Źródło obrazu: Getty Images
Posiadam 16 inwestycji w moim Stocks and Shares ISA (i kolejne pięć poza). Czy to wystarczy?
Myślę, że tak. Jednak pod względem dywersyfikacji nie wszystkie akcje są sobie równe.
Czy warto dziś kupić akcje Berkshire Hathaway?
Zanim podejmiesz decyzję, poświęć chwilę na zapoznanie się z tym raportem. Pomimo obecnej niepewności, począwszy od ceł Trumpa po globalne konflikty, Mark Rogers i jego zespół uważają, że wiele brytyjskich akcji nadal notowanych jest ze znacznymi dyskontami, co daje mądrym inwestorom wiele potencjalnych możliwości zdobycia wiedzy.
Dlatego może to być idealny moment na przeprowadzenie tych cennych badań – analitycy Marka przeczesali rynki, aby odkryć pięć swoich ulubionych długoterminowych „zakupów”. Proszę nie podejmować ważnych decyzji przed ich obejrzeniem.
Po co dywersyfikować?
Inwestycja zawsze wiąże się z ryzykiem. Nawet najlepsi w branży nie zawsze są w stanie przewidzieć wszystko, co wydarzy się w przyszłości. Najskuteczniejszym sposobem zabezpieczenia się przed tym jest stworzenie zdywersyfikowanego portfela. Ogranicza to wpływ każdego indywidualnego zagrożenia.
Ma to jednak oczywistą wadę. Większa liczba inwestycji zwiększa liczbę czynników ryzyka, na które narażony jest portfel. Na przykład dodanie niektórych akcji banków do portfela skoncentrowanego na technologii ogranicza wpływ rosnących stóp procentowych. Ale to sprawia, że recesja staje się większym zagrożeniem.
Skąd więc inwestorzy mają wiedzieć, czy dywersyfikacja poprawia, czy pogarsza sytuację? Myślę, że istnieje ważna zasada, z której możesz skorzystać.
Warrena Buffetta
Jedna z zasad Warrena Buffetta głosi, że ryzyko nie wynika ze zmienności. Jest to wynik niewiedzy, co robisz.
Myślę, że to jest poprawne. Nikt – łącznie z Buffettem – nie wie wszystkiego, co się wydarzy, więc pewne ryzyko jest nieuniknione. Dywersyfikacja ogranicza wpływ tych rzeczy, których nie jesteśmy w stanie przewidzieć. Ale jeśli tworzysz więcej niż zastępujesz, nie jest to zbyt przydatne.
Oznacza to, że inwestorzy nie powinni kupować rzeczy, których nie rozumieją, tylko w celu dywersyfikacji. Myślę, że to przynosi efekt przeciwny do zamierzonego.
Inwestorzy mogą jednak mieć jasne pojęcie o tym, czego nie wiedzą. Niektóre akcje zapewniają lepszą ochronę niż inne.
Nieszablonowa dywersyfikacja
Dobrym przykładem jest Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), której właścicielem jest Buffett. Posiada spółki zależne zajmujące się ubezpieczeniami, energią, handlem detalicznym i nie tylko.
Portfel akcji spółki jest stosunkowo skoncentrowany i obejmuje kilka dużych holdingów. Ale firma to znacznie więcej niż tylko te inwestycje.
Nie eliminuje to całkowicie zagrożeń. Poważna klęska żywiołowa lub incydent cybernetyczny może kosztować firmę bardzo dużo. To nieuniknione w branży ubezpieczeniowej. Jednak celem zarówno ubezpieczeń, jak i inwestycji jest zarządzanie ryzykiem, a nie jego eliminacja.
Berkshire osiąga to dzięki mocnemu bilansowi i zdyscyplinowanemu skupieniu się na gwarantowaniu emisji. Mam nadzieję, że tak będzie również teraz, gdy przeszedł na emeryturę.
Perspektywiczny
Berkshire Hathaway oferuje wiele możliwości dywersyfikacji mojego portfela z poziomu jednej akcji. Ale to nie jedyny powód, dla którego to mam.
Sytuacja finansowa firmy daje ogromną przewagę wszystkim jej spółkom zależnym. Dobrym przykładem są dywizje kolejowe i energetyczne. W obu przypadkach ich konkurenci mają wysoki poziom zadłużenia. Samo w sobie nie stanowi to dużego problemu, biorąc pod uwagę przewidywalny charakter biznesu.
Jednakże pracownicy Berkshire nie muszą w ogóle o tym myśleć. Ich menedżerowie nie muszą też zajmować się kwartalnymi telefonami od inwestorów.
To właśnie uważam za główną siłę firmy. I myślę, że będzie to długotrwałe i ważne.
Ile inwestycji?
Nie ma magicznej liczby inwestycji, których inwestorzy potrzebują w portfelu. Lepszym sposobem myślenia o tym jest uwzględnienie konkretnych zagrożeń.
Celem dywersyfikacji jest ograniczenie wpływu wszystkiego, co może pójść nie tak. A to obejmuje rzeczy, których nie da się przewidzieć.
W moim Stocks and Shares ISA Berkshire Hathaway obejmuje różne branże. Dzięki temu i kilku innym podobnym biznesom jestem zadowolony z 16 akcji.
