Super Bowl ma być najważniejszym wydarzeniem w kalendarzu firm hazardowych. Jednak w tym roku nad branżą opadły chmury, gdy zbliżał się najważniejszy mecz.
Akcje spółki Flutter Entertainment Plc, która obsługuje jedną z najpopularniejszych aplikacji hazardowych w USA, FanDuel, notują passę ośmiu tygodni, najdłuższą od 23 lat. Jego główny konkurent, DraftKings, notuje najniższe poziomy od 2023 r., co oznacza spadek o ponad 60% w stosunku do najwyższego poziomu w historii sprzed pięciu lat.
Częściowo winne jest starcie Seattle z Nową Anglią, które cieszyło się mniejszym zainteresowaniem gwiazd niż zeszłoroczne wydarzenie, w którym gościła Taylor Swift. Jednak największym problemem pojawiającym się w branży jest rozwój rynków prognostycznych, takich jak Kalshi, które pojawiły się znikąd w ciągu ostatniego roku, oferując nowy sposób obstawiania zakładów sportowych, z obejściem stanowych przepisów dotyczących gier, które ograniczają rozprzestrzenianie się starszych aplikacji do gier.
Jordan Bender, starszy analityk akcji w Citizens, spodziewa się w ten weekend rekordowych wolumenów obrotu na rynkach prognostycznych, w tym samym czasie, gdy legalne zakłady u tradycyjnych bukmacherów (lub, jak się ich nazywa, handles) spadną o 2% w porównaniu z ubiegłym rokiem.
„W dużej mierze powodem, dla którego uważamy, że poziom Super Bowl spadnie, jest to, że rynki prognostyczne czerpią z tego korzyści” – powiedział Bender.
To zupełnie odwrócenie losu dla firm hazardowych, które w ostatnich latach zdawały się osiągać coraz większe wyżyny, gdy amerykańska obsesja na punkcie hazardu nabrała tempa po decyzji Sądu Najwyższego z 2018 r., która pozwoliła stanom na zalegalizowanie zakładów sportowych. Kwota zakładu na Super Bowl rosła przez osiem lat z rzędu.
Zagrożenie dla tych firm nadeszło z nieoczekiwanej strony. Do początku ubiegłego roku Kalshi, czołowy start-up zajmujący się rynkiem prognoz w USA, wykorzystywał swój status giełdy finansowej regulowanej na szczeblu federalnym do oferowania niszowych kontraktów finansowych związanych z wydarzeniami popkulturowymi i wyborami. Agencja, która to wszystko nadzoruje, Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary, wskazała, że zakazane są tak zwane umowy związane z wydarzeniami sportowymi.
Wtedy Donald Trump wygrał wybory. Kalshi przetestował sytuację, oferując swoje pierwsze zakłady podczas Super Bowl na początku 2025 r., a CFTC nie interweniowała, aby je powstrzymać. Te pierwsze kontrakty były niczym więcej niż eksperymentem, ale od tego czasu sport stanowi ponad 90% wolumenu obrotu w Kalshi.
Kilku analityków branżowych nadal spodziewa się, że obecni bukmacherzy w USA pobiją w tym roku rekord Super Bowl. Ed Birkin, starszy analityk w H2 Gambling Capital, prognozuje, że łączna wartość zakładów (przed uwzględnieniem rynków prognostycznych) wzrośnie o 9% w porównaniu z rokiem ubiegłym, do 1,78 miliarda dolarów. Powiedział jednak, że spodziewa się, że rynki prognostyczne przyciągną 630 milionów dolarów w zakładach na Super Bowl i będą odpowiadać za 80% rocznego wzrostu liczby zakładów na to wydarzenie.
Według danych opracowanych przez Bloomberg, średni skorygowany zysk na akcję Fluttera za czwarty kwartał szacowany przez analityków z Wall Street w czwartym kwartale spadł aż o 49% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, podczas gdy oczekiwania dotyczące przychodów wzrosły o 6,3%. W przypadku DraftKings szacunki zysków spadły o 29%, podczas gdy prognozy przychodów spadły w tym samym okresie o 2,6%.
