Według Yahoo Finance, w chwili pisania tego tekstu, w piątek rano, 24 kwietnia, akcje Intel (INTC) wzrosły w tym roku o około 123%. Tymczasem indeks SPDR S&P 500 (SPY) wzrósł w tym samym okresie o około 4%.
Po raporcie o wynikach za pierwszy kwartał opublikowanym 23 kwietnia, akcje spółki wzrosły o 22% i osiągnęły cenę blisko 82 dolarów, co oznacza, że przekroczyły rekordową cenę bańki internetowej.
Raport jest mocniejszy od wytycznych spółki, co nie jest wcale takie niezwykłe po rozczarowujących wynikach za czwarty kwartał zaprezentowanych w styczniu.
Prognozy Intela na pierwszy kwartał były słabe: Przychody w przedziale od 11,7 miliarda dolarów do 12,7 miliarda dolarów Marża brutto 32,3% Rozwodniona strata na akcję przypadająca na Intela 0,21 dolara
Ale te słabe wskazówki nie były zaskakujące.
Raport wpisuje się w ostatni trend dobrych wiadomości dla akcji.
Kluczowa dobra wiadomość dla Intela: Intel odkupił udziały Apollo (APO) w spółce joint venture związanej z fabryką Intel Fab 34 w Irlandii. Firma potwierdziła, że dołączy do złożonego projektu chipa Terafab AI Elona Muska. Współpracuje z Google od wielu lat w celu budowy sztucznej inteligencji i infrastruktury chmurowej. Kluczowe wnioski z raportu zysków firmy Intel
Dyrektor generalny Intela, Lip-Bu Tan, podczas rozmowy telefonicznej potwierdził, że zapotrzebowanie na procesory rośnie dzięki rozwojowi infrastruktury sztucznej inteligencji.
„Nawet gdy zmodernizowaliśmy produkcję fabryczną, popyt w przypadku wszystkich naszych przedsiębiorstw nadal przewyższał podaż, szczególnie w przypadku procesorów do serwerów Xeon, w przypadku których spodziewamy się utrzymania dynamiki w tym i przyszłym roku” – powiedział Tan. „Produkty Xeon 6 z procesorem Intel 3 i procesory Core Series 3 z procesorem Intel 18A znajdują się obecnie w fazie pełnej produkcji, a każdy z nich stanowi najszybsze wprowadzenie na rynek nowego produktu od pięciu lat”.
Zauważył również, że wydajność procesu produkcyjnego (węzła) 18A poprawia się, co jest kwestią krytyczną.
„Poczyniliśmy stały postęp w przypadku procesorów Intel 4 i Intel 3, a wydajność 18 A jest obecnie wyższa od wewnętrznych prognoz, co stanowi znaczną zmianę w naszym wykonaniu i produkcji fabrycznie gotowych produktów”.
Więcej spółek technologicznych:
Bank of America resetuje prognozę akcji Nvidii po spotkaniu z dyrektorem finansowymBank of America resetuje docelową cenę akcji Amazon przed zarobkamiBank of America resetuje prognozę akcji Microsoft przed zarobkami
Tan dodał, że dojrzałość, wydajność i wydajność bardziej zaawansowanego węzła Intel 14A przewyższają procesor Intel 18A w podobnym czasie. Chociaż to, co powiedział Tan, brzmi uspokajająco, nie podali nam jeszcze dokładnego procentu wydajności.
Intel przekroczył swoją prognozę przychodów wynoszącą 13,6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 7% rok do roku, a także marżę brutto na poziomie 39,4%.
Firma przedstawiła wytyczne na drugi kwartał 2026 r.: Przychody w przedziale od 13,8 miliarda do 14,8 miliarda dolarów Marża brutto na poziomie 37,5% Rozwodniony zysk na akcję przypisany Intelowi 0,08 dolara
Popyt na procesory Intel przewyższa podaż.
Bru-nO/Pixabay
Bank of America podnosi cenę docelową akcji Intela
Po opublikowaniu raportu analityk Bank of America Vivek Arya i jego zespół zaktualizowali swoje zdanie na temat akcji Intela.
Zespół stwierdził, że raportowane marże brutto pozostają niskie, podczas gdy firma w dalszym ciągu marnuje środki pieniężne, inwestując w dodatkowe moce produkcyjne i borykając się z trudnościami związanymi z wciąż niskimi uzyskami produktów 18A.
Doprowadziło to zespół do przejścia od stosunku wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży do wyceny sumy części (SOP) dla firmy Intel.
Analitycy zwrócili uwagę na trzy kluczowe kwestie: Zespół uważa, że odzyskanie klucza przez firmę Intel jest niedrogie. Prognozowana przez spółkę perspektywa złożonego rocznego tempa wzrostu sprzedaży na poziomie 10–15% w latach 2025–2028 pozostaje znacznie niższa niż 30–40% w przypadku spółek porównywalnych. Intel Foundry musi jeszcze sprawdzić się przed klientami zewnętrznymi.
Zespół podniósł szacunki EPS pro forma na lata 2026/2027/2027 o 66%/39%/50%, odpowiednio do 1,04/1,58/2,25 USD.
W udostępnionej mi notatce badawczej Arya podtrzymała rekomendację „Sprzedaj” dla akcji Intela i podniosła cenę docelową do 56 USD z 48 USD w oparciu o koncepcyjną wycenę sumy części, która wycenia wewnętrzny IDM na 45 USD, a zewnętrzną odlewnię na 11 USD, zgodnie z konkurencyjnymi konkurentami.
Analitycy zauważyli ryzyko pogorszenia akcji Intela: Niższa wydajność/spadek wydajności w Intel Foundry, szczególnie w przypadku nowych węzłów 18A i nadchodzących 14A Brak zewnętrznego klienta odlewniczego w przetwarzaniu płytek Słabsze niż oczekiwano trendy na dojrzałym rynku komputerów osobistych Szybsza utrata udziałów na rzecz głównych konkurentów procesorów Ryzyko wzrostu: Kluczowe transakcje zewnętrzne w zakresie płytek/opakowań, które mogą znacząco zwiększyć sprzedaż/wykorzystanie Wyższe niż oczekiwane zyski/wzrosty w 18A i nadchodzących Węzły 14A Silniejszy niż oczekiwano rynek komputerów osobistych dzięki aktualizacji systemu Windows 10 lub ulepszonej sztucznej inteligencji Napięcia geopolityczne wpływają na sentyment do krajowych aktywów produkcyjnych
Powiązane: Bank of America resetuje prognozę akcji Google przed wynikami
