Źródło obrazu: Getty Images
Jeśli chodzi o poszukiwanie dużych zysków z dywidend, więcej uwagi poświęca się indeksowi FTSE 100 niż FTSE 250. Nie powinno to dziwić. Główny indeks londyński zapewnia znacznie wyższe dywidendy niż większość innych wiodących giełd świata. Jednak najmniejszy indeks w Wielkiej Brytanii również oferuje mnóstwo akcji do wyboru dla tych, którzy chcą uzupełnić swoje portfele.
Jak piszę, na indeksie FTSE 250 znajduje się 46 akcji ze stopą zwrotu co najmniej 6%, 28 akcji ze stopą zwrotu 7% i 12 akcji ze stopą zwrotu 9%. Być może nie wszystkie są powszechnie znane, ale warto je sprawdzić. Poznajmy trzech największych płatników.
Trzy selekcje
Pierwszym znaczącym producentem jest grupa inwestycyjna Aberdeen (która niedawno porzuciła swoją starą nazwę „abrdn”). Spółka jest jedną z największych spółek w indeksie i niedawno spadła z indeksu FTSE 100. Stopa dywidendy dla spółki wynosi 7,3% i przez większą część ostatniej dekady utrzymywała się powyżej poziomu 6%.
Drugą spółką podlegającą dywidendzie FTSE 250, którą należy wziąć pod uwagę, jest Harbor Energy. Koncern naftowo-gazowy prowadzi działalność na całym świecie, ale koncentruje się na Morzu Północnym. Jej stopa dywidendy wynosząca 8,43% jest znacznie wyższa niż stopy dywidendy spółek Shell i BP, indeksowanych na giełdzie FTSE 100. Rentowność przekracza 7% od fuzji w 2022 r., która ją stworzyła.
Trzecią spółką, która przykuła moją uwagę, jest Foresight Environmental Infrastructure (LSE: FGEN). Fundusz inwestycyjny z kapitalizacją rynkową na poziomie 400 mln funtów jest jedną z najmniejszych spółek na indeksie FTSE 250. Dla kontrastu jego stopa dywidendy jest najwyższa i wynosi aż 12,21%. Jeśli jednak spojrzymy na zwroty z ostatnich 10 lat, liczba 6–7% jest bliższa średniej długoterminowej.
Okazja?
Z całej trójki to właśnie ten ostatni intryguje mnie najbardziej. Ogromna dywidenda jest oczywiście atrakcyjna i ponad trzykrotnie wyższa niż średnia FTSE 100. Jest ona dobrze pokryta zeszłorocznymi zyskami i nie ma planów przekroczenia lub obniżenia tak ogromnej rentowności.
Powodem gwałtownego wzrostu rentowności jest spadek ceny akcji. Przy cenie 64 pensów za akcję, akcje spółki są o 52% niższe od poprzedniego maksimum. Powodem spadku jest w dużej mierze fakt, że stopy procentowe nie spadają tak szybko, jak oczekiwano. Inwestycje w zieloną energię są tańsze, gdy stawki, a co za tym idzie, zadłużenie są niższe.
Najbardziej rzucającym się w oczy szczegółem jest ogromna zniżka od „wartości aktywów netto”, czyli NAV. NAV jest jak wartość wszystkich Twoich aktywów. Jeżeli cena akcji spółki jest niższa niż jej równoważnych aktywów (w przeliczeniu na akcję), wówczas jest ona obniżona do NAV.
Nie jest to rzadkością w funduszach inwestycyjnych, gdzie nie jest łatwo ocenić wartość aktywów. Ale dziwną rzeczą jest ogromna 40% zniżka na NAV, jaką ma obecnie Foresight Environmental Infrastructure. To może być znak, że kryje się tu wielka wartość. Powiedziałbym, że jest to coś do przemyślenia.
