Źródło obrazu: Getty Images
Indeks FTSE 250 w 2025 r. wzrósł bardzo dobrze w porównaniu do ostatnich lat. Na razie jest to wzrost o około 8%, nie licząc dywidend.
Jednak akcje BlackRock World Mining Trust (LSE:BRWM) zwyżkowały o około 40% bez dywidendy, pozostawiając indeks w prochu.
Oto dlaczego uważam, że akcje indeksu FTSE 250 są nadal warte rozważenia dla inwestorów długoterminowych.
Beneficjent wielkiego trendu
BlackRock World Mining to fundusz inwestycyjny skupiający się na światowych akcjach górniczych. Inwestuje również w tantiemy z produkcji metali i minerałów, a także może posiadać do 10% metali fizycznych i 20% aktywów nienotowanych na giełdzie.
Patrząc na najwyższą pozycję w portfelu, nietrudno dostrzec, co wpłynęło na ostatnio lepsze wyniki. Istnieje Agnico Eagle Mines (duży kanadyjski producent złota), Kinross Gold i Newmont Corp (największa na świecie firma wydobywająca złoto).
W zeszłym roku cena złota wzrosła o 41%. Więc ci poszukiwacze złota drukowali ostatnio pieniądze.
W innych krajach Wheaton Precious Metals jest silnie narażona na ceny srebra i złota. Srebro również zwyżkowało o 41% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
To narażenie na metale szlachetne nie jest przypadkowe. Na koniec 2024 r. menedżerowie posiadali 21% portfela spółek wydobywających złoto, co pozycjonowało portfel tak, aby mógł skorzystać na wszelkim wzroście zapasów złota, co należycie zrobili.
Nie trzeba dodawać, że rosnące zyski tych górników również dobrze wróżą dywidendom. Pomimo rosnącej ceny akcji, rentowność funduszu utrzymuje się dziś na praktycznym poziomie 3,4%.
Kolejny duży zakład
Sektor wydobywczy czerpie korzyści z najbardziej atrakcyjnych długoterminowych trendów na świecie, od transformacji cyfrowej po złoto i metale szlachetne.
Globalne wydobycie BlackRock.
Oprócz złota fundusz wspiera także miedź jako główny temat. Jak zauważa: „technologia i infrastruktura kluczowa dla transformacji energetycznej opiera się na podstawowym zestawie metali, do którego zalicza się miedź”.
Czerwony metal jest niezbędny w okablowaniu elektrycznym, silnikach pojazdów elektrycznych, sieciach itp. W związku z tym na koniec 2024 r. stanowił ponad jedną trzecią portfela, ze znaczącymi udziałami w głównych producentach miedzi, takich jak Freeport-McMoRan, BHP, Rio Tinto i Glencore.
Atrakcyjne trendy długoterminowe
Górnictwo jest oczywiście sektorem notorycznie cyklicznym. Ceny akcji mogą gwałtownie się wahać, a wydarzenia w Chinach (największym konsumentu metali na świecie) często odgrywają w ten czy inny sposób ogromną rolę.
Wybór odpowiednich zasobów górniczych we właściwym czasie może stanowić wyzwanie. Dlatego też mam w swoim portfelu BlackRock World Mining Trust. Oferuje mi profesjonalne zarządzanie, stałe dywidendy i atrakcyjne długoterminowe tematy (takie jak globalna transformacja energetyczna).
Patrząc w przyszłość na kilka następnych lat, nie sądzę, że hossa złota się skończyła. Banki centralne kupują więcej złota, aby zmniejszyć zależność od dolara amerykańskiego. Wysokie są napięcia geopolityczne, podobnie jak inflacja i dług publiczny. Wszystko to powinno wspierać stabilny popyt na metal żółty, choć kolejny wzrost o 41% w ciągu jednego roku jest mało prawdopodobny.
Mówiąc bardziej ogólnie, na całym świecie zużyte miny nie są zastępowane wystarczająco szybko. Ta dynamika powinna spowodować brak równowagi między podażą a popytem w miarę wzrostu długoterminowego popytu na miedź i inne metale.
Obecnie inwestorzy mogą kupować akcje z dyskontem 8,2% w stosunku do wartości aktywów netto, co moim zdaniem jest atrakcyjną opcją do rozważenia.
