Źródło obrazu: Getty Images
Indeks FTSE 100 ma jedne z najbardziej hojnych spółek dochodowych z dywidend na świecie. Dziś 15 z nich przynosi plony przekraczające 5% rocznie. To zdecydowanie wyprzedza najlepsze konta oszczędnościowe z natychmiastowym dostępem, z dodatkową premią w postaci potencjalnego wzrostu cen akcji.
Dochodowość oblicza się poprzez podzielenie dywidendy na akcję przez cenę akcji. Kiedy więc ceny akcji spadają, zyski rosną. To sprawia, że spadki na rynku są szczególnie atrakcyjnym momentem na zakup akcji dochodowych. Czy w obliczu niestety trwającej wojny w Iranie jest to dzisiaj szansa?
Najlepsze typy dywidend FTSE 100
Indeks FTSE 100 wszedł już w obszar korekty, definiowanej jako spadek o 10% lub więcej. Spowodowało to zauważalnie wyższe stopy zwrotu w różnych sektorach. Ubezpieczyciel na życie Legal & General Group oferuje najwyższą ze wszystkich stopę zwrotu wynoszącą zdumiewające 8,55%. Ubezpieczyciel Standard Life przynosi stopę zwrotu 7,85%, natomiast zarządzający majątkiem M&G – 7,2%. Inny ubezpieczyciel, Aviva, rentowność 6,3%.
Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości, zwane Reitami, są również doskonałym źródłem dywidend. Land Securities Group (LSE: LAND) przynosi stopę zwrotu 7,2%, Londonmetric Property – 6,6%, a British Land – 6,3%.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej.
Land Securities, czyli Landsec, to jeden z największych właścicieli i deweloperów nieruchomości komercyjnych w Wielkiej Brytanii, posiadający szerokie portfolio biur, centrów handlowych i parków biznesowych. Podobnie jak większość branży, miał on za sobą kilka trudnych lat.
Pandemia zadała podwójny cios: zmiażdżenie ruchu detalicznego i przyspieszenie przejścia na zakupy online. Jednocześnie wzrost liczby osób pracujących z domu zmniejszył zapotrzebowanie na powierzchnię biurową. Późniejszy kryzys kosztów utrzymania zwiększył presję, wywierając presję na konsumentów, podnosząc koszty finansowania zewnętrznego i wpływając na zwrot ze sprzedaży nieruchomości.
Mimo to podstawowe dochody z czynszów pozostały stosunkowo stabilne, a poziom obłożenia najemców utrzymuje się na dobrym poziomie.
Akcje te są tańsze niż dziesięć lat temu.
Pojawiły się nadzieje na ożywienie w tym roku, w związku z oczekiwanym spadkiem stóp procentowych. Powinno to obniżyć koszt kapitału i wesprzeć zarówno przedsiębiorstwa, jak i konsumentów. Konflikt z Iranem na razie to zniweczył. Tylko w ciągu ostatniego miesiąca akcje Landsec spadły o około 11%. W ciągu 12 miesięcy wzrosły one zaledwie o 3%.
W rzeczywistości przy cenie 586 pensów akcje są o połowę tańsze niż dziesięć lat temu. To wyjaśnia wysoką wydajność i niską wycenę. Stosunek ceny do zysku kształtuje się na skromnym poziomie 11,3.
Może to stanowić okazję do zakupu, o której warto pomyśleć, ale ryzyko pozostaje. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli konflikt się przeciąga, szkodząc wzrostowi gospodarczemu oraz podnosząc inflację i stopy procentowe. Firmy z branży nieruchomości, takie jak Landsec, są szczególnie wrażliwe na koszty pożyczek i popyt. Myślę jednak, że to może być dobry moment na rozważenie Landsec. Krótkoterminowa sytuacja prawdopodobnie pozostanie nierówna, ale inwestorzy, którzy patrzą na nią długoterminowo, potencjalnie odniosą korzyści. Nie tylko pod względem dochodów, ale także wzrostu. Czy i kiedy akcje wreszcie się odbudują.
Nie jest to jedyny dziś notowania akcji spółek dochodowych na indeksie FTSE 100, które znajdują się na najniższym poziomie od 10 lat. Widzę jeszcze kilka godnych uwagi. Rozsądnym podejściem mogłoby być wstrzykiwanie pieniędzy w dramy, aby skorzystać z dzisiejszych obniżonych wycen. Jeśli akcje spadną dalej, przygotuj się na jeszcze większe inwestycje.
