W ciągu ostatnich 24 godzin flagowa kryptowaluta Bitcoin spadła o 0,9% po tygodniu handlu przy niewielkiej lub żadnej akcji cenowej. Chociaż dalszy kierunek rynku pozostaje w dużej mierze niepewny, niedawna analiza dostarczyła wglądu w podstawową aktywność inwestorów, która będzie dyktować długoterminowy kierunek cen.
Instytucjonalne przepływy Bitcoinów ujawniają silną akumulację
W niedawnym poście na temat QuickTake firmy CryptoQuant analityk sieciowy GugaOnChain podkreśla znaczącą rotację kapitału trwającą na rynku Bitcoin. Odpowiednim miernikiem dla tej analizy jest Bitcoin: Global Network Accumulation versus Distribution by All Cohorts (30D), który śledzi, czy różne grupy wielkości portfela kupują lub sprzedają Bitcoin w ciągu ostatnich 30 dni, ujawniając w ten sposób, które kohorty napędzają podaż i popyt na rynku.
Analityk zauważa, że megawale (posiadające ponad 10 000 BTC) rozdysponowały ostatnio -25,51 tys. BTC. Jednak uwolniona podaż została szybko wchłonięta przez „rekiny” inteligentnego pieniądza (inwestorzy posiadający 100-1000 BTC), którzy podobno nabyli w tym samym okresie 37,92 tys. BTC. Analityk wyjaśnia, że wraz z wchłonięciem +9,57 tys. BTC przez kohortę 1–10 tys. BTC obecnie widać instytucjonalny efekt ochrony cen.
Presja na sprzedaż pozostaje ograniczona w miarę wzmacniania się struktury rynku
Aby jeszcze bardziej wesprzeć tę narrację, Exchange Whale Ratio – wskaźnik oceniający odsetek dużych transakcji wpływających na giełdy – wynosi obecnie 61,89%. Jednak dane Binance pokazują zerowy 24-godzinny napływ Bitcoinów z kohort od 100 do 10 000 BTC, co sugeruje, że duzi posiadacze nie przygotowują się do sprzedaży. Tymczasem liczba otwartych pozycji, kluczowy wskaźnik udziału i pozycji na rynkach instrumentów pochodnych, wzrosła o około 10,43%, osiągając około 25,98 miliarda dolarów.
Z kolei rezerwy Bitcoina utrzymywane na giełdach spadły w ciągu ostatniego miesiąca o prawie 1%. Według analityka przekłada się to na wycofanie około 2,66 mln BTC. Oznacza to, że inwestorzy wycofują aktywa z giełd, co zwykle obserwuje się przed inwestycjami długoterminowymi. Kiedy ten spadek połączy się z neutralną pozycją wydobywczą (IPM na poziomie -0,50) i dodatnią luką w składkach Coinbase w okolicach 23,84 (odzwierciedlającą ciągłe zainteresowanie zakupami w USA), staje się jasne, że ma miejsce trwała akumulacja, jakkolwiek subtelna. Jeśli ta sytuacja się utrzyma, stłumiona podaż może przekroczyć istniejącą presję sprzedaży, aby wesprzeć kolejny wzrost Bitcoina.
W chwili pisania tego tekstu cena Bitcoina wynosi 77 353 dolarów. Według danych CoinMarketCap wiodąca na świecie kryptowaluta spadła o 1,33% w ciągu ostatnich 24 godzin.
