Według założyciela Capriole, Charlesa Edwardsa, który w nowej nocie rynkowej argumentował, że grupa wskaźników makro, nastrojów i wskaźników blockchain poszła w bardziej konstruktywnym kierunku, Bitcoin może zbliżać się do bardziej znaczącego zwyżkowego ruchu, jeśli utrzymają się obecne trendy techniczne i w obrębie łańcucha, pomimo niestabilnego tła geopolitycznego.
Edwards opisał obecne środowisko jako niezwykle trudne w nawigacji, z rynkami wahającymi się między strachem wojennym, szczytem ropy i szybko zmieniającym się krajobrazem zagrożeń AI. Mimo to powiedział, że podstawowy sygnał Bitcoina i szerszych danych makroekonomicznych jest coraz trudniejszy do zignorowania, szczególnie jeśli BTC będzie w stanie utrzymać miesięczne i tygodniowe zamknięcie powyżej 71 500 dolarów, czyli poziomu, który określił jako próg krytyczny.
Technika Bitcoina i łańcucha staje się zwyżkowa
Patrząc na samą strukturę cen, Edwards powiedział, że zamknięcie powyżej 71 500 dolarów oznaczałoby najsilniejsze techniczne miesięczne zamknięcie Bitcoina w ciągu roku. Na wykresie dziennym określił niedawne posunięcie jako jeszcze bardziej zachęcające, powołując się na ogromny postęp i zauważalną względną siłę w stosunku do innych rynków od początku wojny w Iranie.
Analiza techniczna Bitcoina, wykres dzienny | Źródło: Inwestycje Capriole
Te względne wyniki są ważne w ich ramach, ponieważ w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy Bitcoin był w dużej mierze przedmiotem obrotu jako aktywo ryzykowne.
Powiązane lektury
Połączył ten widok wykresu z serią sygnałów łańcuchowych, które jego zdaniem przypominają poprzednie strefy akumulacji. Znormalizowany spadek jest niski, co jego zdaniem sugeruje, że długoterminowi posiadacze nie wykazują słabości. Zauważył również ponowną „ponowną akumulację” przez posiadaczy o dłuższych terminach zapadalności, w tym niedawną zmianę w kohorcie powyżej 2 lat i głęboko zaniżone odczyty SOPR, które historycznie często zbiegały się z większymi przyszłymi możliwościami Bitcoina.
Bitcoin SOPR | Źródło: Inwestycje Capriole
Górnicy wysyłają podobny sygnał – argumentował. Edwards powiedział, że rynek pozostaje w głębokiej fazie kapitulacji górników, odnosząc się do Hash Ribbons, podczas gdy presja sprzedażowa ze strony górników jest również niezwykle stłumiona. Dodał, że jeden z najważniejszych wykresów na jego stosie pokazuje teraz instytucje jako nabywców netto, co, jak powiedział, towarzyszyło każdej większej fazie aprecjacji Bitcoina w ciągu ostatnich pięciu lat, kiedy popyt przewyższał nowo wydobytą podaż.
Ogólnie przesłanie było proste: „Pośród tak dużej ilości danych (i nie tylko) trudno nie być optymistycznym w stosunku do Bitcoina powyżej 71,5 tys. dolarów”.
Strach makroekonomiczny słabnie, ale nie znikł
Edwards powiązał także poprawiającą się sytuację Bitcoina z tradycyjnymi wskaźnikami rynkowymi. Podkreślił niedawny sygnał makro kupna z VIX po spadku zmienności z powyżej 30 do 20, odczyt CNN Fear & Greed z powrotem na terytorium zakupów oraz coś, co nazwał największym cotygodniowym wzrostem płynności w USA od maja 2025. Jego zdaniem zmiany te sugerują, że rynki zaczynają przezwyciężać najostrzejszą fazę paniki geopolitycznej.
To ważne, bo w ich interpretacji rynki coraz częściej traktują konflikt z Iranem jako ograniczone ryzyko, a nie trwały szok makroekonomiczny. Według Edwardsa ropa naftowa ponownie spadła poniżej 100 dolarów, obowiązuje zawieszenie broni między USA i Iranem, a Bitcoin od początku wojny radzi sobie lepiej niż akcje o 11%. Jak na aktywa, które przez miesiące znajdowały się w szerokim trendzie spadkowym, postrzega to jako znaczący zwrot.
Poszedł dalej i argumentował, że rynki mogą obecnie wkraczać w coś, co nazwał „zmęczeniem zmiennością”, czyli fazę, w której inwestorzy zaczynają dyskontować codzienne zmiany w nagłówkach gazet, a zamiast tego ponownie wyceniają płynność, wzrost i podstawy.
Powiązane lektury
Notatka ta nie była jednak wyłącznie zapowiedzią hossy. Edwards spędził dużo czasu na tym, co uważa za rosnące zagrożenie bezpieczeństwa infrastruktury kryptograficznej oparte na sztucznej inteligencji, zwłaszcza DeFi i złożonym inteligentnym systemom kontraktowym. Argumentował, że coraz wydajniejsze modele skrócą czas potrzebny na wykrycie i wykorzystanie luk z miesięcy do minut.
Jego rada była bez ogródek: „Jeśli nie masz bardzo dobrego powodu, aby korzystać ze skomplikowanych protokołów DeFi i inteligentnych kontraktów, prawdopodobnie nie powinieneś ich mieć, gdy wkraczamy w nową dziedzinę sztucznej inteligencji. Pomyśl o tym. Czy naprawdę warto się tak trudzić wydobywaniem tych kilku dodatkowych punktów bazowych, aby pożyczyć/pożyczyć/połączyć/stawić/ponownie postawić?”
Ta ostrożność idzie w parze z argumentem byka, a nie przeciwko niemu. Szerszy argument Edwardsa jest taki, że rynek zaczyna nagradzać możliwości zamiast strachu, ale tylko w przypadku inwestorów, którzy zachowują dyscyplinę w zakresie ryzyka.
„Nie róbmy za dużo problemów w naszych głowach, ale bądźmy odpowiednio przygotowani” – napisał. „Historycznie rzecz biorąc, długoterminowe wyniki nagradzały tych, którzy ustawiają się na optymistyczny wynik, zarządzając ryzykiem, pilnie monitorując dane i działając z silnym przekonaniem. Krótko mówiąc, jeśli obecny ruch nie zostanie wyjaśniony w przyszłym tygodniu, a wskaźniki ryzyka zaczną migotać, nasz systematyczny portfel odpowiednio się zmieni. Do tego czasu sytuacja wygląda bardzo dobrze dla Bitcoina i dzisiejszych akcji”.
W momencie publikacji cena BTC wynosiła 74 117 dolarów.
Bitcoin musi przełamać 1,0 Fib 1-tygodniowy wykres | Źródło: BTCUSDT na TradingView.com
Wyróżniony obraz stworzony za pomocą DALL.E, wykres z TradingView.com
