Źródło obrazu: Getty Images
Minęło nieco ponad pięć lat, odkąd światowe rynki zaczęły odrabiać straty po stratach spowodowanych przez Covid. Ile zatem byłoby wtedy warte 5000 funtów zainwestowanych w akcje i udziały ISA?
Oczywiście nie ma jednoznacznej odpowiedzi, gdyż będzie to zależeć od tego, jakie akcje zostały wybrane. To jedna z głównych zalet samodzielnego zarządzania ISA: można je w pełni dostosować. Możemy jednak wykorzystać ogólne wyniki indeksu FTSE 100 jako punkt odniesienia.
Ale najpierw przyjrzyjmy się niektórym innym zaletom tego popularnego brytyjskiego konta inwestycyjnego.
Korzyści z inwestowania poprzez ISA
Jak większość już wie, fundusz akcji i udziałów ISA umożliwia brytyjskim inwestorom kupowanie akcji bez konieczności przekazywania części zysków fiskusowi. Może to pomóc w zwiększeniu zwrotów w miarę upływu czasu w sposób, którego zazwyczaj nie są w stanie zapewnić standardowe konta handlowe.
Gdyby inwestor zainwestował 5000 funtów w podstawowy moduł śledzący FTSE 100 pięć lat temu, udział ten byłby obecnie wart około 10 000 funtów (z reinwestycją dywidend). Opiera się to na całkowitej stopie zwrotu indeksu w tym okresie wynoszącej około 100% (51% bez dywidend).
Bez opakowania ISA można byłoby stracić około 2000 funtów (lub więcej) podatku. Ujawnia to również siłę łączenia poprzez reinwestycję dywidend.
Historia pokazuje jednak, że te pięcioletnie wybuchy nie są normą. Jeśli rozciągnąć zachowanie tego samego indeksu na 20 lat, roczna stopa zwrotu spadnie do około 5,6%. To znacznie bardziej otrzeźwiająca liczba: jak zatem inwestorzy powinni planować na dłuższą metę?
Zrzut ekranu z curvo.eu Patrząc w przyszłość
Po mocnym okresie normalne są słabsze zwroty lub nawet korekta. Nie oznacza to, że kryzys jest nieunikniony, ale oznacza, że należy poznać oczekiwania.
W ciągu najbliższych pięciu lat rentowność może z łatwością być niższa niż w poprzednich pięciu, zwłaszcza w przypadku spowolnienia zysków lub powrotu obaw o inflację lub stopy procentowe. Tutaj mogą pomóc defensywne obszary rynku.
Opieka zdrowotna, podstawowe produkty konsumenckie i usługi publiczne często radzą sobie lepiej, gdy gospodarka jest niestabilna. Niezależnie od tego, co robi rynek, ludzie nadal potrzebują leków, prądu i żywności. Dobrym przykładem jest Tesco (LSE: TSCO) i wyjaśnię dlaczego.
Dlaczego Tesco się wyróżnia
Dzięki dużej obecności w Wielkiej Brytanii i silnej lojalności wobec marki Tesco konsekwentnie generuje zdrowe przepływy pieniężne. Ma to kluczowe znaczenie dla inwestorów dochodowych poszukujących niezawodnych dywidend, które wypłacają nieprzerwanie od ośmiu lat.
Rentowność wynosi tylko 3%, ale jest dobrze pokryta współczynnikiem wypłat wynoszącym zaledwie 55% i pokryciem gotówkowym 4,6-krotnym. Ponadto od czasu Covid-19 dywidenda wzrosła o około 8% rok do roku. Na niestabilnych rynkach niezawodność i zasięg przewyższają wydajność.
Defensywny model biznesowy dodatkowo to potwierdza. W trudnych czasach kupujący mogą ograniczyć swoje luksusy, ale nie przestają kupować żywności. Zatem nawet gdy wszystko się wali, Tesco w dalszym ciągu generuje dochody.
Nie oznacza to, że jest to całkowicie wolne od ryzyka. Marże artykułów spożywczych są niskie, więc wyższe koszty, wojny cenowe lub niższe wydatki konsumentów mogą zaszkodzić zyskom. Ostatnio inflacja i presja płacowa odbiły się na jej finansach, co może zagrozić dywidendzie, jeśli warunki handlowe się pogorszą.
Mimo to, przy stopie zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie około 13% i wycenie na poziomie średniej FTSE, wydaje się to bezpieczną opcją do rozważenia. Nudne, jasne, ale właśnie tam można znaleźć pocieszenie w czasach niepewności.
