Źródło obrazu: Getty Images
Inwestor Big Short, Michael Burry, przewiduje krach na giełdzie napędzany akcjami sztucznej inteligencji (AI), a wiele osób próbuje dowiedzieć się, czy ma on rację, czy nie. Ale nie jestem jednym z nich.
Z mojego punktu widzenia nie ma tak naprawdę znaczenia, czy ceny akcji gwałtownie spadną, czy nie. Historia podpowiada, że nawet jeśli Burry miał rację, w moich planach inwestycyjnych nie będzie to miało znaczenia.
‘Sprzedać’
Burry to niezwykle wyrafinowany i inteligentny inwestor. Mówi, że ceny akcji są dość wysokie, ale zawsze ma ku temu dobry powód. Dlatego uważam, że warto go potraktować poważnie. Ludzie sprzeciwiają się temu, że nie zawsze mają rację (jak gdyby ktokolwiek miał rację), ale mają ją częściej, niż myślisz.
W lutym 2023 r. Burry opublikował jednowyrazowy tweet o treści „Sprzedaj”. Od tego czasu indeks S&P 500 wzrósł o około 65% (nie licząc dywidend), co nie oznacza, że prognoza była błędna.
Indeks w USA spadł niemal natychmiast po tweecie Burry’ego, co oznacza, że każdy, kto sprzedał (lub zajął krótką pozycję), miał możliwość zakupu (lub pokrycia) po niższej cenie. Więc pomysł był dobry.
Inwestycja długoterminowa
Każdy, kto sprzedał w lutym 2023 r. i nie odkupił, w dużej mierze stracił. Jednak instrukcja Burry’ego miała być pomysłem krótkoterminowym, a nie tezą długoterminową.
Dlatego też podkreślanie, że S&P 500 znajduje się obecnie znacznie powyżej poziomu, w którym Burry zapowiadał sprzedaż, mija się z celem. Ale dlatego też nie martwię się twoją prognozą kolizji.
Giełda zazwyczaj szybko odzyskuje siły po gwałtownych spadkach. I choć nie oznacza to, że przewidywania kryzysu są błędne, oznacza to, że inwestorzy długoterminowi nie muszą się martwić.
Innymi słowy, Burry może mieć rację co do nadchodzącego kryzysu, tak samo jak miał rację, mówiąc „sprzedaj” w 2023 r. Podejrzewam jednak, że inwestorzy, którzy potrafią go przeczekać, nie muszą nic robić.
Na czym się skupiam
Akcje, które posiadam i które są najbardziej zaangażowane w sztuczną inteligencję, to prawdopodobnie Amazon (NASDAQ:AMZN). A Burry ma powód, aby dbać o firmę, którą traktuję bardzo poważnie.
Co roku Nvidia wypuszcza na rynek nowe chipy, co stanowi problem dla AWS, działu przetwarzania w chmurze firmy. Albo będziesz musiał wydawać coraz więcej na nowy sprzęt, albo ryzykujesz, że pozostaniesz w tyle.
Będę się temu przyglądał, ale może znajdzie się jakieś wyjście z tego dylematu. Własny krzem Amazona, Trainium, może zastąpić część zakupów Nvidii i pomóc w obniżeniu kosztów.
Jest to ważna część mojej pracy magisterskiej o inwestowaniu. Jeśli więc sztuczna inteligencja wypadnie z łask giełdy, będę obserwował rozwój wydarzeń na tym froncie, aby wyznaczyć mój następny ruch.
Zdobądź przewagę
Dotychczasowe osiągnięcia Burry’ego nie są doskonałe, co powoduje, że niektórzy inwestorzy lekceważą jego obawy bez dokładnego rozważenia. Uważam, że grają w bardzo niebezpieczną grę.
Moje podejście jest odwrotne: założę, że masz rację. Historia pokazuje jednak, że inwestorzy długoterminowi mogą patrzeć poza krótkotrwałe kryzysy i właśnie to planuję zrobić.
