Źródło obrazu: Getty Images
Akcje FTSE 100 wagi ciężkiej Rightmove (LSE:RMV) są najgorzej notowanymi spółkami w indeksie od sześciu miesięcy. Jednakże biorąc pod uwagę, że cena akcji jest obecnie najniższa od 52 tygodni i trwają plany naprawy, mówi się, że może to być jedna z najlepszych akcji do kupienia teraz lub przynajmniej do rozważenia.
Oto, co odkryłem po głębszym kopaniu!
Przyczyny upadku
Największy spadek nastąpił w listopadzie, kiedy Rightmove ostrzegł, że podstawowy wzrost zysku operacyjnego do 2026 r. będzie znacznie wolniejszy niż wcześniej oczekiwano. Częściowo wynika to z „szybkiego i rosnącego postępu w technologii sztucznej inteligencji”.
Kolejnym czynnikiem było spowolnienie na brytyjskim rynku nieruchomości. W obliczu utrzymujących się przez dłuższy czas wysokich stóp procentowych oraz presji fiskalnej ze strony rządu nie był to najlepszy czas na zakup nieruchomości.
Jako wiodący rynek nieruchomości, w ostatnich miesiącach w naturalny sposób osłabiło to nastroje wokół ceny akcji Rightmove. W dłuższym horyzoncie czasowym, rocznym, akcje spadły o 21%.
Dlaczego może być atrakcyjny
Uważam, że spadek oparty na obietnicach wydatków na technologię i sztuczną inteligencję jest całkowicie przesadzony i nie uczciwie wycenia firmę. Choć inwestorzy początkowo zareagowali negatywnie, inwestycje mają na celu wzmocnienie jej pozycji konkurencyjnej i odblokowanie przyszłych strumieni przychodów. To klasyczny przypadek, gdy dzisiaj jest mniej dżemu, aby jutro zaoferować więcej dżemu.
Firma wdraża narzędzia do wyszukiwania i oceniania oparte na sztucznej inteligencji oraz poprawiające doświadczenia użytkowników. Nie robi się tego dla zabawy, ale w celu przyciągnięcia większej liczby użytkowników i zwiększenia zaangażowania. To z kolei powinno sprawić, że więcej klientów będzie chciało płacić za reklamy, co przełoży się na wzrost przychodów.
Myślę też, że rynek mieszkaniowy może sobie poradzić w 2026 roku. Obawy związane z jesiennym budżetem wydają się być nieco przesadzone. Jeśli znajdziemy się w sytuacji, w której stopy procentowe będą nadal spadać, a gospodarka zyska na tym impuls, spodziewałbym się, że ludzie będą na tyle pewni siebie, aby spróbować się przeprowadzić (niezależnie od tego, czy wynajmują, czy kupują).
Zważyć to wszystko
Jak wspomniano, Rightmove dominuje na brytyjskim rynku portali nieruchomości. Prawdą jest, że w przeszłości wycena spółek wzrostowych była dość wysoka. Jednak po tym zresetowaniu stosunek ceny do zysku jest obecnie prawie zgodny ze średnią FTSE 100. Dlatego uważam, że jest to jedna z najlepszych akcji, którą inwestorzy powinni rozważyć, ponieważ niedawny spadek zniwelował premię z wyceny.
Jeśli będzie w stanie dobrze przeprowadzić rozwój sztucznej inteligencji i szybko wykazać, że może generować rezultaty dzięki zwiększonemu uczestnictwu, myślę, że cena akcji może sobie poradzić w tym roku bardzo dobrze.
