Po ogłoszeniu w piątek transakcji zakupu większości akcji Warner Bros. Discovery o wartości prawie 83 miliardów dolarów, czołowi przedstawiciele Netfliksa przewidywali spokojny poniedziałek, gdy Paramount Skydance ogłosiło wrogą ofertę zakupu całości WBD, a inwestorzy zdawali się wzdrygać wielkości oferty Netfliksa.
„Dzisiejsze posunięcie było całkowicie oczekiwane” – powiedział inwestorom współzałożyciel Ted Sarandos na konferencji UBS, odrzucając ofertę Paramount zaledwie kilka godzin wcześniej. „Zamknęliśmy transakcję i jesteśmy z niej niesamowicie zadowoleni. Uważamy, że jest to świetne rozwiązanie dla naszych akcjonariuszy. Jest świetne dla konsumentów. Uważamy, że to świetny sposób na tworzenie i ochronę miejsc pracy w branży rozrywkowej”. Z punktu widzenia Netflix Sarandos dodał: „Zawarliśmy umowę i jesteśmy z niej niesamowicie zadowoleni”.
Następnie współdyrektor generalny Sarandos, Greg Peters, przeprowadził widzów przez trójfazowy plan Netflix mający na celu pozyskanie wartości od Warner Bros. i HBO. Powiedział, że jeśli transakcja dojdzie do skutku, Netflix zwiększy możliwości licencjonowania, „podwajając” markę HBO i odblokowując korzyści od Warner Bros.”. obszerna biblioteka własności intelektualnej, którą wielu analityków uważa za „klejnot koronny” w branży.
Komentarze dyrektorów pojawiły się po tym, jak inwestorzy obniżyli ceny akcji Netflix o 6% w ciągu dwóch sesji giełdowych od czasu ogłoszenia umowy z Warnerem, a niektórzy analitycy skrytykowali transakcję o wartości 82,7 miliarda dolarów jako „wygórowaną” i „bardzo ryzykowną”. Akcje Netflix spadły o ponad 20% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Peters przyznał, że Netflix jest znany jako twórca, a nie nabywca, zazwyczaj rozwijający własną własność intelektualną, zamiast kupować własność intelektualną innych firm: „Nie robiliśmy tego wcześniej” – powiedział. Jednak firma, która zaczęła wypożyczać płyty DVD pocztą, przeszła kilka etapów, aby stać się gigantem wartym ponad 400 miliardów dolarów, który obecnie rzuca wyzwanie hollywoodzkiemu porządkowi.
Warto zauważyć, że Netflix zaczął przesyłać strumieniowo treści od innych firm, zanim zaczął produkować własne programy. Działalność licencyjna firmy nadal jest chwalona w branży, a słynny przykład dramatu prawniczego „W garniturach” stał się ogromnym hitem kilka lat po zaprzestaniu emisji w telewizji kablowej. Jak powiedział Peter: „Zasadniczo nieustannie zajmujemy się oceną różnych możliwości licencjonowania tytułów, a następnie próbujemy dowiedzieć się, w jaki sposób zmaksymalizować wartość tego zasobu na naszej platformie”. Umowa z Warnerem po prostu sprawi, że oficjalne będzie to, co Netflix już robi dzień po dniu”.
Ogłoszenie w piątek umowy z Netfliksem wstrząsnęło wieloma osobami w Hollywood, w tym twórcami i ich związkami zawodowymi, a także właścicielami kin, których organizacja branżowa określiła tę umowę jako „bezprecedensowe zagrożenie” dla swoich firm.
Sarandos, dyrektor stojący za modelem, który uczynił „Netflix i relaks” synonimem odwiecznej praktyki randek oraz oglądania seriali i filmów w domu, w dużej mierze odmawia wypuszczania filmów do kin z wyjątkiem sytuacji, gdy kwalifikują się one do nagród. Na wydarzeniu, które odbyło się na początku tego roku, Sarandos odrzucił chodzenie do kina jako „przestarzały pomysł dla większości ludzi” i stwierdził, że Netflix „ratuje Hollywood” dzięki modelowi transmisji strumieniowej w domu.
Jednak w poniedziałek podał gałązkę oliwną właścicielom kin, mówiąc o premierach kinowych: „Nie kupiliśmy tej firmy, aby zniszczyć jej wartość”. „Zamierzamy w ten sposób głęboko zaangażować się w wypuszczenie tych filmów dokładnie w takiej formie, w jakiej zostały wyemitowane dzisiaj” – powiedział na konferencji UBS. „Kiedy ta transakcja zostanie sfinalizowana, zajmiemy się tym biznesem i zrobimy to”.
