Źródło obrazu: Getty Images
Ma za sobą doskonałe osiągnięcia.
Analitycy optymistyczni
Analitycy już ogólnie pozytywnie ocenili Diageo, a większość z nich oceniła akcje jako Kupuj. Widzą także na horyzoncie zmianę zysków.
Rok do czerwca 2025 r. był trudny. W pierwszym kwartale roku 2025/26 zarząd obniżył swoje prognozy na cały rok w oparciu o słabość Chin i Stanów Zjednoczonych.
Prognozy sugerują jednak, że rok 2026 może być rokiem rozpoczęcia ożywienia zysków, a zysk na akcję ma wzrosnąć o 75% do 2028 r. Oczywiście nie oznaczałoby to jednak powrotu do stanu z 2023 r.
Eksperci przewidują także, że dynamika dywidend ponownie przyspieszy, po tym jak wypłata w 2025 roku utrzymała się na poziomie z roku poprzedniego. Miasto spodziewa się zwrotu na poziomie około 4,2%.
nowy szef
Akcjonariusze będą wiązać wysokie oczekiwania z barkami nowego szefa. Wyniki Diageo za pierwsze półrocze zostaną opublikowane 25 lutego. To właśnie wtedy powinniśmy po raz pierwszy usłyszeć o jego planach wstrząsnięcia spółką, chyba że wcześniej otrzymamy specjalne aktualizacje.
Co więc mogłem zrobić? Sir Dave przejął ścisłą kontrolę nad Tesco w 2014 r. Tesco zbyt mocno rozprzestrzeniło się na zbyt wiele firm. Dokonał też katastrofalnych wpadów na międzynarodowy biznes spożywczy.
Jednak zanim opuścił firmę w 2020 r., Tesco wróciło do robienia tego, co robi najlepiej. Dziś kontroluje 28% brytyjskiego rynku spożywczego, a liczba ta rośnie, nawet w porównaniu z tanimi graczami, takimi jak Aldi i Lidl.
Zbycia prawie na pewno uwzględnią przyszłe plany Diageo. Już w listopadzie, w pierwszym kwartale, zarząd mówił o „odpowiednich i selektywnych zbyciach w nadchodzących latach”. Myślę, że ten plan zostanie przyspieszony.
Co powinni zrobić inwestorzy?
Przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) wynoszącym 14, cena akcji wydaje mi się rozsądna. A jeśli tak jak się spodziewam, w tym roku nastąpi powrót do wzrostów zysków, to mogą być nawet tanie. Istniejące prognozy redukują P/E do 13 w 2028 r. Nie uwzględnia to jednak tego, co nowy dyrektor generalny mógłby zrobić.
Co chciałbym zobaczyć? Mam nadzieję, że Diageo pozbędzie się kilku słabo radzących sobie marek i skupi się na długoterminowych sukcesach. Kto ma ochotę na słabo oceniany wśród pijących rum Don Papa, skoro możemy mieć bestsellerowego Captain Morgan?
Mam nadzieję, że bilans również się wzmocni. Uważam, że zadłużenie netto wynoszące 21,9 miliarda dolarów na dzień 30 czerwca jest dalekie od ideału, przy relacji długu netto do skorygowanej EBITDA aż do 3,4-krotności.
Na pewno zapoznam się z lutową aktualizacją. Ale nawet znając osiągnięcia Sir Dave’a, już rozważam inwestycję.
