Przez korespondenta pracowniczego | 4 lutego 2026 r
Najlepsze typy
Adient plc (ADNT) Transkrypcja rozmów telefonicznych o zarobkach za pierwszy kwartał 2026 r
Akcje Ensign Group rosną po tym, jak wyniki za IV kwartał wykazały dwucyfrowy wzrost przychodów
Akcje Black Hills Corp (BKH.N) wykazały odporność, gdy inwestorzy skupili się na wprowadzeniu przez spółkę wytycznych na rok 2026 i 56. z rzędu roku podwyżek dywidend
Flex Ltd (FLEX) Transkrypcja rozmów telefonicznych o zarobkach za trzeci kwartał 2026 r
Akcje Cencora, Inc. (NYSE: COR) spadły o 8,8%, zamykając się w środę na poziomie 329,85 USD, ponieważ inwestorzy rozważali marginalną utratę przychodów i gwałtowny spadek międzynarodowych dochodów operacyjnych w porównaniu z lepszymi całorocznymi perspektywami operacyjnymi. Akcje otworzyły się z niższą luką pomimo poprawionych zysków skorygowanych, co oznacza największy dzienny spadek od ponad roku.
Opis firmy
Cencora, Inc. to globalna firma zajmująca się rozwiązaniami farmaceutycznymi, która pozyskuje i dystrybuuje markowe, generyczne i specjalistyczne produkty farmaceutyczne. Firma świadczy usługi dla podmiotów świadczących opiekę zdrowotną i producentów farmaceutycznych, w tym logistykę badań klinicznych, doradztwo w zakresie dostępu do rynku oraz usługi lekarzy specjalistów. Działa poprzez dwa główne segmenty: US Healthcare Solutions i International Healthcare Solutions, kontynuując swój strategiczny zwrot w kierunku wysokomarżowych platform specjalistycznej opieki zdrowotnej.
Wycena rynkowa i wyniki Aktualna cena akcji: 329,85 USD (zakończenie 4 lutego 2026 r.) Kapitalizacja rynkowa: Około 64,05 miliarda USD w ciągu 52 tygodni Kontekst: W ciągu ostatniego roku akcje spółki notowane były w przedziale od 237,71 USD do 377,54 USD. Środowy spadek spowodował utratę wartości rynkowej o około 6 miliardów dolarów. Wycena: Cencora jest notowana po forwardowym P/E wynoszącym 18,7 razy w oparciu o środkowy punkt 17,60 dolarów swoich wytycznych na rok finansowy 2026. Mnożnik ten pozostaje powyżej średniej historycznej z pięciu lat, co odzwierciedla premię rynkową za rosnący wpływ na onkologię i medycynę specjalistyczną. Wyniki za pierwszy kwartał fiskalny 2026 r
Cencora podała wyniki finansowe za kwartał zakończony 31 grudnia 2025 r.:
Przychody: 85,93 miliardów dolarów, wzrost o 5,5% rok do roku, poniżej konsensusu szacowanego na 86,03 miliardów dolarów. Skorygowany rozwodniony EPS: 4,08 USD, wzrost o 9,4% z 3,73 USD w okresie poprzedniego roku, pokonując konsensus analityków na poziomie 4,04 USD. Skorygowana marża brutto: Zwiększona o 37 punktów bazowych do 3,48%, głównie w wyniku przejęcia Retina Consultants of America (RCA). Wyniki segmentu: Rozwiązania dla opieki zdrowotnej w USA: Przychody wzrosły o 5% do 76,2 miliarda dolarów; Dochód operacyjny wzrósł o 21% do 831,3 mln USD, napędzany dużym popytem na GLP-1 (utrata masy ciała) i terapie onkologiczne. Międzynarodowe rozwiązania w zakresie opieki zdrowotnej: Przychody wzrosły o 9,6% do 7,6 miliarda dolarów, ale dochód operacyjny spadł o 13,9% (spadek o 17% w stałej walucie) z powodu niekorzystnych dostosowań cen ze strony producentów na rozwijającym się rynku. Zaktualizowane wytyczne i prognozy na rok 2026
Spółka zaktualizowała swoją całoroczną perspektywę, aby odzwierciedlić zakończenie przejęcia OneOncology:
Dochód operacyjny: Założenia wzrostu wzrosły do 11,5–13,5% (z 8–10%). Wzrost przychodów: wzrósł do 7–9% (z 5–7%). Skorygowany EPS: Umocnił się w przedziale 17,45–17,75 USD, ze środkowym punktem na poziomie 17,60 USD, który spadł nieco poniżej konsensusu analityków wynoszącego 17,62 USD. Koszty odsetek: Oczekiwania całoroczne wzrosły do 480–500 mln USD ze względu na koszty finansowania wynikające z niedawnych fuzji i przejęć. Presje makro oraz geopolityczne/międzynarodowe czynniki ryzyka: Rentowność w segmencie międzynarodowym była ograniczona ze względu na moment wprowadzenia regulacyjnych dostosowań cenowych w Europie i na rynkach rozwijających się. Zarząd ma nadzieję, że sytuacja się odwróci, pozostaje jednak ostrożny w odniesieniu do zmienności kursów walut. Taryfy i handel: Chociaż firma nie jest bezpośrednim importerem gotowych produktów objętych obecnymi cłami na elektronikę, zauważyła, że globalne koszty logistyki dla jej działalności World Courier pozostają wrażliwe na zmiany w polityce handlowej. Dźwignia: Spółka odnotowała ujemne skorygowane wolne przepływy pieniężne w wysokości 2,4 miliarda dolarów w kwartale (sezonowo) i wstrzymała skup akcji, aby nadać priorytet spłacie zadłużenia po zamknięciu OneOncology. Analiza SWOT Mocne strony Słabe strony Przywództwo w dystrybucji specjalistycznej/onkologii (integracja OneOncology). Utrata przychodów uwydatnia wrażliwość na zmiany wolumenu sprzedaży w aptekach o dużym wolumenie. Solidny wzrost przychodów operacyjnych w USA (+21% w pierwszym kwartale). Wysokie koszty odsetek (ponad 480 mln USD) negatywnie wpływają na wzrost zysku netto. Szanse Zagrożenia Utrzymujący się wysoki popyt na GLP-1 i terapie immunologiczne. Kontrola regulacyjna cen PBM/hurtowych i „odzysków”. Rozwój wysokomarżowych usług marketingowych dla firmy Biopharma. Międzynarodowa zmienność dochodów operacyjnych i problemy walutowe.
Reklama
