Źródło obrazu: Pstrokaty głupiec
Ponieważ zbliża się termin rocznego wkładu w ISA akcji i udziałów, umysły wielu ludzi skupiają się na wykorzystaniu jak największej części przyznanego im przydziału. Jednak jak Warren Buffett pokazał swoimi wczesnymi inwestycjami jako student, nawet skromne inwestycje mogą być satysfakcjonujące dla kogoś, kto koncentruje się długoterminowo i ma inteligentne podejście do rynków.
Zatem niezależnie od tego, czy jest to ISA o wartości 20 tys. funtów, ISA o wartości 250 tys. funtów, czy tylko ISA z dodatkowymi 250 funtami, w jaki sposób ktoś mógłby uczyć się od Mędrca z Omaha, jeśli chodzi o próbę pokonania rynku swoim ISA?
Niezależnie od kwoty obowiązują zasady zdrowego rozsądku.
Warren Buffett dość jasno określa niektóre podstawy swojego podejścia do inwestowania.
Na przykład przez dziesięciolecia kładł nacisk na to, aby nie wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka, trzymać się firm, które myślisz, że rozumiesz, tworzyć margines bezpieczeństwa przy wycenie akcji i nie narażać na ryzyko żadnych pieniędzy, na utratę których nie możesz sobie pozwolić (bez względu na to, jak bolesna może być jakakolwiek strata).
Ma to sens w przypadku inwestowania miliardów, ale ma to również zastosowanie w przypadku inwestowania zaledwie kilkuset funtów na giełdzie.
Niektóre świetne akcje osiągają lepsze wyniki niż wiele po prostu dobrych akcji
Chociaż Buffett dywersyfikuje działalność, nie robi tego na masową skalę.
Pokonać rynek oznacza działać lepiej niż on. Załóżmy, że inwestujesz tylko w akcje 10 największych spółek z indeksu FTSE 100, z definicji osiągniesz lepsze wyniki niż indeks. Możesz nawet uderzyć.
Wyzwanie polega oczywiście na tym, że nikt – nawet Warren Buffett – nie może z góry wiedzieć, jak zachowają się akcje. Nawet genialny biznes może napotkać nieprzewidziane lub być może nieprzewidywalne problemy.
Mimo to podejście Buffetta okazało się skuteczne w długoterminowym pokonywaniu rynku.
W rzeczywistości między 1965 a 2024 rokiem kontrolowany przez niego Berkshire Hathaway osiągnął zmianę wartości rynkowej na akcję o 5 502 284%. W tym okresie, nawet po uwzględnieniu dywidend, S&P 500 osiągnął znacznie skromniejsze (choć wciąż imponujące) 39,054%.
Jedną z rzeczy, na którą Warren Buffett zawsze zwraca uwagę, przyglądając się wielkim firmom, jest to, czy mają one trwałą przewagę konkurencyjną, co nazywa „fosą”.
Wyjaśniono klasyczny wybór Buffetta
Aby zilustrować tę koncepcję, przykładem jest Coca-Cola (NYSE: KO). Berkshire kupił udziały kilkadziesiąt lat temu i nadal je posiada, zarabiając setki milionów funtów w postaci dywidend rocznie.
Załóżmy, że ktoś chciał odtworzyć system dystrybucji zbudowany przez Coca-Colę na całym świecie. Czy mogliby to zrobić?
Nie jestem pewien. Nawet gdyby było to możliwe, zajęłoby to dziesięciolecia i byłoby niezwykle kosztowne.
Co powiesz na stworzenie marki coli, która będzie mogła konkurować z Coca-Colą?
Wielu tego próbowało, od PepsiCo po AG Barr (choć ściślej mówiąc, być może Coca-Cola rywalizowała z firmą Cumbernauld, a nie odwrotnie, ponieważ Barr’s Cola była starsza od amerykańskiej marki). Jednak Coca-Cola nadal dominuje.
Poza tym Coca-Cola ma oczywiście unikalny sekretny przepis.
To wszystko składa się na ogromną fosę.
Czasy się oczywiście zmieniają i Coca-Cola stoi dziś w obliczu zagrożeń handlowych, z którymi nie mierzyła się dziesięć lat temu, takich jak wzrost popularności leków odchudzających i geopolityczny atak kręgosłupa przeciwko amerykańskim markom w obecnym klimacie stosunków międzynarodowych.
Mimo to Coca-Cola od dziesięcioleci corocznie zwiększa dywidendę na akcję. Mocna fosa może być bardzo pomocna!
