Źródło obrazu: Getty Images
Brytyjskie akcje złota generują obecnie duże zyski dla inwestorów. Nietrudno zrozumieć dlaczego: wraz ze wzrostem ceny złota firmy produkujące ten towar odnotowują ogromny wzrost zysków.
W tym miejscu zwrócę uwagę na notowane na brytyjskiej giełdzie akcje złota, które rosną, ale nadal wyglądają bardzo tanio. Czy warto rozważyć tę grę jako grę w metale szlachetne?
Brazylijski poszukiwacz złota
Akcje, na których się dziś skupiamy, to Serabi Gold (LSE: SRB). Jest to mała, ale dobrze ugruntowana firma wydobywająca złoto, działająca w północnej Brazylii.
Flagowym aktywem Serabi jest kompleks Palito, na który składają się podziemne kopalnie Palito i São Chico. Kopalnie te wydobywają złoto od dziesięcioleci, a w ubiegłym roku wydobyły około 20 000 uncji.
Posiada również 100% udziałów w projekcie Coringa Gold Project, który znajduje się w pobliżu kompleksu Palito i wyprodukował w zeszłym roku około 24 000 uncji złota. Ponadto posiada program eksploracyjny.
Kiedy to piszę, cena akcji Serrabiego wynosi 333 pensy, co oznacza, że za 1000 funtów można kupić 300 akcji (pomijając prowizje). Jeśli chodzi o wyniki w przeszłości, akcje spółki wzrosły o około 150% w ciągu ostatniego roku i około 365% w ciągu ostatnich pięciu lat.
Rosnące przychody i zyski
Takie akcje złota o małej kapitalizacji są często ryzykowną inwestycją, ponieważ wiele może pójść nie tak (w przeszłości dałem się nabrać na ten obszar rynku).
Ryzyka obejmują awarie sprzętu, zawalenia się kopalni, strajki personelu, zagrożenia bezpieczeństwa, złą pogodę, niekorzystne interwencje polityczne i nieudane projekty poszukiwawcze. Spadek cen złota może również radykalnie obniżyć cenę akcji spółki wydobywającej złoto.
Biorąc to pod uwagę, myślę, że akcje te wyglądają obecnie całkiem interesująco. Po pierwsze, przychody i zyski firmy rosną w związku ze wzrostem cen złota.
Oczekuje się, że do 2025 r. przychody Serabi osiągną 149 mln dolarów, w porównaniu z 95 mln dolarów w 2024 r. Tymczasem oczekuje się, że zysk netto wyniesie około 50 mln dolarów, w porównaniu z 28 mln dolarów w 2024 r.
Patrząc w przyszłość, analitycy prognozują przychody na poziomie 237 mln dolarów do 2026 r. oraz zysk netto na poziomie 99 mln dolarów. Innymi słowy, oczekuje się, że zyski w tym roku wzrosną mniej więcej dwukrotnie.
Bardzo tani towar
Mamy również bardzo niską ocenę. Obecnie oczekiwany zysk na akcję w 2026 roku wynosi 1,31 dolara.
Oczywiście nie ma gwarancji, że zyski osiągną ten poziom. Gdyby jednak tak się stało, obecnie wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynosi zaledwie 3,4.
Przy tej wielokrotności akcje wydają się niedowartościowane. Dla porównania, wskaźnik P/E brytyjskiej spółki wydobywającej złoto Pan African Resources o średniej kapitalizacji wynosi obecnie około 11.
Warto też pamiętać, że analitycy spodziewają się, że spółka wkrótce zacznie wypłacać dywidendę. Nie ma gwarancji, że tak się stanie, ale w najbliższej przyszłości akcje spółki mogą zaoferować pewien dochód.
Jeśli to wszystko połączymy, będzie wiele rzeczy, które nam się spodobają. Myślę, że warto już teraz przyjrzeć się bliżej.