Sarandos odniósł się także do rozmów z prezydentem Donaldem Trumpem, o których Bloomberg poinformował w weekend rozpoczęty w listopadzie.
Prezydent Trump „bardzo troszczy się o amerykański przemysł i kocha przemysł rozrywkowy” – powiedział Sarandos. Według Sarandosa, który przytoczył statystyki pokazujące, że przy oryginalnych produkcjach Netflixa w latach 2020–2024 zatrudnionych było 140 000 osób, wnosząc do gospodarki USA 125 miliardów dolarów, głównym zmartwieniem prezydenta było zatrudnienie. „Produkujemy we wszystkich 50 stanach” – powiedział. „Do stworzenia treści dla nas wykorzystaliśmy 500 niezależnych firm produkcyjnych, około 1000 oryginalnych projektów”.
Sarandos i Peters zauważyli, że oferta Paramount może oznaczać więcej zwolnień, ponieważ ich działalność i Warner w większym stopniu pokrywają się niż Netflix i Warner. „W ofercie, o której mówił dzisiaj Paramount, mowa była również o synergii o wartości 6 miliardów dolarów” – powiedział Sarandos. „Jak myślisz, skąd biorą się synergie? Cięcie miejsc pracy. Tak, więc nie redukujemy miejsc pracy, my tworzymy miejsca pracy”.
Sarandos opowiedział także o HBO, premium kanale kablowym, który stał się streamerem, dawnym rywalu i inspiracji Netflix. Sarandos powiedział o Netfliksie, że „celem jest stać się HBO szybciej, niż HBO może stać się nami” – komentuje, co później poprawił, dodając, że chce także „CBS i BBC”. Teraz, gdy jego firma ma zostać matką HBO, powiedział, że może zrealizować swoje prawdziwe przeznaczenie jako lider prestiżowej telewizji.
„Robili gimnastykę, aby stać się marką zajmującą się rozrywką ogólną” – Sarandos powiedział o HBO w erze HBO Max, którą nadzorował dyrektor generalny WBD David Zaslav. „W ramach tej transakcji nie muszą już tego robić”.
Obaj współdyrektorzy Netflix przekazali także komunikat wyraźnie skierowany do organów regulacyjnych, które mogłyby podjąć działania antymonopolowe, aby powstrzymać transakcję: połączona firma raczej nie zdominuje telewizji. Umowa z Netfliksem wydzieli CNN, TNT, Discovery, HGTV, Food Network i inne kanały kablowe firmy, podczas gdy umowa z Paramount zachowa aktywa telewizji kablowej. Korzystając z danych firmy Nielsen dotyczących oglądalności, które oprócz transmisji strumieniowej obejmowały telewizję linearną, Peters stwierdził, że Netflix generuje jedynie 8% godzin telewizyjnych w Stanach Zjednoczonych; Dodanie HBO zwiększyłoby tę liczbę do 9%.
„Nadal bylibyśmy za YouTubem” – zauważył. „I nadal bylibyśmy za kombinacją Paramount i WBD na poziomie 14%.
Zespół ds. mediów i rozrywki firmy BofA Research wykorzystał inny wskaźnik (całkowita transmisja telewizyjna) z danych Nielsena do obliczenia, że Warner i Netflix łącznie będą stanowić około 21% rynku, podczas gdy Paramount i Netflix będą stanowić 8%. Jednak obaj nadal znajdowaliby się za YouTube z wynikiem 28%.
W niedzielę Trump wypowiedział się na temat swoich relacji z Sarandos i toczącej się kwestii antymonopolowej. Nazywając współzarządzającego Netfliksa „fantastyczną osobą”, Trump dodał, że udział Warner-Netflix w rynku „może stanowić problem”. W każdym razie Trump dodał, co jest niezwykłe jak na urzędującego prezydenta, że będzie zaangażowany w to, co będzie dalej.
Sarandos zakończył panel UBS, powtarzając wszystkim, którzy słuchają i oglądają, a wielu z nich od dawna posiada akcje Netflix, że był „podekscytowany” transakcją. (Nie padło pytanie, czy Netflix poprawi swoją ofertę za WBD.)
„Wierzymy, że umowa z Warner Brothers jest dobra dla akcjonariuszy” – powiedział. „Uważamy, że to dobre dla konsumentów. Uważamy, że to dobre dla twórców. Uważamy, że to świetne rozwiązanie dla całej branży rozrywkowej”.
(Nota redaktora: jeden z autorów pracował w Netfliksie od czerwca 2024 r. do lipca 2025 r.)
