Według Yahoo Finance w chwili pisania tego tekstu, w piątkowe popołudnie, 17 kwietnia, spółka Advanced Micro Devices (AMD) zyskała około 42% w ciągu ostatniego miesiąca. Tymczasem indeks SPDR S&P 500 (SPY) wzrósł w tym samym okresie o niecałe 6%.
AMD radzi sobie lepiej niż S&P 500 o ponad 35%. To imponujące, ale co napędza ten postęp?
Spółka ogłosi wyniki 5 maja, a oczekiwania są duże.
Nastroje uległy znacznej zmianie po spadku cen akcji po lutowym raporcie o wynikach.
Pod koniec lutego AMD rozszerzyło współpracę z Meta, a Bank of America zresetował swoje prognozy dla akcji.
Rośnie znaczenie procesorów w budowaniu centrów danych AI. A procesory są główną siłą AMD. Jak podaje Tom’s Hardware, zarówno AMD, jak i Intel odnotowały wzrost popytu na procesory.
Analityk Bank of America, Vivek Arya i jego zespół, zrewidowali prognozy dotyczące procesorów serwerowych i zaktualizowali swoje spojrzenie na akcje AMD przed wynikami.
Bank of America podnosi prognozę sprzedaży procesorów
„Wierzymy, że procesory stają się coraz bardziej istotne w przypadku obciążeń sekwencyjnych i wrażliwych na opóźnienia oraz stanowią integralną część ogólnej infrastruktury sztucznej inteligencji” – napisała Arya.
Zespół spodziewa się, że procesory będą stale miały około 5% udziału w całkowitym adresowalnym rynku centrów danych AI (TAM) o wartości około 1,4 biliona dolarów. Szacują, że złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) wyniesie +21% w kierunku TAM wynoszącego ponad 70 miliardów dolarów do 2030 r., w porównaniu z około 28 miliardów dolarów w 2025 r.
Więcej spółek technologicznych:
Bank of America resetuje prognozę akcji Nvidii po spotkaniu z dyrektorem finansowym Goldman Sachs resetuje cenę docelową Marvell po zarobkachBank of America resetuje prognozę akcji Amazon
Analitycy stwierdzili, że kluczowym czynnikiem wzrostu TAM procesora serwerowego jest rosnąca jednostka TAM serwerów. Szacuje się, że do 2030 r. liczba ta wzrośnie do 25 milionów jednostek, w porównaniu z zaledwie około 17 milionów w 2025 r., co oznacza CAGR na poziomie +8%.
Zespół zaobserwował, że rynek procesorów serwerowych staje się bardzo nasycony.
Uważają, że AMD jest liderem w ofercie rozwiązań chmurowych i w najbliższej przyszłości zajmie lepszą pozycję dzięki swojemu wiodącemu portfolio procesorów Turin obecnej generacji i nadchodzącej linii Venice.
Bank of America lubi mocne portfolio produktów AMD w zakresie procesorów i posiadane przez firmę procesory do serwerów w chmurze.
Shutterstock
Bank of America podnosi cenę docelową akcji AMD
Analitycy stwierdzili, że podoba im się bogata oferta procesorów AMD i jej skupienie się na procesorach do serwerów w chmurze, a także nadchodzące pierwsze 2,0–2,5 GW mocy obliczeniowej, w tym procesory graficzne, procesory i karty interfejsów sieciowych. Budowa planowana jest na drugą połowę 2026 roku na platformie Meta, OpenAI i innych.
Zespół spodziewa się, że AMD będzie nadal przewodzić w chmurze, jednocześnie rozszerzając swoją obecność na tradycyjnym rynku korporacyjnym, a sprzedaż wzrośnie do około 24 miliardów dolarów do 2030 roku i będzie miała około 34% udziału w rynku.
Powiązane: Nvidia inwestuje 2 miliardy dolarów w ukrytego giganta technologicznego
Zauważyli, że każdy gigawat instalacji oznacza od 15 do 20 miliardów dolarów przychodów netto AMD, co oznacza szacunkowy wzrost liczby centrów danych o ponad 60% rok do roku w latach 2026 i 2027.
W udostępnionej mi notatce badawczej Arya podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji AMD i podniósł cenę docelową do 310 dolarów z 280 dolarów, w oparciu o wielokrotność 29 jego szacunków EPS na rok 2027 niezgodnych z GAAP, co mieści się w środku historycznego zakresu AMD od 13 do 58.
Analitycy zauważyli ryzyko pogorszenia sytuacji dla AMD: Wykonanie pierwszego produktu do montażu w szafie (seria MI400) Harmonogram/wielkość projektów AI na Bliskim Wschodzie Nierówny charakter wydatków konsumentów i przedsiębiorstw, który może powodować opóźnienia w akceptacji i powodzeniu nowych produktów Wysoka zależność od zewnętrznego partnera produkcyjnego Dojrzałość obecnego cyklu konsoli do gier Ryzyko wzrostu: większy potencjał wzrostu udziału w rynku procesorów do komputerów stacjonarnych i serwerów w porównaniu z konkurencją.
Powiązane: Goldman Sachs resetuje prognozę giełdową Broadcom
