego działania obronne nagle znalazły się ponownie w centrum uwagi? Które firmy mogłyby na tym najbardziej zyskać?
Morgan Stanley twierdzi, że akcje spółek obronnych mogą zyskać na napięciach geopolitycznych
Analitycy Morgan Stanley argumentują, że eskalacja globalnych konfliktów często popycha inwestorów w stronę branż powiązanych z bezpieczeństwem narodowym i dostawami energii.
Wydaje się, że tendencja ta ponownie się rozwija.
Konfrontacja Stanów Zjednoczonych z Iranem wywołała klasyczną reakcję „awersji do ryzyka” na rynkach finansowych. Ceny ropy rosną każdego ranka. W związku z tym inwestorzy zwrócili się w stronę bezpieczniejszych sektorów i spółek powiązanych z technologią wojskową.
Jednym z pierwszych wyróżniających się zawodników jest Palantir (PLTR). Jak dotąd, PLTR odnotował 17% wzrost w ciągu ostatniego miesiąca w związku z rozwojem sytuacji geopolitycznej. Głębokie powiązania firmy z amerykańskimi agencjami wojskowymi i wywiadowczymi czynią ją kluczowym graczem na rynku nowoczesnych technologii obronnych.
Więcej Palantira
Dyrektor generalny Palantir przekazuje inwestorom krótką, składającą się z ośmiu słów wiadomośćPalantir rzuca bombę na temat egzekwowania przepisów imigracyjnych Popularny analityk ujawnia 9 spółek technologicznych, które należy „kupować po spadku”
Analitycy Morgan Stanley twierdzą, że korelacja między rosnącymi cenami energii a akcjami spółek obronnych wzmocniła się podczas ostatniego wstrząsu geopolitycznego.
Tymczasem sektory takie jak motoryzacyjny i bankowy, tradycyjnie kojarzone ze wzrostem gospodarczym, spotykają się z większą ostrożnością ze strony inwestorów.
Gdzie więc dokładnie analitycy obstawiają swoje zakłady?
Morgan Stanley niedawno dokonał ponownej oceny głównych wykonawców z branży obronnej i skorygował swoje oceny branżowe, podkreślając firmy o dużej ekspozycji na technologie wojskowe nowej generacji.
Shutterstock
Wśród najczęściej wybieranych samolotów znajduje się Northrop Grumman, który firma uważa za wyróżniający się ze względu na zaawansowane portfolio rozwiązań obronnych i stałe wyniki.
Rosnące wydatki USA na obronę mogą również odblokować ważne możliwości kontraktowe
Za optymizmem Morgana Stanleya kryje się potężny trend makroekonomiczny: wzrost światowych budżetów obronnych.
Biały Dom zaproponował, że do 2026 roku wydatki na obronność wyniosą 1,01 biliona dolarów, co będzie stanowić jeden z największych budżetów wojskowych w historii Stanów Zjednoczonych.
W ramach ustawy One Big Beautiful Bill Act przeznaczono już około 150 miliardów dolarów na finansowanie takich inicjatyw, jak program antyrakietowy Golden Dome i modernizacja amerykańskiego arsenału nuklearnego.
Nadal jednak znaczna część wydatków nie przełożyła się jeszcze na umowy.
Luka ta może stworzyć możliwości dla wykonawców z branży obronnej w miarę przepływu środków w procesie przyznawania środków.
Oczekuje się, że finansowanie kluczowych programów: 3,9 miliarda dolarów na broń hipersoniczną 3,5 miliarda dolarów na myśliwce F-47 nowej generacji 2,5 miliarda dolarów na produkcję rakiet i amunicji 15,1 miliarda dolarów na inicjatywy w zakresie cyberbezpieczeństwa Wzrost o 30% finansowania Sił Kosmicznych do 40 miliardów dolarów
To jednak wciąż za mało. Pod koniec 2025 roku Pentagon zapytał także firmy z branży obronnej, czy mogłyby szybko wyprodukować 300 000 dronów. To ogromne. I to też jest interesujące. Ponieważ? Wskazuje to na ogromny potencjalny popyt w tym sektorze.
Jeśli programy te będą kontynuowane, skorzysta na tym kilka firm.
Lockheed Martin (LMT)Northrop Grumman (NOC)RTX Corporation (RTX)General Dynamics (GD)
Pomimo tej jasności inwestorzy pozostają ostrożni. Ponieważ? Historycznie rzecz biorąc, długi i czasami nieprzejrzysty proces budżetowania federalnego utrudniał przewidzenie, które firmy ostatecznie wygrają największe kontrakty.
Konflikt na Bliskim Wschodzie wstrząsa także światowymi rynkami energii
Niedawne ataki USA na Iran spowodowały wzrost cen ropy naftowej WTI, ropy Brent i gazu ziemnego, a napięcia zakłóciły żeglugę przez Cieśninę Ormuz.
Powiązane: 156-letni gigant energetyczny wypłaci dywidendę w wysokości 17 miliardów dolarów w związku ze wzrostem cen ropy do 110 dolarów
Ekonomiści Morgana Stanleya opisują to zakłócenie bardziej jako szok logistyczny niż produkcyjny i zauważają, że jak dotąd nie doszło do utraty dostaw ropy.
Jednak wyższe ceny ropy mogą zaszkodzić gospodarce. Umiarkowany wzrost zwykle przejściowo podnosi ogólną inflację, chociaż Rezerwa Federalna często ignoruje tę krótkoterminową presję.
Znacznie większy wzrost cen ropy może powiedzieć co innego.
Morgan Stanley spodziewa się rewizji w górę PKB za IV kwartał
Rosnące koszty energii mogą spowolnić działalność gospodarczą, osłabić zaufanie przedsiębiorstw i opóźnić plany zatrudnienia lub inwestycji. Właśnie ta niepewność jest powodem, dla którego działania obronne często przyciągają uwagę podczas kryzysów geopolitycznych.
Morgan Stanley pozostaje jednak zaskakująco optymistyczny. Z komunikatu spółki wynika, że spodziewają się rewizji w górę PKB za IV kwartał w ujęciu kwartalnym w ujęciu rocznym na poziomie 1,5%.
Firma utrzymuje również, że historia pokazuje, że wstrząsy geopolityczne rzadko powodują długotrwałą bessę. Zwłaszcza jeśli presja inflacyjna pozostanie ograniczona. Innymi słowy, zmienność może wzrosnąć, ale ogólna hossa może przetrwać.
Powiązane: Rosnąca ropa naftowa wysyła do wszystkich potężny sygnał
