Źródło obrazu: Getty Images
W ciągu ostatniego miesiąca indeks FTSE 100 spadł o około 1%. Jest to wynik rozczarowujący, biorąc pod uwagę, że listopad jest historycznie mocnym miesiącem dla giełd.
Pozytywną stroną jest niewielki spadek indeksu FTSE, który oznacza, że indeks ten nadal jest pełen świetnych transakcji. W rzeczywistości niskie ceny wielu akcji wysokiej jakości mogą wywołać potencjalny szał zakupów w grudniu, który jest również tradycyjnie dobrym miesiącem dla akcji.
Weźmy pod uwagę akcje następujących brytyjskich największych spółek: Babcock International (LSE:BAB), Associated British Foods (LSE:ABF) i Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). W ciągu ostatniego miesiąca ceny akcji każdego z nich spadły.
Czy mogą wkrótce ożyć?
mocna winda
Babcock International to jedna z najlepiej radzących sobie akcji FTSE 100 w 2025 roku. Wzrosła o 125%, nawet po jednocyfrowym spadku cen akcji od końca października.
Jednak pomimo tych zysków gigant obronny nadal oferuje doskonałą wartość w porównaniu do innych graczy wagi ciężkiej w branży. Jego terminowy stosunek ceny do zysków (P/E) wynosi 20,9 razy, znacznie poniżej 29-krotności osiąganego przez szerzej rozumiany europejski przemysł obronny.
Akcje Babcocka spadły w wyniku spekulacji na temat możliwego porozumienia pokojowego między Ukrainą a Rosją. To scenariusz, który może mieć duży wpływ na popyt na broń.
Jestem jednak pewien, co do perspektyw rynku obronnego, niezależnie od zawieszenia broni w Europie Wschodniej. Kraje NATO prawdopodobnie będą kontynuować dozbrajanie w miarę narastania obaw związanych ze zmieniającym się porządkiem geopolitycznym i spadkiem wsparcia wojskowego USA. Wierzę, że Babcock wznowi hossę, gdy inwestorzy ponownie ocenią tę perspektywę.
Historycznie tanie
Dla Associated British Foods nadal istnieją zagrożenia, ponieważ słabe wydatki konsumentów wpływają na sprzedaż w oddziale Primark. Firma FTSE cierpi również z powodu niskich cen cukru i kosztów restrukturyzacji w pozostałych swoich oddziałach.
Akcje konglomeratu spadły w ciągu ostatniego miesiąca o 8%. Czy może to być atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów długoterminowych? Myślę, że mogłoby tak być, co z kolei mogłoby doprowadzić do ożywienia cen.
Akcje Associated British Foods są obecnie notowane po 11,5-krotnym stosunku ceny do zysku typu forward. To znacznie poniżej średniej z 10 lat wynoszącej 17 lat.
To nie jest akcja dla osób o słabym sercu. Istnieją jednak poważne powody, aby oczekiwać, że handel z czasem się ożywi, pod wpływem globalnej ekspansji Primark. Jej agresywna strategia wzrostu może zapewnić jej dobrą kondycję umożliwiającą wykorzystanie wartościowego rynku detalicznego, który ma przestrzeń do znacznego dalszego wzrostu, twierdzą analitycy.
Zaufaj najwyższej technologii
Wartość Scottish Mortgage Investment Trust spadła w ciągu ostatniego miesiąca o 8%. Inwestorzy sprzedali lub ograniczyli swoje pozycje ze względu na ekspozycję na akcje spółek AI, takich jak Nvidia i Amazon.
Biorąc pod uwagę obawy o możliwą bańkę AI, nie jest to wcale zaskakujące. Jeśli rynek będzie nadal przestraszony, można spodziewać się dalszego osłabienia cen.
To powiedziawszy, spadek ceny akcji Scottish Mortgage sugeruje mi okazję do zakupu. Listopadowy spadek oznacza, że trust jest notowany z atrakcyjnym 10% dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto (NAV) na akcję.
Jestem przekonany, że długoterminowe perspektywy dla Scottish Mortgage pozostają dobre. Ma znaczącą ekspozycję na szybko rozwijające się segmenty, takie jak robotyka, handel elektroniczny, cyberbezpieczeństwo i obliczenia kwantowe, a także sztuczna inteligencja. Myślę, że indeks zaufania FTSE 100 może wzrosnąć w grudniu, jeśli nastroje na rynku poprawią się, wzmocnione prawdopodobną obniżką stóp procentowych Rezerwy Federalnej w USA.
