Ethereum próbuje odzyskać poziom 3000 dolarów, ponieważ szerszy rynek kryptowalut utknął w fazie niepewności i nierównych przekonań. Akcja cenowa sugeruje, że kupujący są skłonni bronić kluczowych stref wsparcia, ale dynamika pozostaje krucha, a wzrosty mają trudności ze znaczącym przedłużeniem. To wahanie wynika z dużej dźwigni finansowej i niestabilnych wyników instrumentów pochodnych, które w dalszym ciągu kształtują krótkoterminową dynamikę rynku.
Powiązane lektury
Niedawny raport CryptoQuant podkreśla rosnące źródło ryzyka pod powierzchnią. Szacowany wskaźnik dźwigni Ethereum na Binance pozostaje na rekordowo wysokim poziomie, a 7-dniowa prosta średnia krocząca wynosi około 0,632.
Wskazuje to na silną koncentrację pozycji lewarowanych, czyniąc rynek coraz bardziej wrażliwym na nagłe wahania cen i zdarzenia likwidacyjne. Jednocześnie dane dotyczące przepływu zamówień wskazują na nieregularne zachowanie traderów, potwierdzając pogląd, że obecnej strukturze brakuje równowagi.
Wskaźnik kupna i sprzedaży takera wyraźnie ilustruje tę niestabilność. 25 stycznia wskaźnik spadł do 0,86, najniższego odczytu od września, wskazując na silną dominację sprzedaży kupujących. Niedługo potem gwałtownie odbił się do 1,16, najwyższego dziennego poziomu od lutego 2021 r., odzwierciedlając agresywne zakupy na rynku. Te nagłe zmiany podkreślają rynek napędzany bardziej przez krótkoterminowe pozycjonowanie niż trwałą pewność kierunku.
Stosunek kupna-sprzedaży Ethereum Takera | Źródło: CryptoQuant
Ethereum konsoliduje się, ponieważ wysoka dźwignia zwiększa ryzyko zmienności
W raporcie wyjaśniono, że ta nagła zmiana zachowań kupujących postępuje, podczas gdy akcja cenowa Ethereum pozostaje strukturalnie słaba. Po tym, jak nie udało mu się przekroczyć najwyższego w historii poziomu 4800 dolarów, ETH wszedł w przedłużającą się fazę korekty i obecnie konsoliduje się w pobliżu strefy wsparcia na poziomie 2800 dolarów.
Poziom ten stał się krótkoterminowym punktem zwrotnym, wielokrotnie absorbującym presję sprzedaży, ale nie generującym trwałego, byczego impetu. Brak dalszych działań uwypukla rynek uwięziony między kupującymi defensywnie a agresywnymi inwestorami krótkoterminowymi.
Tym, co czyni tę fazę szczególnie wrażliwą, jest interakcja między kompresją cen a wysoką dźwignią finansową. Ponieważ szacowany współczynnik dźwigni Ethereum jest wciąż bliski najwyższych wartości w historii, nawet niewielkie ruchy cen mogą wywołać nadmierne reakcje na rynku instrumentów pochodnych.
Ethereum Szacowany wskaźnik dźwigni | Źródło: CryptoQuant
Gwałtowne spadki indeksu Taker Buy Sell wzmacniają tę kruchość, wskazując, że pozycjonowanie zmienia się szybko, a nie buduje się w sposób stabilny i kierunkowy. Warunki te zwykle poprzedzają silną ekspansję zmienności, a nie uporządkowane trendy.
W tej konfiguracji Ethereum wydaje się być w dużym stopniu zależne od wyraźnego katalizatora zewnętrznego lub wewnętrznego. Bez zdecydowanej zmiany warunków makroekonomicznych, popytu kasowego lub zmian charakterystycznych dla sieci, akcja cenowa prawdopodobnie pozostanie reaktywna. Do czasu pojawienia się przekonania po obu stronach połączenie dużej dźwigni i niestabilnego przepływu zleceń utrzymuje ryzyko nagłych likwidacji na wysokim poziomie, zwiększając prawdopodobieństwo gwałtownych i nieuporządkowanych ruchów cen wokół kluczowych poziomów technicznych.
Powiązane lektury
Szczegóły akcji cenowej: Test odporności krytycznej
Akcja cenowa Ethereum odzwierciedla rynek znajdujący się pomiędzy stabilizacją a nierozwiązanym ryzykiem poniesienia straty. Na wykresie dziennym kurs ETH wynosi blisko 3000 dolarów po kilku nieudanych próbach odzyskania wyższych poziomów, co podkreśla tę strefę jako kluczowy psychologiczny i techniczny punkt zwrotny.
ETH konsoliduje poniżej kluczowych MA | Źródło: Wykres ETHUSDT na TradingView
Cena pozostaje poniżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących, które spadają, co potwierdza pogląd, że krótko- i średnioterminowa dynamika jest nadal krucha. 200-dniowa średnia krocząca znajduje się wyżej w pobliżu środkowej strefy 3500 dolarów, co stanowi wyraźny wskaźnik pogorszenia szerszego trendu, ponieważ ETH nie zdołał utrzymać się powyżej 4000 dolarów.
Powiązane lektury
ETH przeszedł z silnego, impulsywnego trendu wzrostowego do szerokiego zakresu konsolidacji, którego górny limit wynosi mniej więcej od 2800 do 3400 dolarów. Niedawne odbicie od dolnej granicy tego zakresu sugeruje, że kupujący w dalszym ciągu bronią strefy wsparcia na poziomie 2800 dolarów, ale wolumen pozostaje niewielki w porównaniu z poprzednimi wyprzedażami, co wskazuje na brak silnego przekonania po obu stronach. Jak dotąd każda próba odreagowania przyniosła niższe maksima, co jest zgodne z fazą korekcyjną lub dystrybucyjną, a nie odnowionym trendem.
Dopóki ETH pozostanie powyżej 2800 dolarów, rynek może opowiadać się za konsolidacją i budowaniem bazy. Jednakże trwałe wybicie poniżej tego poziomu odsłoniłoby spadek w kierunku obszaru od 2500 do 2600 dolarów. Wręcz przeciwnie, aby znacznie poprawić perspektywy techniczne, konieczne byłoby odzyskanie obszaru pomiędzy 3300 a 3400 dolarów.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
