Źródło obrazu: Getty Images
Kiedy wszystko idzie dobrze, akcje dywidendowe mogą zapewnić inwestorom niezawodny przepływ środków pieniężnych przez cały rok. A to może być przydatne, jeśli giełda się załamie i akcje nagle staną się tanie.
Każdy chce móc „kupić spadek”, ale czekanie na spadek jest ryzykownym przedsięwzięciem. Jednak akcje dywidendowe mogą oferować to, co najlepsze z obu światów: obecność na rynku i posiadanie gotówki.
Dylemat
Jeśli uważasz, że ceny akcji (szczególnie w sektorze technologicznym) wydają się obecnie nieco wysokie, nie jesteś sam. Wielu inwestorów twierdzi, że w niektórych obszarach rynku panuje bańka.
Inwestowanie w takich warunkach nie jest łatwe. Ja na przykład uważam, że kupowanie akcji jest niezwykle niewygodne, gdy uważam, że ich cena przekracza ich wartość rzeczywistą.
Problem w tym, że sama wycena nie spowoduje spadku wartości akcji. Jeśli więc usiądziesz i poczekasz na korektę, gdy ceny spadną, możesz skończyć z zakupem na wyższym poziomie.
Co gorsza, nie ma reguły mówiącej, że ceny akcji w ogóle muszą spadać. Akcje, które osiągnęły lepsze wyniki od swoich fundamentów, mogą po prostu tracić na wartości do czasu, aż spółki nadrobią zaległości.
Rezultatem jest prawdziwy dylemat dla inwestorów. Jeśli kupujesz, gdy ceny są wysokie, nie możesz narzekać, jeśli spadną, ale jeśli będziesz czekać, aż spadną, ryzykujesz, że wszystko stracisz.
Wprowadź akcje dywidendowe, które mogłyby pozwolić inwestorom na uczestnictwo we wschodzącym rynku, jednocześnie otrzymując zwroty gotówkowe, które mogliby wykorzystać, aby skorzystać na spadku cen. Taka jest teoria, ale czy to działa?
Przykład
Diageo (LSE:DGE), spółka notowana na giełdzie FTSE 100 z dobrymi wynikami w zakresie zwiększania dywidendy w miarę upływu czasu. W tej chwili oferowana jest rentowność nieco ponad 4%, co jest niezwykle wysokim wynikiem jak na akcje.
Czy zatem akcje mogą zapewnić inwestorowi amunicję do wykorzystania w przypadku krachu na giełdzie? Myślę, że odpowiedź jest taka, że to zależy od przyczyny.
Jeśli następna recesja nastąpi w wyniku słabych zysków z wydatków na sztuczną inteligencję (AI), akcjonariusze Diageo mogą być w dobrej sytuacji. To nie ma prawie nic wspólnego z firmą.
Z drugiej strony, jeśli to amerykańskie cła wywołają wojnę handlową, może to stanowić znacznie większy problem. Spółka notowana na giełdzie FTSE 100 prowadzi działalność w kilku krajach i może na nią znacząco wpłynąć.
Poziom zapasów dystrybutorów alkoholi jest obecnie stosunkowo wysoki, więc wyższe koszty importu mogą mieć duży wpływ na spółkę. I o tym należy pamiętać.
Hurtownicy nie mogą jednak po prostu wykorzystywać istniejących zapasów w nieskończoność. Prędzej czy później będą musieli uzupełnić zapasy, dlatego silne marki Diageo i szeroka dystrybucja są długoterminową siłą.
strategia giełdowa
Myślę, że strategia wykorzystania akcji dywidendowych w celu wykorzystania spadków na giełdzie przy jednoczesnym inwestowaniu jest przyzwoita. Potrzebujesz jednak zdywersyfikowanego portfela inwestycji.
Sposobem na zminimalizowanie ryzyka wystąpienia konkretnego zagrożenia jest próba posiadania aktywów, które są mniej narażone. Myślę, że warto rozważyć Diageo jako część tego podejścia, ale nie samodzielnie.