Niektórzy dyrektorzy gier hazardowych stwierdzili, że rynki prognostyczne nie zagrażają im w stanach, w których już działają, a zamiast tego zyskują na popularności przede wszystkim w kilkunastu stanach, w których tradycyjny hazard online jest zabroniony, w tym w dużych, takich jak Kalifornia i Teksas.
Firma BetMGM, która ma własną aplikację sportową online, ogłosiła w tym tygodniu, że w czwartym kwartale 2024 r. przyciągnęła rekordowe zakłady sportowe, co pomogło osiągnąć 63% wzrost przychodów w porównaniu z rokiem poprzednim.
„Nie widzimy żadnego wpływu, jaki moglibyśmy przypisać rynkom prognostycznym” – powiedział w wywiadzie dyrektor generalny firmy, Adam Greenblatt.
Greenblatt powiedział, że nowi gracze również uzyskali znaczną część swojego biznesu od bardziej wykwalifikowanych graczy, znanych jako Sharps, którzy zwykle przynoszą mniejsze zyski firmom hazardowym.
Przeczytaj więcej: Specjaliści od gier dostosowują się do Super Bowl na rynkach prognostycznych
Tymczasem starsze aplikacje hazardowe osiągają granice swojej ekspansji w całym kraju po szybkim rozwoju, który nastąpił bezpośrednio po decyzji Sądu Najwyższego. W tym roku jedynym nowym stanem, w którym można legalnie obstawiać mecze Super Bowl, jest Missouri, stosunkowo niewielki rynek.
„Perspektywy Super Bowl 60 odzwierciedlają przejście od wzrostu opartego na ekspansji do wzrostu przyrostowego, ponieważ prawie wszystkie stany posiadające realną ścieżkę do legalizacji są już aktywne” – napisał 29 stycznia analityk ds. testów porównawczych Mike Hickey w nocie do klientów.
Mimo to nawet w stanach, w których hazard był legalny (bastiony DraftKings i FanDuel), pojawiły się oznaki słabości. Według firmy danych Apptopia w styczniu około 10% użytkowników DraftKings również korzystało z Kalshi, a aplikacja Kalshi została pobrana cztery razy częściej niż FanDuel czy DraftKings.
Częścią atrakcyjności Kalshi jest to, że wykorzystuje swoją nowatorską strukturę do otwierania zakładów na wszystko, od długości przerwy po prawdopodobieństwo, że Jeff Bezos weźmie udział w wydarzeniu, podczas gdy DraftKings i FanDuel skupiają się prawie wyłącznie na wyniku i wyniku meczu.
„Rozwój Kalshi napędzają kampanie reklamowe, zarobione media, wirusowość w mediach społecznościowych, a przede wszystkim większa głębia, szerokość i dystrybucja w porównaniu z tradycyjnymi internetowymi bukmacherami” – napisał analityk Edwin Dorsey w jednym z kilku ostatnich postów na Substack, wyjaśniając, dlaczego jest niedźwiedzi w stosunku do DraftKings.
DraftKings i FanDuel poważnie potraktowały zagrożenie. W grudniu obie firmy uruchomiły własne aplikacje prognostyczne, które są obecnie dostępne we wszystkich stanach, w których ich tradycyjne aplikacje są niedozwolone. Jednak według danych Sensor Tower w styczniu udało im się zebrać prawie 100 000 pobrań w porównaniu z 1,9 milionami pobrań Kalshiego.
W piątek DraftKings ogłosiło, że nawiązało współpracę z inną giełdą wczesnego prognozowania, Crypto.com, w celu zaoferowania szerszego zakresu kontraktów na wydarzenia.
Organy regulacyjne ds. gier hazardowych w kilku stanach zwróciły się do sądu, próbując zamknąć Kalshiego i jego współpracowników, a wielu analityków zakłada, że sprawy te ostatecznie trafią do Sądu Najwyższego. Jednak w międzyczasie nowy prezes CFTC Michael Selig oświadczył niedawno, że pozwoli na realizację kontraktów sportowych i nie planuje przekazywać stanom nadzoru nad terytorium.
